Colgate Palmolive प्रीमियम पोर्टफोलिओमुळे Q1 FY27 मध्ये मजबूत विक्री-प्रमाण वाढ

गुंतवणूक दृष्टिकोन आणि शिफारस

Q1 FY27 मधील सकारात्मक विक्री-प्रमाणाच्या आश्चर्यानंतर, Prabhudas Lilladher ने 29 जुलै 2026 च्या निकाल अद्ययावतमध्ये Colgate Palmolive वरील HOLD शिफारस कायम ठेवली. नजीकच्या काळातील उत्प्रेरक मर्यादित असल्याचे ब्रोकरेजने नमूद केले. प्रीमियम पोर्टफोलिओचा सातत्यपूर्ण वेग, कच्च्या मालाच्या अस्थिरतेला तोंड देण्यासाठी संतुलित दरवाढ आणि खर्च-बचत उपक्रमांच्या आधारावर त्यांनी FY27E आणि FY28E EPS अंदाज अनुक्रमे 1.3 टक्के आणि 1.4 टक्क्यांनी वाढवले.

मार्च 2028 EPS च्या 38 पट मूल्यांकनाच्या आधारावर लक्ष्य किंमत Rs2,214 वरून Rs2,242 करण्यात आली.

Q1 FY27 कामगिरी

Colgate Palmolive ने Q1 FY27 मध्ये Rs16,033 million महसूल नोंदवला, जो वार्षिक आधारावर 11.8 टक्क्यांनी वाढला आणि Prabhudas Lilladher च्या अपेक्षांपेक्षा पुढे होता. प्रीमियम ब्रँड्स आणि मुख्य ब्रँड्समधील सातत्यपूर्ण गतीमुळे विक्री-प्रमाण वाढ सुमारे 8.5 टक्के, म्हणजेच उच्च-एक-अंकी श्रेणीत होती. शहरी मागणी ग्रामीण मागणीपेक्षा मजबूत राहिली.

EBITDA ब्रोकरेजच्या अंदाजापेक्षा जास्त होता, मात्र जाहिरात आणि प्रचार खर्च विक्रीच्या 15.7 टक्क्यांपर्यंत 257 आधार अंकांनी वाढल्याने EBITDA मार्जिन घटले. समायोजित PAT देखील Prabhudas Lilladher च्या अंदाजापेक्षा जास्त होता.

प्रीमियमायझेशन, नवोन्मेष आणि मार्जिन उपक्रम

प्रीमियम पोर्टफोलिओची वाढ व्यापक पोर्टफोलिओपेक्षा अधिक वेगाने सुरू राहिली. दोन वर्षांत प्रीमियमायझेशनमुळे विक्री मिश्रणातील त्याचे योगदान 35 टक्क्यांनी वाढल्याचे अहवालात म्हटले आहे. संवेदनात्मक पोर्टफोलिओमधील नवीन उत्पादन सादरीकरणांत Max Fresh Berry Blast चा समावेश आहे, तर टूथपेस्टमध्ये Total Active Prevention फोमिंग टूथब्रश सादर करण्यात आला.

Colgate Palmolive ने मे 2026 मध्ये कमी-एक-अंकी दरवाढ केली. यामुळे वाढीव इनपुट खर्चाचा काही अंशाने परिणाम भरून निघण्याची अपेक्षा आहे, मात्र दरवाढीचा आणि वाढीव इनपुट खर्चाचा पूर्ण परिणाम Q2 FY27 पासून दिसण्याची अपेक्षा आहे. जाहिरात आणि प्रचार खर्च वाढलेला असूनही, भूराजकीय परिस्थितीत कंपनी खर्च-बचत उपाय आणि संतुलित दरवाढीद्वारे मार्जिनवर लक्ष केंद्रित करेल अशी अपेक्षा आहे.

वाढीचा दृष्टिकोन आणि सुधारित अंदाज

मुख्य टूथपेस्ट व्यवसायाची मजबुती, विज्ञानाधारित तोंडाच्या निगा नवोन्मेषाद्वारे प्रीमियमायझेशन आणि विविध किंमत स्तरांवरील नवोन्मेष यांमुळे Prabhudas Lilladher ने FY26 ते FY28 दरम्यान सुमारे 5.5 टक्के विक्री-प्रमाण वाढीचा अंदाज व्यक्त केला आहे. ब्रोकरेजने FY26 ते FY28 दरम्यान EPS CAGR 9 टक्के राहण्याचा अंदाज व्यक्त केला आहे.

प्रमुख धोके

• ग्रामीण मागणीवर El Nino-संबंधित संभाव्य परिणामामुळे नजीकच्या काळातील वाढीच्या दृष्टिकोनावर परिणाम होऊ शकतो.
• इनपुट खर्चातील महागाईचा पूर्ण परिणाम Q2 FY27 पासून अपेक्षित असून तो मार्जिनवर दबाव आणू शकतो.
• प्रीमियमायझेशन, दरवाढ आणि खर्च-बचत उपक्रम असूनही हे दबाव वाढ आणि मार्जिन मर्यादित करू शकतात.