इतिहासातील कमी पातळ्यांजवळ पीई: या स्टॉकने 10% वरच्या सर्किटला गाठले कारण मार्जिन 340 बेसिस पॉइंट्सने वाढून 61.4% झाले; सणासुदीच्या मागणीच्या दृष्टिकोनात बळकटी आली आहे
आमच्यासोबत जोडा
आम्हाला फॉलो करा
स्टॉकच्या किंमत-उपार्जन (P/E) गुणोत्तर 2025 च्या सुरुवातीला 60 पटांवरून ऑक्टोबर 2026 मध्ये सुमारे 20 पटांवर घसरले आहे, जे त्याच्या ऐतिहासिक मध्यम P/E 29.2 पटांपेक्षा खूपच कमी आहे. दरम्यान, मागील बारा महिन्यांचे प्रति शेअर उत्पन्न (TTM EPS) एप्रिल 2025 मध्ये सुमारे रु. 10.6 वरून ऑक्टोबर 2026 मध्ये सुमारे रु. 15.4 पर्यंत वाढले आहे.
✨ महत्त्वाचे मुद्दे
इंटरनॅशनल जेमोलॉजिकल इन्स्टिट्यूट लिमिटेड (IGI) ने 30 सप्टेंबर, 2026 ला संपलेल्या तिमाहीसाठी एकत्रित कर नंतरचा नफा (PAT) 43 टक्के YoY वाढून 185.8 कोटी रुपये झाल्याचे नोंदवले, कारण मजबूत प्रमाणपत्र खंड आणि अनुकूल व्यवसाय मिश्रणामुळे नफ्यात वाढ झाली. FY26 च्या संबंधित तिमाहीत 303.7 कोटी रुपयांवरून एकत्रित ऑपरेशन्समधून महसूल 31 टक्क्यांनी वाढून 398 कोटी रुपये झाला.
EBITDA 39 टक्क्यांनी वाढून 244.5 कोटी रुपये झाला, तर EBITDA मार्जिन 340 बेसिस पॉइंट्सने सुधारून 61.4 टक्के झाला. करापूर्वीचा नफा 40 टक्क्यांनी वाढून 245.6 कोटी रुपये झाला आणि PAT मार्जिन 46.7 टक्के होता, जे IGI च्या प्रमाणपत्र-आधारित व्यवसाय मॉडेलमधील ऑपरेशनल लीव्हरेजवर प्रकाश टाकते.
कंपनीने तिमाहीत 4.35 दशलक्ष अहवाल वितरित केले, 26 टक्के YoY वाढ. प्रमाणपत्र महसूल मोठ्या प्रमाणावर ग्रेडिंग सेवा पूर्ण झाल्यावर ओळखला जातो, म्हणून अहवाल खंडातील वाढ हा अंतर्निहित व्यावसायिक क्रियाकलापांचा एक महत्त्वाचा निर्देशक आहे. श्रेणी मिश्रणाद्वारे आणि उच्च-वाढ प्रमाणपत्र क्षेत्रातील वाढत्या योगदानाद्वारे समर्थित महसूल वाढ अहवाल-खंड वाढीच्या पुढे होती.
लॅब-उगवलेले डायमंड लूज-स्टोन महसूल 37 टक्के YoY वाढला, तर लॅब-उगवलेले डायमंड ज्वेलरी महसूल 47 टक्के वाढला. नैसर्गिक हिरे लूज-स्टोन महसूल 8 टक्के वाढला आणि नैसर्गिक हिरे ज्वेलरी 3 टक्के वाढली. रंगीत रत्नांचा महसूल सातपट वाढला, ज्यात फेब्रुवारी 2026 मध्ये IGI द्वारे अधिग्रहित केलेल्या यूएस रत्न प्रमाणपत्र व्यवसाय AGL कडून योगदान समाविष्ट आहे.
FY27 च्या पहिल्या सहामाहीत, ऑपरेशन्समधून महसूल 27 टक्क्यांनी वाढून 768.8 कोटी रुपये झाला, तर PAT 37 टक्क्यांनी वाढून 351.6 कोटी रुपये झाला. सहामाहीसाठी EBITDA मार्जिन 57.8 टक्क्यांवरून सुधारून 60.9 टक्के झाला, अहवाल खंड 22 टक्क्यांनी वाढून 7.91 दशलक्ष झाला.
तेहमास्प प्रिंटर, व्यवस्थापकीय संचालक आणि सीईओ, म्हणाले की लॅब-उगवलेले हिरे उच्च स्वीकार्यता अनुभवत आहेत, तर नैसर्गिक हिरे आणि रत्न महत्त्वपूर्ण वाढीची संधी आहेत. त्यांनी पुढे असेही सांगितले की भारतातील सणासुदीचा हंगाम आणि यूएस सुट्टीच्या ऑर्डरिंग सायकलमुळे कंपनीच्या व्यवसाय विभागांमध्ये उत्साहवर्धक प्रवृत्ती निर्माण होत आहेत.
हा परिणाम नैसर्गिक हिरे, लॅब-उगवलेले हिरे, ज्वेलरी आणि रंगीत रत्नांमध्ये कार्यरत राहण्याच्या IGI च्या धोरणाला बळकटी देतो, एकाच उत्पादन श्रेणीवर अवलंबून राहण्याऐवजी. त्याचे जागतिक प्रयोगशाळा नेटवर्क, तंत्रज्ञान गुंतवणूक आणि तृतीय-पक्ष प्रमाणपत्रावर वाढणारा ग्राहक लक्ष केंद्रित करणे या दृष्टिकोनाच्या केंद्रस्थानी आहे.
DSIJ चा विशेष विश्लेषण
IGI च्या दुसऱ्या तिमाहीच्या कामगिरीने हे सिद्ध केले आहे की प्रमाणपत्राची मागणी त्याच्या खर्चाच्या आधारापेक्षा जलद गतीने वाढत आहे. महसूल 31 टक्क्यांनी वाढला, तर EBITDA 39 टक्क्यांनी वाढला आणि मार्जिन 61.4 टक्क्यांपर्यंत वाढला, हे दाखवते की अतिरिक्त अहवालाचे प्रमाण अर्थपूर्ण ऑपरेटिंग लीव्हरेजमध्ये अनुवादित होत आहे. अहवालांमध्ये 26 टक्क्यांनी वाढ होऊन 4.35 दशलक्ष झाली आहे हे विशेषतः महत्त्वाचे आहे कारण प्रमाणपत्र हे कंपनीच्या मुख्य सेवा महसूल प्रवाहाचे आहे.
प्रयोगशाळेत तयार केलेले हिरे हे प्रमुख वाढ इंजिन राहिले आहेत, परंतु रंगीत रत्नांच्या महसुलात सात पट वाढ झाल्यामुळे असे सूचित होते की AGL IGI च्या पत्त्याच्या बाजारपेठेत हिऱ्यांपलीकडे विस्तार करण्यास सुरुवात करत आहे. ती वैविध्यता धोरणात्मकदृष्ट्या महत्त्वाची आहे, जरी कंपनीने AGL च्या अचूक महसूल किंवा नफा योगदानाचे प्रकटीकरण केलेले नाही.
गुंतवणूकदारांसाठी, अद्यतन संभाव्यतः समर्थनक्षम आहे कारण ते मजबूत कमाई वाढ, मार्जिन सुधारणा आणि विस्तृत श्रेणी सहभाग एकत्र करते. तथापि, या गतीची टिकाऊपणा प्रयोगशाळेत वाढवलेल्या हिऱ्यांच्या क्षमतेच्या विस्तारावर, स्थिर प्रमाणपत्र किंमतींवर आणि अहवालाच्या खंड वाढल्यामुळे IGI ची वळण वेळा राखण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असेल. मोठ्या प्रयोगशाळेत वाढवलेल्या हिरा उत्पादकांमध्ये ग्राहकांची एकाग्रता अन्यथा सुधारत असलेल्या ऑपरेटिंग प्रोफाइलसाठी सर्वात भौतिक मर्यादा राहते.
इंटरनॅशनल जेमोलॉजिकल इन्स्टिट्यूट मूल्यांकन
इंटरनॅशनल जेमोलॉजिकल इन्स्टिट्यूट (IGI) ने कमाईत सुधारणा असूनही त्याच्या मूल्यांकन गुणोत्तरात लक्षणीय सुधारणा पाहिली आहे. स्टॉकच्या किंमत-ते-कमाई (P/E) गुणोत्तरात 2025 च्या सुरुवातीला 60x पेक्षा जास्त घट होऊन ऑक्टोबर 2026 मध्ये सुमारे 20x पर्यंत घसरले आहे, जे त्याच्या ऐतिहासिक मध्य P/E 29.2x पेक्षा खूप कमी आहे. दरम्यान, मागील बारा महिन्यांच्या कमाई प्रति शेअर (TTM EPS) सुमारे एप्रिल 2025 मध्ये सुमारे रु. 10.6 वरून ऑक्टोबर 2026 मध्ये सुमारे रु. 15.4 पर्यंत वाढली आहे.
हे विचलन सूचित करते की कमाईच्या वाढीला तीव्र मूल्यांकन कमी करण्यासह जोडले गेले आहे. जरी स्टॉक त्याच्या ऐतिहासिक मध्य मूल्यांकनाच्या खाली व्यापार करत आहे, तरीही सध्याच्या पातळीवर त्याचे आकर्षण मूल्यांकन करताना कमाईच्या वाढीची टिकाऊपणा महत्त्वाची राहील.
इंटरनॅशनल जेमोलॉजिकल इन्स्टिट्यूट शेअर प्राइस परफॉर्मन्स
इंटरनॅशनल जेमोलॉजिकल इन्स्टिट्यूट शेअर प्राइसने Q2 FY27 च्या निकालाच्या घोषणेनंतर गुरुवारी 10 टक्के अपर सर्किट गाठले. व्यापाराच्या पहिल्या तासातच, स्टॉकच्या व्यापाराच्या खंडाने पाच महिन्यांहून अधिक काळात नोंदवलेल्या सर्वात जास्त एकदिवसीय खंडाला आधीच मागे टाकले होते.
अस्वीकरण: हा लेख केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही.