ICICI प्रुडेन्शियल एएमसी आयपीओ: भारताच्या म्युच्युअल फंड वित्तीयकरणाच्या लहरीत आघाडीवर – तुम्ही सदस्यता घ्यावी का?

संक्षिप्त सारणी

कंपनी आणि तिचे व्यवसाय संचालन

1993 मध्ये ICICI बँक (51 टक्के) आणि Prudential Corporation Holdings (49 टक्के) यांच्या संयुक्त उपक्रम म्हणून समाविष्ट, ICICI Prudential AMC भारतातील सर्वात मोठा सक्रिय म्युच्युअल फंड व्यवस्थापित करते, ज्याचे QAAUM रु. 8,635.7 अब्ज आणि 13.3 टक्के बाजार हिस्सा आहे (सप्टेंबर 2025 पर्यंत). कंपनी विविध श्रेणींमध्ये 143 म्युच्युअल फंड योजना ऑफर करते आणि रु. 729.3 अब्ज QAAUM सह अल्टरनेट्समध्ये (PMS, AIFs, ऑफशोअर सल्लागार) विस्तार केला आहे. 15.5 दशलक्ष ग्राहकांना पोषण करताना, ती 23 राज्ये/केंद्रशासित प्रदेशांमध्ये 272 कार्यालये चालवते. महत्त्वाच्या टप्प्यांमध्ये जुलै 2025 मध्ये रु. 10,000 अब्ज AUM आणि 2024 मध्ये रु. 200 अब्ज PMS AUM पार करणे समाविष्ट आहे.

उद्योग दृष्टिकोन

भारताचा म्युच्युअल फंड QAAUM सप्टेंबर 2025 पर्यंत रु. 77,142 अब्ज पर्यंत पोहोचला, 29 टक्के CAGR (FY23-25) ने वाढला, FY30 पर्यंत 16-18 टक्के CAGR ने विस्तारण्याचा अंदाज आहे. ICICI Prudential AMC सक्रिय QAAUM विभागाचे नेतृत्व करते, 13.3 टक्के बाजार हिस्सा राखून ठेवते. AIF आणि PMS बाजारपेठाही भरभराटीला येत आहेत, H1FY26 मध्ये AIF वचनबद्धता रु. 15.1 ट्रिलियनपर्यंत पोहोचली आहे आणि FY30 पर्यंत रु. 53-56 ट्रिलियनपर्यंत वाढण्याची अपेक्षा आहे. भारत विकसित बाजारपेठांच्या तुलनेत कमी प्रवेश केला असल्याने, उद्योग अनेक वर्षांच्या वाढीसाठी सज्ज आहे ज्यामुळे वाढणारे HNIs आणि नियामक समर्थन मिळते.

इश्यूचे उद्दिष्ट

• शुद्ध विक्रीसाठी ऑफर: Prudential Corporation Holdings Limited द्वारे 1,76,52,090 इक्विटी शेअर्स (1.77 कोटी) पर्यंत.​
• कोणताही ताजा इश्यू नाही: कंपनीला कोणतेही उत्पन्न मिळत नाही; संपूर्ण रक्कम विक्री करणाऱ्या भागधारकाकडे जाते. कॅपेक्स/कर्ज परतफेड यांसारख्या कोणत्याही विशिष्ट वस्तू नाहीत.

SWOT विश्लेषण

• शक्ती: सर्वात मोठा सक्रिय/इक्विटी QAAUM नेता (13.3 टक्के/13.6 टक्के हिस्सा), 32 टक्के महसूल CAGR FY23-25, 82.8 टक्के ROE, शून्य कर्ज, 15.5 दशलक्ष ग्राहक, मजबूत ICICI-Prudential पालकत्व.​
• कमजोरी: 84 टक्के महसूल एकाच ग्राहकाकडून (ICICI Pru MF), चक्रीय AUM अस्थिरता, उच्च लाभांश वितरण मर्यादा पुनर्निवेश प्रतिबंधित करते.​
• संधी: 16-18 टक्के उद्योग QAAUM CAGR, AIF/PMS वाढ (31-33 टक्के/16.8 टक्के CAGR), B30/SIP प्रवेश, उच्च-मार्जिन अल्टरनेट्स रु. 729 अब्ज पर्यंत स्केलिंग.​
• धमक्या: SEBI TER मर्यादा, समकक्ष स्पर्धा (HDFC/SBI AMCs), इक्विटी बाजारातील मंदीमुळे शुल्कावर परिणाम, फिनटेक व्यत्यय.​

आर्थिक कामगिरी टेबल्स (आकृती रु. कोटी मध्ये) (स्रोत – कंपनी RHP)

(अ) नफा आणि तोटा

समवयस्क बेंचमार्किंग - तिमाही सरासरी व्यवस्थापन अंतर्गत मालमत्ता (QAAUM) बाजारातील हिस्सा आणि वाढ

सहकारी तुलना

(टीप – बाजार भाव ९ डिसेंबर, २०२५ आहे)

दृष्टीकोन आणि सापेक्ष मूल्यांकन

ICICI Prudential AMC आर्थिक लाटेवर स्वार होण्यासाठी चांगल्या स्थितीत आहे, सक्रिय QAAUM मध्ये मजबूत बाजारपेठेतील हिस्सा आणि अल्टरनेट्स (₹७२९ अब्ज) मध्ये लक्षणीय वाढ आहे. १६-१८ टक्के CAGR सह अपेक्षित उद्योग वाढ, AIF विस्तारासह, सतत कामगिरीसाठी एक ठोस पाया प्रदान करते.

₹२,१६५ (वरच्या बँड) येथे, IPO ४०.४x FY२५ P/E वर किंमत आहे, जो समकक्षांच्या तुलनेत उच्च ROE (८२.८ टक्के) आणि ROA (६० टक्के) आहे. कंपनीच्या प्रमाण, वाढीच्या क्षमतेचा आणि नफ्याच्या दृष्टीने मूल्यांकन योग्य आहे.

शिफारस

ICICI Prudential AMC भारताच्या म्युच्युअल फंड बाजारातील नेतृत्व, उच्च नफा आणि मजबूत रोख निर्मिती यांचे संयोजन करणार्‍या आकर्षक गुंतवणूक संधीची ऑफर देते. जरी IPO प्रीमियमवर किंमत आहे, तरीही त्याची उत्कृष्ट वाढ, नफा आणि दीर्घकालीन क्षमता गुंतवणूकदारांसाठी दीर्घकालीन दृष्टीकोनासह आकर्षक खरेदी बनवते. मूल्यांकनासाठी संवेदनशील असलेले गुंतवणूकदार सूचीबद्धीनंतरच्या अस्थिरतेनंतर हळूहळू जमा करण्याचा विचार करू शकतात.