FII હિસ્સો વધાર્યો: હેલીયોસ ફ્લેક્સી, મિડ અને સ્મોલ કેપ ફંડ્સ ધરાવતી ફાર્મા સ્ટોકમાં 2 વર્ષમાં સૌથી તેજ રેલી જોવા મળી; મેનેજમેન્ટે FY27 રેવન્યુ વૃદ્ધિ અપેક્ષાઓ વધારી
અમારી સાથે જોડાઓ
અમને અનુસરો
મેનેજમેન્ટે FY27 માટેની આવક વૃદ્ધિની અપેક્ષા 19 થી 20 ટકા સુધી વધારી છે અને આરોગ્યપ્રદ ઓર્ડર બુક અને ઋતુસર મજબૂત બીજા અર્ધભાગના આધાર પર અર્થપૂર્ણ રીતે વધુ નફાકારકતા અપેક્ષિત છે.
✨ મુખ્ય મુદ્દાઓ
પિરામલ ફાર્મા તેના વૈશ્વિક ઉત્પાદન નેટવર્કમાં ઉપયોગિતા સુધારવા માટે કાર્ય કરી રહ્યું છે જ્યારે ઉચ્ચ મૂલ્યના કરાર વિકાસ અને ઉત્પાદન ક્ષમતાઓનું વિસ્તરણ કરી રહ્યું છે. કંપનીએ Q2FY27 માં તીવ્ર ઓપરેટિંગ પુનઃપ્રાપ્તિની જાણ કરી, જેમાં ઓપરેશન્સમાંથી એકત્રિત આવક 28 ટકા YoY વધીને રૂ. 2,617 કરોડ અને વ્યાજ, કર, ઘસારો અને અમોર્ટાઇઝેશન (EBITDA) પહેલા કમાણી 72 ટકા વધીને રૂ. 385 કરોડ થઈ.
EBITDA માજિન છેલ્લા વર્ષના સમાન ત્રિમાસિક ગાળામાં 11 ટકા થી વધીને 14.7 ટકા થયું, જે વધુ સારા ક્ષમતા ઉપયોગ, ઓપરેટિંગ લિવરેજ અને ખર્ચ નિયંત્રણ પગલાંને દર્શાવે છે. પિરામલ ફાર્માએ રૂ. 5 કરોડનો કર પછી નફો નોંધાવ્યો, જ્યારે Q2FY26 માં રૂ. 99 કરોડનો નુકસાન થયો હતો. કર પહેલા નફો રૂ. 82 કરોડ સુધી સુધર્યો, જ્યારે રૂ. 46 કરોડના નુકસાનની તુલનામાં, જો કે રૂ. 77 કરોડના વધુ કર ખર્ચને કારણે ઓપરેટિંગ નફાને નેટ નફામાં રૂપાંતરિત કરવામાં મર્યાદા આવી.
કરાર વિકાસ અને ઉત્પાદન સંગઠન (CDMO) વ્યવસાય મુખ્ય વૃદ્ધિ એન્જિન રહ્યું, જેમાં ત્રિમાસિક આવક 36 ટકા YoY વધીને રૂ. 1,424 કરોડ થઈ. કંપ્લેક્સ હોસ્પિટલ જનરિક્સ (CHG) આવક 32 ટકા વધીને રૂ. 849 કરોડ થઈ, જે યુએસ બહારના બજારોમાં ઇનહેલેશન એનેસ્થેશિયા વેચાણ અને કેનાલોગના એકીકરણ દ્વારા સહાયિત છે. પિરામલ કન્ઝ્યુમર હેલ્થકેર (PCH) ની આવક 13 ટકા વધીને રૂ. 359 કરોડ થઈ, જે પાવર બ્રાન્ડ્સ અને ઇ-કોમર્સ દ્વારા સમર્થિત છે.
FY27 ના પ્રથમ અડધા માટે, આવક 23 ટકા YoY વધીને રૂ. 4,887 કરોડ થઈ, જ્યારે EBITDA 72 ટકા વધીને રૂ. 669 કરોડ થઈ. પ્રથમ અડધા નેટ નુકસાન રૂ. 64 કરોડ સુધી ઘટ્યું, જે એક વર્ષ પહેલા રૂ. 181 કરોડ હતું. મેનેજમેન્ટે FY27 ના આવક વૃદ્ધિની અપેક્ષા 19 થી 20 ટકા સુધી વધારી છે અને તે મહત્વપૂર્ણ રીતે વધુ નફાકારકતાની અપેક્ષા રાખે છે, જે આરોગ્યપ્રદ ઓર્ડર બુક અને મોસમી રીતે મજબૂત બીજા અડધાથી સમર્થિત છે.
CDMO માં, પ્રથમ અડધામાં, ઓન-પેટન્ટ વ્યાપારી આવક 39 ટકા વધી, જ્યારે એન્ટીબોડી-ડ્રગ કોન્યુગેટ આવક 51 ટકા વધી. કંપનીએ 22 ગ્રાહકો ઉમેર્યા અને માર્ચ 2026 માં 25 મોલેક્યુલ્સમાંથી તેનો ફેઝ III વિકાસ પાઇપલાઇન 28 મોલેક્યુલ્સ સુધી વધાર્યો. તેનો લેક્સિંગ્ટન સ્ટેરાઇલ ફિલ-ફિનિશ વિસ્તરણ માર્ગ પર છે, જ્યારે યાપાન બાયોમાં નિયંત્રણ હિસ્સો મેળવવાનો ઉદ્દેશ બાયોલોજિક્સ ક્ષમતાઓને મજબૂત બનાવવાનો છે.
28 ઓક્ટોબર, 2026 ના રોજ સવારે 9:40 વાગ્યે, પિરામલ ફાર્માના શેર 223.05 રૂપિયે ટ્રેડ થઈ રહ્યા હતા, જે અગાઉના બંધ ભાવ 198.45 રૂપિયાથી 12.4 ટકા વધ્યા હતા. સ્ટોક તેની 52 અઠવાડિયાની ઊંચી કિંમત 226.60 રૂપિયાથી લગભગ 1.6 ટકા નીચે હતો. કંપનીનું બજાર મૂલ્ય લગભગ 26,421 કરોડ રૂપિયા હતું. વિદેશી સંસ્થાગત માલિકી 1.14 ટકા વધીને 13.65 ટકા થઈ, જ્યારે સ્થાનિક સંસ્થાગત માલિકી સામાન્ય રીતે સ્થિર રહી 14.43 ટકા પર.
હેલિયોસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ત્રણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓમાં પણ આ સ્ટોક છે. હેલિયોસ ફ્લેક્સી કેપ ફંડ પાસે 24.57 લાખ શેર છે, જેની કિંમત અંદાજે 50.74 કરોડ રૂપિયા છે, જે તેના પોર્ટફોલિયોના 0.58 ટકા પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. તે જ સમયે, હેલિયોસ મિડ કેપ ફંડ પાસે 13.01 લાખ શેર છે, જેની કિંમત 26.87 કરોડ રૂપિયા છે, જે તેના પોર્ટફોલિયાના 1.14 ટકા છે, જ્યારે હેલિયોસ સ્મોલ કેપ ફંડ પાસે 13.29 લાખ શેર છે, જેની કિંમત 27.44 કરોડ રૂપિયા છે, જે તેના પોર્ટફોલિયાના 1.46 ટકા છે. એકત્રિત રીતે, આ ત્રણ હેલિયોસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ કંપનીમાં લગભગ 50.86 લાખ શેર ધરાવે છે, જેની કિંમત 105.05 કરોડ રૂપિયા છે.
નિર્માણકર્તાઓ માટે તેનો અર્થ શું છે
પરિણામો પિરામલ ફાર્માના પુનઃપ્રાપ્તિનો કેસ મજબૂત કરે છે કે તે એક જ વ્યવસાય સુધારણા કરતાં વિશાળ બની રહ્યો છે. CDMO વૃદ્ધિ અને વધતી જતી ઉપયોગિતા ખાસ કરીને મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે વ્યવસાય વિદેશી સંપત્તિના પાયે સૌથી મોટું ઓપરેટિંગ લિવરેજ ઓફર કરે છે. CHG એ યુએસ બહારના ઇન્હેલેશન એનસ્થેસિયા વેચાણ અને કેનાલોગ દ્વારા ટેકો ઉમેર્યો છે, જ્યારે PCH બ્રાન્ડ્સ, વિતરણ અને ડિજિટલ ચેનલ્સ દ્વારા વધુ સ્થિર વૃદ્ધિ પ્રદાન કરે છે. FY27 ના વધુ ઊંચા આવકના દ્રષ્ટિકોણ સૂચવે છે કે મેનેજમેન્ટને બીજાં અડધામાં પ્રવેશતા પૂરતી ગતિ દેખાય છે.
લાભદાયકતા મુખ્ય કસોટી છે. ત્રિમાસિક નફામાં પરિવર્તન ઉત્સાહજનક છે, પરંતુ 385 કરોડ રૂપિયાના EBITDA સામે 5 કરોડ રૂપિયાના નેટ પ્રોફિટ બતાવે છે કે કર ખર્ચ અને EBITDA ની નીચેના શુલ્ક હજુ પણ કમાણી રૂપાંતરણને મર્યાદિત કરે છે. કંપનીએ 31 માર્ચ, 2026 ના રોજ 4,164 કરોડ રૂપિયાનો નેટ દેવો પણ વહન કર્યો હતો, જેનાથી સતત રોકડ જનરેશન અને માર્જિન સુધારણા મહત્વપૂર્ણ છે. એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ ટુ ટ્રેલિંગ EBITDA ગુણોત્તર 24.47 ગણું મૂલ્યાંકન સતત ઉપયોગિતા લાભો, CDMO ઓર્ડર રૂપાંતરણ અને વિશિષ્ટ ક્ષમતા સમયસર વધારાની મહત્વતા આપે છે.
અસ્વીકરણ: આ લેખ માત્ર માહિતી માટે છે અને રોકાણ સલાહ નથી.