औषधनिर्माण मागणी आणि मार्जिन विस्तारामुळे Alkyl Amines Chemicals ची कमाई वाढली

गुंतवणूक दृष्टिकोन आणि तिमाही कामगिरी

Motilal Oswal Financial Services Limited ने 4 ऑगस्ट 2026 च्या निकाल अद्यतनात Alkyl Amines Chemicals वरील आपले Neutral रेटिंग कायम ठेवले असून लक्ष्य किंमत Rs 1,950 आहे. अहवालातील Rs 1,921 च्या CMP च्या तुलनेत हे लक्ष्य केवळ 1 टक्के वाढीची शक्यता दर्शवत होते.

प्रभावी कच्चा-माल खर्च हस्तांतरण आणि अधिक परिचालन लाभामुळे कंपनीने 1QFY27 मध्ये मजबूत परिचालन कामगिरी दिली. एकूण विक्री वार्षिक आधारावर 30.2 टक्क्यांनी वाढून Rs 5.28 billion झाली, जी Motilal Oswal च्या Rs 4.26 billion च्या अंदाजापेक्षा लक्षणीय जास्त होती.

स्थूल मार्जिन सुमारे 49 टक्क्यांपर्यंत सुधारले आणि वार्षिक तसेच अनुक्रमिक आधारावर अंदाजे 340 बेसिस पॉइंट्सनी वाढले. EBITDA वार्षिक आधारावर 74 टक्क्यांनी वाढून Rs 1.34 billion झाले, तर EBITDA मार्जिन वार्षिक आधारावर 640 बेसिस पॉइंट्स आणि तिमाही आधारावर 700 बेसिस पॉइंट्सनी वाढून 25.3 टक्के झाले. कर्मचारी खर्च विक्रीच्या 6.9 टक्के होता, जो 1QFY26 मध्ये 6.7 टक्के होता, तर इतर खर्च 20.2 टक्क्यांवरून विक्रीच्या 17.1 टक्क्यांपर्यंत घटला.

समायोजित PAT वार्षिक आधारावर 91 टक्क्यांनी आणि तिमाही आधारावर 2.1 पटीने वाढून Rs 946 million झाला, जो ब्रोकरच्या Rs 473 million च्या अंदाजाच्या तुलनेत होता. त्यामुळे महसूल, नफाक्षमता आणि कमाई या सर्व बाबतीत तिमाहीने Motilal Oswal च्या अपेक्षांपेक्षा चांगली कामगिरी केली.

वाढीचा दृष्टिकोन आणि व्यवसाय चालक

पेपटाइड्ससाठी विशेषतः वाढती औषधनिर्माण मागणी, तसेच कृषिरसायने आणि रबर रसायनांकडून निरोगी मागणीमुळे वाढीचा वेग सातत्याने सुधारेल, अशी Motilal Oswal ची अपेक्षा आहे. ब्रोकरने पुढील अतिरिक्त वाढीचे चालक ओळखले आहेत:

• विद्यमान उत्पादनांमध्ये बाजारहिस्सा वाढवणे आणि नवीन उत्पादन श्रेणींमध्ये प्रवेश.
• 2QFY27 मध्ये Kurkumbh प्रकल्पात नवीन उत्पादनाचे नियोजित व्यावसायिकीकरण.
• संशोधन आणि विकास प्रक्रियेत अतिरिक्त उत्पादने.
• अंतर्गत R&D सुविधेद्वारे उच्च-गुणवत्तेच्या उत्पादनांचा सातत्यपूर्ण विकास.
• acetonitrile वरील अँटी-डम्पिंग शुल्क आणि अधिक क्षमता वापराची संधी, ज्यामुळे परिचालन लाभ वाढू शकतो.

कमाई अंदाज आणि सुधारणा

तिमाहीतील अपेक्षेपेक्षा चांगल्या कामगिरीनंतर, Motilal Oswal ने FY27E आणि FY28E साठीचे महसूल अंदाज अनुक्रमे 8 टक्के आणि 5 टक्क्यांनी वाढवले. EBITDA अंदाज 23 टक्के आणि 14 टक्क्यांनी वाढवले, तर FY27E आणि FY28E साठी PAT आणि EPS अंदाज अनुक्रमे 28 टक्के आणि 17 टक्क्यांनी वाढवले.

ब्रोकरच्या मते FY26 ते FY28 या कालावधीत महसूल, EBITDA आणि PAT चा CAGR अनुक्रमे 11 टक्के, 16 टक्के आणि 19 टक्के राहील, तर FY26 EBITDA मार्जिन 18.5 टक्के होते. FY27E आणि FY28E या दोन्ही वर्षांत निर्यात महसूल एकूण महसुलाच्या 25 टक्के राहण्याची अपेक्षा आहे. Motilal Oswal च्या मते Alkyl Amines Chemicals निव्वळ रोख असलेली कंपनी राहील.

मूल्यांकन आणि प्रमुख बाबी

Motilal Oswal ने Alkyl Amines Chemicals चे मूल्यांकन FY28E EPS च्या 40 पट करून Rs 1,950 ची लक्ष्य किंमत निश्चित केली आहे. मजबूत तिमाही कामगिरी आणि कमाई अंदाजांतील वाढ असूनही, अहवालातील Rs 1,921 च्या CMP वरून मर्यादित संभाव्य वाढ असल्याने Neutral शिफारस देण्यात आली आहे.

अहवालात स्वतंत्र घसरणीचे धोके नमूद केलेले नाहीत. मात्र, गुंतवणुकीचा आधार औषधनिर्माण, कृषिरसायन आणि रबर रसायन क्षेत्रांतील सातत्यपूर्ण मागणी; नवीन उत्पादनांचे यशस्वी व्यावसायिकीकरण; क्षमता वापरातील वाढ; कच्चा-माल खर्चाचे सातत्यपूर्ण हस्तांतरण; आणि अपेक्षित मार्जिन कामगिरीवर अवलंबून आहे.