Sri Lotus Developers के लॉन्च से मजबूत प्री-सेल्स वृद्धि और मध्यम अवधि की दृश्यता को समर्थन

निवेश दृष्टिकोण और मूल्यांकन

4 अगस्त 2026 के अपने Q1 FY27 परिणाम अपडेट में, Motilal Oswal Financial Services Limited ने Sri Lotus Developers & Realty पर अपनी Buy रेटिंग बरकरार रखी। मजबूत प्री-सेल्स निष्पादन, आवासीय और वाणिज्यिक परियोजनाओं की बड़ी पाइपलाइन, निरंतर व्यवसाय विकास और मजबूत नेट-कैश बैलेंस शीट सकारात्मक दृष्टिकोण को समर्थन देते हैं।

Motilal Oswal ने NAV के आधार पर Sri Lotus Developers & Realty का मूल्यांकन किया है और भविष्य की वृद्धि क्षमता दर्शाने के लिए NAV पर 50 प्रतिशत प्रीमियम दिया है। Rs 194 के रिपोर्ट CMP से इसका Rs 230 का लक्ष्य मूल्य 19 प्रतिशत तेजी की संभावना दर्शाता है।

Q1 FY27 में मजबूत प्री-सेल्स निष्पादन

Sri Lotus Developers & Realty ने Q1 FY27 में मजबूत परिचालन प्रदर्शन दिया। प्री-सेल्स सालाना 5.7 गुना बढ़कर Rs 410 crore रही, जो Motilal Oswal के अनुमान से 37 प्रतिशत अधिक थी।

मार्च 2026 में लॉन्च Lotus Celestia का तिमाही प्री-सेल्स में करीब 68 प्रतिशत, या Rs 270 crore, योगदान रहा। कंपनी ने Q1 FY27 में Andheri West में Lotus Trident और Prabhadevi में Lotus Aquaria भी लॉन्च किए, जिनका संयुक्त सकल विकास मूल्य Rs 1,350 crore है। दोनों परियोजनाएं जून के अंत के निकट लॉन्च होने से Q1 FY27 प्री-सेल्स में उनका योगदान सीमित रहा; हालांकि, ब्रोकर को Q2 में इनके मजबूत योगदान की उम्मीद है।

विकास पाइपलाइन और लॉन्च दृश्यता

नियोजित लॉन्च और कंपनी की विकास पाइपलाइन का पैमाना वृद्धि के दृष्टिकोण को समर्थन देता है। FY27 के शेष समय में चार लॉन्च की योजना है: Bandra में Lotus Aurelia, Prabhadevi में Lotus Sky Plaza, Versova में Lotus Portfino और Andheri West में Lotus Odyssey। इन परियोजनाओं का संयुक्त सकल विकास मूल्य Rs 3,500-4,000 crore है।

Q1 FY27 तक, चालू आवासीय पोर्टफोलियो का सकल विकास मूल्य Rs 4,500-4,700 crore था, जबकि आगामी आवासीय पाइपलाइन Rs 7,500-7,800 crore थी। आगामी वाणिज्यिक पोर्टफोलियो Rs 4,700-5,200 crore था। कंपनी ने हाल में Juhu में Rs 1,600 crore सकल विकास मूल्य वाली वाणिज्यिक पुनर्विकास परियोजना भी हासिल की।

कुल पोर्टफोलियो Rs 18,000-19,000 crore की प्री-सेल्स क्षमता प्रदान करता है। Motilal Oswal ने FY26-28E में 56 प्रतिशत प्री-सेल्स CAGR का अनुमान लगाया है, जिससे प्री-सेल्स Rs 2,800 crore तक पहुंच जाएगी।

कलेक्शन और बैलेंस शीट

कलेक्शन सालाना दोगुने से अधिक बढ़कर 114 प्रतिशत की वृद्धि के साथ Q1 FY27 में Rs 150 crore हो गया, जो ब्रोकर के अनुमान के अनुरूप था। Motilal Oswal को उम्मीद है कि स्वस्थ निर्माण प्रगति और आगामी लॉन्च FY26-28E में 93 प्रतिशत कलेक्शन CAGR को समर्थन देंगे, जिससे यह Rs 1,400 crore तक पहुंचेगा।

Q1 FY27 के अंत में Sri Lotus Developers & Realty के पास Rs 620 crore नेट कैश था, जिसे ब्रोकर ने मजबूत बैलेंस शीट बताया है।

Q1 FY27 वित्तीय प्रदर्शन

रिपोर्टेड Q1 FY27 राजस्व सालाना 116 प्रतिशत बढ़कर Rs 130 crore हो गया। EBITDA सालाना 63 प्रतिशत बढ़कर Rs 50 crore हुआ, हालांकि यह Motilal Oswal के अनुमान से 6 प्रतिशत कम था। EBITDA मार्जिन 36.4 प्रतिशत था। PAT सालाना 77 प्रतिशत बढ़कर Rs 50 crore हो गया।

ब्रोकर अनुमान और निष्पादन संबंधी विचार

Motilal Oswal ने अपने FY27E और FY28E राजस्व, EBITDA, समायोजित PAT, प्री-सेल्स या कलेक्शन अनुमानों में कोई बदलाव नहीं किया है। इसके FY28E अनुमान निम्नलिखित हैं:

रिपोर्ट में प्रमुख निष्पादन संबंधी विचार नियोजित लॉन्च की डिलीवरी, परियोजना पाइपलाइन को प्री-सेल्स में बदलना और निर्माण व कलेक्शन में प्रगति हैं।