Savita Oil Technologies का प्रीमियम उत्पाद मांग के जरिए वॉल्यूम और मार्जिन वृद्धि का लक्ष्य
Savita Oil Technologies Ltd.
BUY
₹775
₹688
₹950
22.58%
निवेश दृष्टिकोण और लक्ष्य मूल्य
ICICI Securities ने Savita Oil Technologies Limited पर अपनी 6 अगस्त 2026 की कंपनी अपडेट में खरीदें रेटिंग बरकरार रखी है और मौजूदा बाजार मूल्य Rs 775 से लक्ष्य मूल्य संशोधित कर Rs 950 कर दिया है। सकारात्मक दृष्टिकोण ट्रांसफॉर्मर ऑयल और औद्योगिक लुब्रिकेंट में मजबूत मांग, अपेक्षित दोहरे अंकों की वॉल्यूम वृद्धि, बेहतर प्राप्तियों और अधिक मार्जिन वाले प्रीमियम उत्पादों की बढ़ती हिस्सेदारी पर आधारित है।
लक्ष्य मूल्य FY28E के मूल्य-आय के 18 गुना पर आधारित है।
व्यावसायिक प्रोफाइल और क्षमता
Savita Oil Technologies विशेष पेट्रोलियम उत्पादों की निर्माता है। इसके दो प्रमुख खंड पेट्रोलियम स्पेशलिटी ऑयल्स हैं, जिनका बिक्री में योगदान लगभग 73 प्रतिशत है, और लुब्रिकेटिंग ऑयल्स हैं, जिनका योगदान लगभग 26 प्रतिशत है।
पेट्रोलियम स्पेशलिटी ऑयल्स में ट्रांसफॉर्मर ऑयल्स, व्हाइट और मिनरल ऑयल्स तथा फॉर्म्युलेटेड विशेष उत्पाद शामिल हैं। लुब्रिकेटिंग ऑयल्स में ऑटोमोटिव और औद्योगिक ऑयल्स शामिल हैं। FY26 में घरेलू और निर्यात राजस्व का मिश्रण क्रमशः 83 प्रतिशत और 17 प्रतिशत था।
कंपनी की चार सुविधाओं में कुल क्षमता लगभग 5.5 लाख टन है: महाड और नवी मुंबई में एक-एक तथा सिलवासा में दो।
Q1 FY27 वित्तीय प्रदर्शन
Q1 FY27 में परिचालन आय Rs 1,479.8 करोड़ थी, जबकि Q1 FY26 में Rs 589.1 करोड़ और Q4 FY26 में Rs 1,224.0 करोड़ थी। EBITDA Rs 363.8 करोड़ रहा और EBITDA मार्जिन Q1 FY26 के 5.5 प्रतिशत और Q4 FY26 के 5.3 प्रतिशत की तुलना में बढ़कर 24.6 प्रतिशत हो गया। रिपोर्ट ने मार्जिन सुधार का कारण बेहतर बिक्री प्राप्तियों को बताया है।
| वित्तीय मापदंड | Q1 FY27 | Q1 FY26 | Q4 FY26 |
|---|---|---|---|
| परिचालन आय (Rs करोड़) | 1,479.8 | 589.1 | 1,224.0 |
| EBITDA (Rs करोड़) | 363.8 | उल्लेख नहीं | उल्लेख नहीं |
| EBITDA मार्जिन | 24.6% | 5.5% | 5.3% |
| PAT (Rs करोड़) | 288.1 | 53.1 | उल्लेख नहीं |
| PAT मार्जिन | 19% | 6% | उल्लेख नहीं |
तिमाही के दौरान निर्यात और लुब्रिकेटिंग ऑयल वॉल्यूम में साल-दर-साल दोहरे अंकों की वृद्धि दर्ज हुई, हालांकि घरेलू व्हाइट-ऑयल वॉल्यूम घटा।
वॉल्यूम वृद्धि और नए उत्पादों के चालक
ICICI Securities को FY26 से FY28E के दौरान कुल वॉल्यूम में लगभग 13 प्रतिशत CAGR वृद्धि की उम्मीद है, जो FY23 से FY25 के दौरान 7 प्रतिशत CAGR थी। ब्रोकर को उम्मीद है कि मांग और मौजूदा क्षमता में बढ़ोतरी इस वृद्धि को समर्थन देगी।
नए उत्पादों से अतिरिक्त वृद्धि के चालक मिलने की उम्मीद है। SAVSOL लुब्रिकेंट की वृद्धि Q1 में उद्योग की वृद्धि से चार गुना रही। QuantiCool को डेटा सेंटरों, बैटरी ऊर्जा भंडारण प्रणाली मॉड्यूलों और इलेक्ट्रिक-वाहन बैटरी पैकों की मांग से लाभ मिल रहा है।
रिपोर्ट के अनुसार, इमर्शन-कूलेंट बाजार मौजूदा US$400 मिलियन से बढ़कर 2031 तक US$2 बिलियन हो सकता है, जो लगभग 38 प्रतिशत CAGR दर्शाता है।
मार्जिन विस्तार और वित्तीय दृष्टिकोण
ब्रोकर को प्रति KL EBITDA में लगभग 24 प्रतिशत CAGR वृद्धि की उम्मीद है, जो FY26 में Rs 4,555 प्रति KL से FY28E में Rs 7,431 प्रति KL हो जाएगा। इसे बेहतर प्राप्तियों और परिचालन लाभ से समर्थन मिलने की उम्मीद है।
कच्चे माल की बढ़ी लागत की भरपाई ट्रांसफॉर्मर ऑयल्स और लुब्रिकेंट्स में मूल्य वृद्धि से काफी हद तक होने की उम्मीद है। ICICI Securities ने FY26 से FY28E के दौरान राजस्व में लगभग 32 प्रतिशत CAGR तथा EBITDA और PAT में प्रत्येक लगभग 41 प्रतिशत CAGR का अनुमान लगाया है।
| अनुमान (Rs करोड़) | FY27E | FY28E |
|---|---|---|
| राजस्व | 6,272.7 | 7,584.3 |
| EBITDA | 393.1 | 484.7 |
| PAT | 292.5 | 362.5 |
प्रमुख जोखिम
- मांग में मंदी
- कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव
- कड़ी प्रतिस्पर्धा
अस्वीकरण: यह ऊपर दिए गए ब्रोकर/रिसर्च हाउस द्वारा प्रकाशित रिसर्च रिपोर्ट का सारांश है। विचार, सिफारिशें, लक्ष्य मूल्य और अनुमान संबंधित ब्रोकर के हैं और DSIJ की निवेश सलाह का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। सारांश में AI की सहायता ली गई हो सकती है, इसलिए पूरी जानकारी, खुलासों और जोखिमों के लिए मूल रिपोर्ट देखें।
