अमेरिका-इजराइल-ईरान युद्ध: घबराहट के दौरान SIPs को रोकना कैसे 9.90 लाख रुपये के निवेश पर 4.34 लाख रुपये का खर्च कर सकता है।

यदि आप एक निवेशक हैं, तो वर्तमान में सुर्खियों को नजरअंदाज करना मुश्किल है। अमेरिका, इज़राइल और ईरान के बीच संघर्ष रविवार, 8 मार्च को अपने नौवें दिन में प्रवेश कर गया, जिसमें राहत के कोई स्पष्ट संकेत नहीं दिख रहे हैं। राष्ट्रपति ट्रंप द्वारा ईरान से "बिना शर्त आत्मसमर्पण" की मांग ने तनाव को और बढ़ा दिया है और कच्चे तेल की कीमतों में तेजी से उछाल आया है। तेल ने अभी-अभी अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक प्रतिशत वृद्धि दर्ज की है। साथ ही, रुपया एक नए सर्वकालिक निचले स्तर पर फिसल गया है, जो पहली बार 92 प्रति डॉलर के निशान को पार कर गया है।

दबाव यहीं समाप्त नहीं होता। विदेशी संस्थागत निवेशक मार्च में लगातार विक्रेता बने हुए हैं। इस महीने अब तक, एफआईआई शुद्ध बहिर्वाह 21,831.19 करोड़ रुपये पर है। परिप्रेक्ष्य में देखें तो यह फरवरी में देखे गए बहिर्वाह से तीन गुना से अधिक है, जब एफआईआई ने 6,640.78 करोड़ रुपये निकाले थे। यह जनवरी के बहिर्वाह का आधे से अधिक है, और यह मार्च के सिर्फ चार ट्रेडिंग सत्रों में हुआ है। ऐसे परिदृश्य में, माहौल तेजी से आपातकालीन हो सकता है।

और यही वह समय होता है जब अधिकांश निवेशकों को अपनी सबसे कठिन परीक्षा का सामना करना पड़ता है।

ऐसे समय में, निवेशक का व्यवहार अक्सर तर्क से कम और भय, हानि से बचने और घबराहट से अधिक प्रेरित होता है। मन सुरक्षा की तलाश करने लगता है। एक सामान्य प्रतिक्रिया होती है, "मैं बाद में खरीदूंगा जब चीजें सुधरेंगी," या "मुझे अपने SIP को तब तक रोक दें जब तक माहौल बेहतर न हो जाए।" यह एक दुविधा है जिसका सामना लगभग हर निवेशक ने किसी न किसी समय किया है।

लेकिन वास्तव में जब आप रुक जाते हैं तो क्या होता है?

इससे पहले कि हम इसका उत्तर दें, यह कछुआ और खरगोश की कहानी को याद करने लायक है। खरगोश, आत्मविश्वास से भरा और विचलित, दौड़ के बीच में रुक जाता है, यह मानते हुए कि उसके पास अभी भी समय है। कछुआ लगातार चलता रहता है और अंततः जीत जाता है। सबक सरल है, लेकिन शक्तिशाली: धीरे-धीरे और लगातार चलने से दौड़ जीती जाती है।

इसी सिद्धांत का निवेश में भी उपयोग होता है।

आइए दो निवेशकों को लें। पहला है कछुआ, जो बाजार के सभी चरणों में लगातार निवेश करता रहता है। दूसरा है खरगोश, जो सुधार के दौरान आत्मविश्वास खो देता है, अपने SIPs को रोक देता है, और केवल तब दुबारा शुरू करता है जब चीजें फिर से आरामदायक दिखने लगती हैं।

यहाँ गणित है।

उदाहरण के लिए, हमने HDFC फ्लेक्सी कैप फंड डायरेक्ट प्लान ग्रोथ विकल्प पर विचार किया है।

निवेशक कछुआ: SIPs के साथ पथ पर बने रहने की शक्ति

निवेशक कछुआ ने जनवरी 2018 में एक SIP शुरू की, जिसमें हर महीने की 3 तारीख को ₹10,000 का निवेश किया गया। उन्होंने निवेश जारी रखा, जिसमें कोविड के कारण बाजार सुधार के दौरान भी शामिल था, जब भावना अत्यधिक नाजुक हो गई थी और अनिश्चितता चरम पर थी।

3 जनवरी 2018 से 3 मार्च 2026 तक, निवेशक कछुआ ने ₹22,41,438 का कोष बनाया। कुल संचयी इकाइयाँ 1,021.49 थीं।

निवेशक कछुआ द्वारा कुल निवेश 99 महीनों में ₹9,90,000 था।

निवेशक हरे: डर के कारण SIPs को रोकना और बाद में पकड़ने की कोशिश करना

निवेशक हरे ने भी उसी तारीख को, उसी फंड में, और 10,000 रुपये की समान मासिक SIP राशि के साथ निवेश करना शुरू किया। हालांकि, जब कोविड के दौरान बाजार में तेजी से गिरावट आई, तो उन्होंने कई चिंतित निवेशकों की तरह प्रतिक्रिया की। उन्होंने अपनी SIP को रोकने का निर्णय लिया, यह सोचकर कि जब सब कुछ गिर रहा है तो निवेश जारी रखने का कोई मतलब नहीं है।

तो, जनवरी 2018 से मार्च 2020 तक, निवेशक हरे का SIP पोर्टफोलियो इस प्रकार दिखता था:

उस समय, उनके निवेश का बाजार मूल्य ₹2,60,971 था, जो कि निवेश की गई कुल राशि ₹2,70,000 से कम था। कुल इकाइयाँ 404.43 थीं।

महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेशक हरे ने अपने मौजूदा निवेश को भुनाया नहीं। उन्होंने केवल नई SIP योगदान बंद कर दी।

मार्च 2026 तक तेजी से आगे बढ़ते हुए, वही पोर्टफोलियो ₹2,60,971 से ₹8,87,424.64 तक बढ़ गया।

खरगोश एसआईपी राशि बढ़ाकर पकड़ने की कोशिश करता है

निवेशक हरे ने अपनी एसआईपी को 1 जनवरी, 2023 से फिर से शुरू किया, जब कोविड व्यवधान कम हो गया था और विश्वास लौट आया था। अप्रैल 2020 और दिसंबर 2022 के बीच 33 छूटे हुए महीनों की भरपाई करने के लिए, उन्होंने अपनी मासिक एसआईपी को 10,000 रुपये से बढ़ाकर 18,692 रुपये कर दिया, ताकि उनका कुल निवेश मोटे तौर पर निवेशक कछुए के निवेश से मेल खा सके।

इस फिर से शुरू की गई एसआईपी से निर्मित पोर्टफोलियो इस प्रकार खड़ा था:

तो, 3 मार्च, 2026 को, निवेशक हरे का कुल कोष था:

₹ 8,87,425 + ₹ 9,19,758 = ₹ 18,07,183

उसके द्वारा की गई कुल संचयी निवेश राशि थी:

₹ 7,28,988 + ₹ 2,60,971 = ₹ 9,89,959

तुलना हमें क्या बताती है: SIP को रोकना महंगा पड़ सकता है

निवेशक टॉर्टोइज़ और निवेशक हरे, दोनों ने लगभग समान राशि, लगभग ₹ 9.90 लाख का निवेश किया। फिर भी अंतिम परिणाम महत्वपूर्ण रूप से अलग थे।

निवेशक टॉर्टोइज़, जिन्होंने पाठ्यक्रम पर बने रहे, ने लगभग ₹ 22.41 लाख का कोष बनाया। यह निवेश की गई राशि पर 126.4 प्रतिशत का पूर्ण लाभ है।

निवेशक हरे, जिन्होंने अंततः अपनी SIP राशि बढ़ाई, ने ₹ 18.07 लाख का कोष बनाया। उनका पूर्ण लाभ 82.54 प्रतिशत था।

अंतर स्पष्ट है। निवेशक कछुए ने निवेशक खरगोश की तुलना में लगभग 4.34 लाख रुपये अधिक उत्पन्न किए। यह मूल निवेश राशि का लगभग 44 प्रतिशत है। प्रतिशत के रूप में, निवेशक कछुए का अंतिम कोष निवेशक खरगोश की तुलना में लगभग 24 प्रतिशत अधिक था।

कारण सरल है। सुधार चरण के दौरान अपने एसआईपी को रोककर, निवेशक खरगोश ने कम एनएवी पर यूनिट्स जमा करने का अवसर खो दिया। भले ही उन्होंने बाद में अपने एसआईपी राशि को बढ़ाया, लेकिन वे उन महीनों के बाजार कमजोरी के दौरान खोए हुए लाभ को पूरी तरह से पुनः प्राप्त नहीं कर सके। एसआईपी निवेश में, सबसे मूल्यवान यूनिट्स अक्सर वे होते हैं जो तब खरीदे जाते हैं जब भावना सबसे खराब होती है।

निष्कर्ष

कछुए और खरगोश की कहानी सिर्फ एक कहानी नहीं है। यह एक उपयोगी निवेश सबक है। धन सृजन अक्सर प्रतिभा के बारे में कम और अनुशासन के बारे में अधिक होता है। जो निवेशक असुविधा के दौरान लगातार बना रहता है, वह आमतौर पर उस व्यक्ति की तुलना में बेहतर स्थिति में होता है जो स्पष्टता का इंतजार करता रहता है।

यह उदाहरण दिखाता है कि भले ही निवेशक खरगोश ने बाद में अपने एसआईपी को तीव्रता से बढ़ाकर इसकी भरपाई करने की कोशिश की, फिर भी उनका अंतिम कोष निवेशक कछुए की तुलना में काफी नीचे रहा। यह अंतर एक महत्वपूर्ण कारक से आया: जमा की गई यूनिट्स की कम संख्या।

बाजार हमेशा चिंता के कारण देंगे। सुर्खियाँ आशा से डर और फिर से वापस झूलेंगी। लेकिन दीर्घकालिक निवेश उन लोगों को पुरस्कृत करता है जो लगातार आते रहते हैं, विशेषकर जब वातावरण सबसे अनिश्चित महसूस होता है।

जैसा कि बेंजामिन ग्राहम ने कहा था, “व्यक्तिगत निवेशक को एक निवेशक के रूप में लगातार कार्य करना चाहिए न कि एक सट्टेबाज के रूप में।”

अस्वीकरण: यह लेख केवल जानकारी के उद्देश्यों के लिए है और यह निवेश सलाह नहीं है।