Savita Oil Technologies પ્રીમિયમ ઉત્પાદનોની માંગથી વોલ્યુમ અને માર્જિન વૃદ્ધિનું લક્ષ્ય રાખે છે
Savita Oil Technologies Ltd.
BUY
₹775
₹688
₹950
22.58%
રોકાણ દૃષ્ટિકોણ અને લક્ષ્ય ભાવ
ICICI Securities એ Savita Oil Technologies Limited અંગેના તેના 6 ઓગસ્ટ 2026ના કંપની અપડેટમાં ખરીદી રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને વર્તમાન બજાર ભાવ Rs 775થી લક્ષ્ય ભાવ સુધારીને Rs 950 કર્યો છે. સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ ટ્રાન્સફોર્મર ઓઇલ અને ઔદ્યોગિક લુબ્રિકન્ટ્સમાં મજબૂત માંગ, અપેક્ષિત બે આંકડાની વોલ્યુમ વૃદ્ધિ, સુધારેલા વેચાણ ભાવ અને વધુ માર્જિનવાળા પ્રીમિયમ ઉત્પાદનોના વધતા મિશ્રણ પર આધારિત છે.
લક્ષ્ય ભાવ FY28Eના ભાવ-કમાણીના 18 ગણા પર આધારિત છે.
વ્યવસાય પ્રોફાઇલ અને ક્ષમતા
Savita Oil Technologies વિશિષ્ટ પેટ્રોલિયમ ઉત્પાદનોની ઉત્પાદક છે. તેના બે મુખ્ય વિભાગો પેટ્રોલિયમ સ્પેશિયાલિટી ઓઇલ્સ છે, જે વેચાણમાં આશરે 73 ટકા ફાળો આપે છે, અને લુબ્રિકેટિંગ ઓઇલ્સ છે, જે આશરે 26 ટકા ફાળો આપે છે.
પેટ્રોલિયમ સ્પેશિયાલિટી ઓઇલ્સમાં ટ્રાન્સફોર્મર ઓઇલ્સ, વ્હાઇટ અને મિનરલ ઓઇલ્સ તથા ફોર્મ્યુલેટેડ વિશિષ્ટ ઉત્પાદનોનો સમાવેશ થાય છે. લુબ્રિકેટિંગ ઓઇલ્સમાં ઓટોમોટિવ અને ઔદ્યોગિક ઓઇલ્સનો સમાવેશ થાય છે. FY26માં સ્થાનિક અને નિકાસ આવકનું મિશ્રણ અનુક્રમે 83 ટકા અને 17 ટકા હતું.
કંપની પાસે ચાર સુવિધાઓમાં કુલ આશરે 5.5 લાખ ટનની ક્ષમતા છે: મહાડ અને નવી મુંબઈમાં એક-એક અને સિલવાસામાં બે.
Q1 FY27 નાણાકીય કામગીરી
Q1 FY27માં સંચાલન આવક Rs 1,479.8 કરોડ હતી, જેની સરખામણીમાં Q1 FY26માં Rs 589.1 કરોડ અને Q4 FY26માં Rs 1,224.0 કરોડ હતી. EBITDA Rs 363.8 કરોડ હતું અને EBITDA માર્જિન Q1 FY26ના 5.5 ટકા અને Q4 FY26ના 5.3 ટકાની સરખામણીમાં વધીને 24.6 ટકા થયું. અહેવાલ માર્જિન સુધારાનું કારણ વધુ સારા વેચાણ ભાવને આપે છે.
| નાણાકીય માપદંડ | Q1 FY27 | Q1 FY26 | Q4 FY26 |
|---|---|---|---|
| સંચાલન આવક (Rs કરોડ) | 1,479.8 | 589.1 | 1,224.0 |
| EBITDA (Rs કરોડ) | 363.8 | જણાવેલ નથી | જણાવેલ નથી |
| EBITDA માર્જિન | 24.6% | 5.5% | 5.3% |
| PAT (Rs કરોડ) | 288.1 | 53.1 | જણાવેલ નથી |
| PAT માર્જિન | 19% | 6% | જણાવેલ નથી |
ત્રિમાસિક દરમિયાન નિકાસ અને લુબ્રિકેટિંગ ઓઇલ વોલ્યુમમાં વાર્ષિક ધોરણે બે આંકડાની વૃદ્ધિ નોંધાઈ, જોકે સ્થાનિક વ્હાઇટ-ઓઇલ વોલ્યુમ ઘટ્યું.
વોલ્યુમ વૃદ્ધિ અને નવા ઉત્પાદનના ચાલકો
ICICI Securities ને FY26થી FY28E દરમિયાન કુલ વોલ્યુમમાં આશરે 13 ટકા CAGR વૃદ્ધિની અપેક્ષા છે, જે FY23થી FY25 દરમિયાન 7 ટકા CAGR હતી. બ્રોકરને અપેક્ષા છે કે માંગ અને હાલની ક્ષમતાના વિસ્તરણથી આ વૃદ્ધિને ટેકો મળશે.
નવા ઉત્પાદનો વધારાના વૃદ્ધિ ચાલકો પૂરા પાડે તેવી અપેક્ષા છે. SAVSOL લુબ્રિકન્ટ Q1માં ઉદ્યોગની વૃદ્ધિ કરતાં ચાર ગણું વધ્યું હોવાનું જણાવાયું છે. QuantiCool ને ડેટા સેન્ટરો, બેટરી ઊર્જા સંગ્રહ પ્રણાલી મોડ્યુલો અને ઇલેક્ટ્રિક-વાહન બેટરી પેક્સની માંગનો લાભ મળી રહ્યો છે.
અહેવાલ નોંધે છે કે ઇમર્શન-કૂલન્ટ બજાર હાલના US$400 મિલિયનથી વધીને 2031 સુધી US$2 બિલિયન થઈ શકે છે, જે આશરે 38 ટકા CAGR સૂચવે છે.
માર્જિન વિસ્તરણ અને નાણાકીય દૃષ્ટિકોણ
બ્રોકરને પ્રતિ KL EBITDAમાં આશરે 24 ટકા CAGR વૃદ્ધિની અપેક્ષા છે, જે FY26માં પ્રતિ KL Rs 4,555થી FY28Eમાં પ્રતિ KL Rs 7,431 થશે. સુધારેલા વેચાણ ભાવ અને સંચાલકીય લાભથી તેને ટેકો મળવાની અપેક્ષા છે.
કાચા માલના ઊંચા ખર્ચની ભરપાઈ ટ્રાન્સફોર્મર ઓઇલ્સ અને લુબ્રિકન્ટ્સમાં ભાવવધારા દ્વારા મોટાભાગે થવાની અપેક્ષા છે. ICICI Securities એ FY26થી FY28E દરમિયાન આવકમાં આશરે 32 ટકા CAGR અને EBITDA તથા PATમાં દરેકમાં આશરે 41 ટકા CAGRનો અંદાજ આપ્યો છે.
| અંદાજ (Rs કરોડ) | FY27E | FY28E |
|---|---|---|
| આવક | 6,272.7 | 7,584.3 |
| EBITDA | 393.1 | 484.7 |
| PAT | 292.5 | 362.5 |
મુખ્ય જોખમો
- માંગમાં મંદી
- કાચા માલના ભાવમાં અસ્થિરતા
- ઊંચી સ્પર્ધા
અસ્વીકરણ: આ ઉપર ઓળખવામાં આવેલા બ્રોકર/રિસર્ચ હાઉસ દ્વારા પ્રકાશિત સંશોધન રિપોર્ટનો સારાંશ છે. મંતવ્યો, ભલામણો, લક્ષ્ય કિંમતો અને અંદાજો સંબંધિત બ્રોકરના છે અને DSIJની રોકાણ સલાહનું પ્રતિનિધિત્વ કરતા નથી. સારાંશમાં AIની સહાય લેવામાં આવી હોઈ શકે છે, તેથી સંપૂર્ણ વિગતો, ખુલાસાઓ અને જોખમો માટે મૂળ રિપોર્ટનો સંદર્ભ લો.
