આજે શેરબજાર કેમ પડ્યું: AI ઝટકો, IT ક્રેશ, તેલમાં વૃદ્ધિ અને એક્સપાયરી અસ્થિરતા.

મંગળવાર, 24 ફેબ્રુઆરી, 2026ના રોજ, વૈશ્વિક ઇક્વિટી બજારો, જેમાં ભારતના બેન્ચમાર્ક સૂચકાંકોનો સમાવેશ થાય છે, મોટા સૂચકાંકો નોંધપાત્ર રીતે નીચા વેપાર સાથે તીવ્ર વેચાણનો સામનો કર્યો. ભારતમાં, નિફ્ટી 50 અને BSE સેન્સેક્સ 1 ટકાથી વધુ ઘટ્યા. BSE સેન્સેક્સ 1,100 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.4 ટકા કરતાં વધુ ઘટીને 82,200 માર્કની નીચે ગયો, જ્યારે નિફ્ટી 50 300 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.3 ટકા કરતાં વધુ ઘટીને 25,400 ની નીચે ગયો, જે મુખ્યત્વે ટેક્નોલોજી સ્ટૉક્સ, નબળા વૈશ્વિક સંકેતો અને સામાજિક આર્થિક ચિંતાઓના કારણે હતો.

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં, વોલ સ્ટ્રીટ સોમવારે તીવ્ર રીતે નીચું બંધ થયું, જેમાં S&P 500 અને નાસ્ડાક જેવા મુખ્ય સૂચકાંકો 1 ટકાથી વધુ ઘટ્યા કારણ કે રોકાણકારોમાં જોખમ-અવગણના ભાવનાએ તેજી પકડી.

અહીં આ ઘટાડાના પાંચ મુખ્ય કારણો છે:

1. AI આંચકો: એન્થ્રોપિકનો ક્લોડ એજન્ટ અને સિટ્રિની રિસર્ચ હાઇપોથિસિસ

વૈશ્વિક ટેક્નોલોજી વિક્ષેપના ડરોથી સૌથી મોટું ટ્રિગર આવ્યું. એન્થ્રોપિકે તેનો ક્લોડ કાવર્ક એજન્ટ, એક અદ્યતન કૃત્રિમ બુદ્ધિ સિસ્ટમ, જે સ્વાયત્ત કોડિંગ અને પ્રોજેક્ટ મેનેજમેન્ટ માટે સક્ષમ છે, જાહેર કર્યા પછી વેચાણ શરૂ થયું. આ લૉન્ચિંગે ચિંતાઓને વધારી દીધી કે AI પરંપરાગત સોફ્ટવેર સેવાઓના કાર્યને ઝડપી ગતિએ બદલી શકે છે.

થોડા સમય બાદ, સિટ્રિની રિસર્ચ દ્વારા "2028 વૈશ્વિક બુદ્ધિ સંકટ" શીર્ષકની એક વાઇરલ રિપોર્ટે આ ડરોને વધાર્યા. રિપોર્ટમાં એક ઢાંચાકીય હાઇપોથિસિસ રજૂ કરવામાં આવી છે જે ભારતના આઉટસોર્સિંગ મોડલ, શ્રમ આર્બિટ્રેજના આધારને ધમકી આપે છે.

દાયકાઓથી, ભારતીય IT દિગ્ગજ જેમ કે ટાટા કન્સલ્ટન્સી સર્વિસિસ, ઇન્ફોસિસ અને વિપ્રો પશ્ચિમી સમકક્ષોની તુલનામાં ઓછા ખર્ચે ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા એન્જિનિયરિંગ ટેલેન્ટ ઓફર કરીને સફળતા મેળવી છે. જો કે, સિટ્રિની દલીલ કરે છે કે "એજેન્ટિક AI" આ ફાયદાને નકામા બનાવે છે કારણ કે AI કોડિંગ એજન્ટ્સની સીમીકૂલ્યર ખર્ચ લગભગ વીજળીના ખર્ચ સુધી પહોંચી ગઈ છે.

રિપોર્ટ અનુમાન કરે છે કે કરાર રદ કરવાના દર 2027 સુધીમાં વેગ લઈ શકે છે, સેવાઓનો વેપાર વધારાનો ઘટાડો થઈ શકે છે, 18 મહિનામાં 5 ટકા વ્હાઇટ-કોલર કર્મચારીઓને બરતરફ કરવામાં આવી શકે છે, અને રૂપિયા ચાર મહિનામાં 18 ટકાથી ઘટી શકે છે. તે પણ સૂચવે છે કે Q1 2028 સુધીમાં આંતરરાષ્ટ્રીય નાણાકીય ભંડોળ ભારત સાથે પ્રાથમિક ચર્ચા શરૂ કરી શકે છે, 1991ની સામાજિક આર્થિક સંકટ સાથે સરખામણી કરે છે જ્યારે ભારતે IMF સહાયતા માગી હતી.

આ ઢાંચાકીય ચિંતાઓએ વૈશ્વિક ટેક વેચાણને પ્રેરિત કર્યું. અમેરિકન ટેક્નોલોજી સ્ટૉક્સ તીવ્ર રીતે ઘટી ગયા, અને IBM જેવી પરંપરાગત કંપનીઓ 13 ટકા ઘટી ગઈ કારણ કે ચિંતા હતી કે AI સાધનો પરંપરાગત કોડિંગ ઇકોસિસ્ટમને બદલી શકે છે.

2. નિફ્ટી 50 માટે સૌથી વધુ IT યોગદાન

ભારતીય બજારના ઘટાડામાં મજબૂત ક્ષેત્રીય પૂર્વગ્રહ હતો. નિફ્ટી IT સૂચકાંક 5 ટકા કરતાં વધુ ઘટ્યો, જે અન્ય ઘણા ક્ષેત્રોમાં થયેલા નુકસાનને ખૂબ આગળ વધારી રહ્યો છે. આ મહિને IT હેવીવેઇટ સ્ટોક્સ દબાણ હેઠળ રહ્યા છે, જે AI વિક્ષેપ અને ધીમા વૈશ્વિક ટેક્નોલોજી માંગ સાથે જોડાયેલા ઢાંચાકીય ચિંતાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

IT ક્ષેત્રે નિફ્ટી 50માં 10.83 ટકા યોગદાન આપ્યું છે, લાર્જ-કેપ IT સ્ટોક્સમાં નબળાઈએ વ્યાપક સૂચકાંકને નોંધપાત્ર રીતે નીચે ખેંચી દીધો, અસ્થિરતાને વધાર્યો અને ઘટાડાને ઊંડો બનાવ્યો.

3. ભૂ-રાજકીય જોખમ: યુ.એસ.-ઇરાન તણાવ ક્રૂડને ઊંચું ધકેલી રહ્યા છે

મધ્ય પૂર્વમાં ખાસ કરીને યુ.એસ. અને ઇરાન વચ્ચેના નવા ભૂ-રાજકીય તણાવને બજારોએ પણ પ્રતિસાદ આપ્યો. કાચા તેલની કિંમતો સાત મહિનાના ઊંચા સ્તર સુધી ચડી ગઈ, જે USD 67 પ્રતિ બેરલથી વધુ છે, કારણ કે રાજદ્વારી તણાવ અને વધતા તણાવ પુરવઠાને ખલેલ પહોંચાડશે એવી ભીતિ છે.

વધતી તેલની કિંમતો રોકાણકારોના ભાવને નબળા કરે છે કારણ કે તે મોંઘવારી, ઊંચી કોર્પોરેટ ઇનપુટ ખર્ચ અને ધીમા વિકાસ અંગેની ચિંતાઓ વધારતી હોય છે, ખાસ કરીને ભારત જેવી આયાત પર આધારિત અર્થતંત્ર માટે. જ્યારે ભૂ-રાજકીય તણાવ વધે છે અને તેલની કિંમતો વધે છે, ત્યારે વૈશ્વિક રોકાણકારો સામાન્ય રીતે જોખમ-મુક્ત અભિગમ અપનાવે છે, ઇક્વિટીમાં એક્સપોઝર ઘટાડે છે અને બોન્ડ અને સોના જેવા સલામત એસેટ્સમાં ફાળવણી વધારતા હોય છે.

4. નિફ્ટી F&O એક્સપાયરી અસ્થિરતા

મંગળવારે NSE નિફ્ટી 50 માટે માસિક ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન એક્સપાયરી પણ હતી. ડેરિવેટિવ્સ એક્સપાયરી સત્રો ઘણીવાર ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતાને વધારતા હોય છે કારણ કે વેપારીઓ પોઝિશન્સને સમાયોજિત અથવા બંધ કરે છે, જે ઉંચાઇન્ટ્રાડે વોલ્યુમ અને તીવ્ર ભાવના હલનચલન તરફ દોરી જાય છે.

ડેરિવેટિવ પોઝિશન્સનું રોલિંગ ઓવર હેજિંગ પ્રવાહો પર આધાર રાખીને ખરીદી અને વેચાણના દબાણને તીવ્ર કરી શકે છે. નકારાત્મક મેક્રો ટ્રિગર્સ અને ક્ષેત્ર-વિશિષ્ટ નબળાઈ સાથે જોડીને, એક્સપાયરી ગતિશીલતાએ બજારની અસ્થિરતાને વધુ વધારી દીધી.

5. પૂર્વ-GDP પ્રકાશન ચિંતાઓ અને નબળા વૈશ્વિક ભાવ

રોકાણકારો ભારતના ત્રિમાસિક GDP ડેટાના પ્રકાશન પહેલા પણ સાવચેત સ્થિતિમાં છે, જે શુક્રવારે, 27 ફેબ્રુઆરીએ જાહેર થવાનું છે. મુખ્ય આર્થિક ડેટા પ્રકાશન સામાન્ય રીતે રક્ષણાત્મક સ્થિતિ તરફ દોરી જાય છે કારણ કે વેપારીઓ સંભવિત બજાર-હલનચલન સંખ્યાઓની આગળ આક્રમક શરતો ટાળે છે.

જો GDP ડેટા અપેક્ષા કરતા નબળું આવે, તો તે ધીમું કોર્પોરેટ વૃદ્ધિ, કમાણી દબાણ અને નરમ વપરાશ વલણોને સંકેત આપી શકે છે, જે નીચેની જોખમોને વધારી શકે છે.

એક જ સમયે, વૈશ્વિક ભાવનાઓ નાજુક રહે છે. AI ડર અને શુલ્ક અનિશ્ચિતતા સાથે જોડાયેલા તાજેતરના યુ.એસ. માર્કેટ વેચાણોએ વ્યાપક જોખમ-બંધ સ્થિતિમાં યોગદાન આપ્યું છે. એશિયન બજારોમાં મિશ્ર સંકેતો અનિશ્ચિત રોકાણકાર વિશ્વાસને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે એક સાવચેત મેક્રો પરિસ્થિતિનું નિર્માણ કરે છે જે સ્ટૉક્સ પર સતત ભારણ લાવે છે.

અસ્વીકરણ: આ લેખ માત્ર માહિતી માટે છે અને રોકાણ સલાહ નથી.