LG Electronics India प्रीमियमायझेशन आणि निर्यातीमुळे Q1 FY27 मार्जिन विस्तार
LG Electronics India Ltd.
HOLD
₹1,730
₹1,667.7
₹1,723
0.40%
गुंतवणूक दृष्टिकोन आणि मूल्यांकन
Prabhudas Lilladher च्या 16 ऑगस्ट 2026 च्या Q1 FY27 निकाल अद्यतनात LG Electronics India वरील HOLD रेटिंग कायम ठेवण्यात आले आहे, तर शेअरचे रेटिंग Accumulate वरून कमी करण्यात आले आहे. ब्रोकरने लक्ष्य किंमत Rs 1,690 वरून वाढवून Rs 1,723 केली, परंतु शेअर किमतीतील अलीकडील वाढ हे रेटिंग कमी करण्याचे कारण असल्याचे म्हटले.
सुधारित लक्ष्य किंमत FY28E EPS च्या 45 पटींवर आधारित आहे. PL ने FY26-FY28E महसूल, EBITDA आणि PAT CAGR अनुक्रमे 12.7 टक्के, 23.4 टक्के आणि 23.1 टक्के असा अंदाज व्यक्त केला आहे.
Q1 FY27 आर्थिक कामगिरी
LG Electronics India चा Q1 FY27 एकत्रित महसूल वर्ष-दर-वर्ष 15.5 टक्क्यांनी वाढून Rs 72.3 अब्ज झाला, जो PL च्या अंदाजापेक्षा 2.7 टक्के अधिक होता. एकूण मार्जिन वर्ष-दर-वर्ष 20 बेसिस पॉइंट्सने घटून 31.4 टक्के झाले, जे 31.6 टक्क्यांच्या अंदाजापेक्षा किंचित कमी होते.
| निर्देशक | Q1 FY27 | वर्ष-दर-वर्ष बदल | PL अंदाज | अंदाजाच्या तुलनेत फरक |
|---|---|---|---|---|
| महसूल | Rs 72.3 अब्ज | 15.5% वाढ | Rs 70.4 अब्ज | अंदाजापेक्षा 2.7% अधिक |
| एकूण मार्जिन | 31.4% | 20 bps घट | 31.6% | अंदाजापेक्षा किंचित कमी |
| EBITDA | Rs 9.0 अब्ज | 26.2% वाढ | PL अंदाज | अंदाजापेक्षा 5.2% अधिक |
| EBITDA मार्जिन | 12.5% | 110 bps वाढ | 12.2% | अंदाजापेक्षा अधिक |
| PAT | Rs 6.5 अब्ज | 27.2% वाढ | Rs 6.2 अब्ज | अंदाजापेक्षा 6.1% अधिक |
विभागीय कामगिरी
गृहउपकरणे आणि वातानुकूलन उपाय
गृहउपकरणे आणि वातानुकूलन उपाय विभागाने Q1 FY27 मध्ये वर्ष-दर-वर्ष 13.6 टक्के महसूल वाढ नोंदवत Rs 55.8 अब्ज महसूल मिळवला, ज्याला प्रमुख श्रेणींमधील दुहेरी-अंकी वाढीचा आधार मिळाला. एअर कंडिशनर आणि रेफ्रिजरेटरना उन्हाळ्यातील उच्च मागणीचा लाभ झाला, तर वॉशिंग मशीनची विक्री हंगामी उच्चांकापूर्वी जोरदार वाढली.
प्रीमियम उत्पादनांनी वाढीचे नेतृत्व केले आणि Essential Series ने जानेवारी-जून 2026 दरम्यान 0.5 दशलक्षाहून अधिक युनिट्स विकले. प्रीमियमायझेशनमुळे झालेली प्राप्ती वाढ, परिचालन लाभ, संतुलित किंमतनिर्धारण आणि स्थानिकीकरण यांच्या मदतीने विभागाचे EBIT मार्जिन वर्ष-दर-वर्ष 10 बेसिस पॉइंट्सने वाढून 11.6 टक्के झाले.
गृह मनोरंजन
ग्राहकांनी मोठ्या स्क्रीनकडे अपग्रेड केल्याने TV च्या प्रमाण आणि मूल्य या दोन्हीतील वाढीमुळे गृह मनोरंजन महसूल वर्ष-दर-वर्ष 22.3 टक्क्यांनी वाढून Rs 16.6 अब्ज झाला. 55 इंच आणि त्याहून मोठ्या TVs मध्ये सुमारे 53 टक्के वाढ झाली आणि TV विभागात त्यांचा सुमारे 50 टक्के वाटा होता.
LG Electronics India कडे TV बाजारातील 26 टक्के आणि OLED बाजारातील 59 टक्के हिस्सा होता. सरकारी आणि कॉर्पोरेट ऑर्डर्सच्या मदतीने Information Display ने दुसऱ्या क्रमांकाच्या कंपनीपेक्षा सुमारे 5 टक्केवारी पॉइंट्स आघाडी घेत 36 टक्के बाजार हिस्सा कायम राखला.
प्रीमियमायझेशन, अधिक चांगले मिश्रण, उच्च प्राप्ती, सामान्यीकृत प्रचार खर्च आणि परिचालन लाभ यांमुळे गृह मनोरंजन EBIT मार्जिन 340 बेसिस पॉइंट्सने वाढून 19.1 टक्के झाले.
व्यवस्थापनाचा दृष्टिकोन आणि क्षमता विस्तार
व्यवस्थापनाने FY27 साठी मध्यम-किशोर टक्केवारीतील महसूल वाढ आणि सुरुवातीच्या दुहेरी-अंकी EBITDA मार्जिनचे मार्गदर्शन दिले. Q1 FY27 मध्ये निर्यात महसूल वर्ष-दर-वर्ष 30 टक्क्यांनी वाढला, आणि उत्पादने 60 हून अधिक देशांमध्ये विकली गेली. PL ने नमूद केले की निर्यात मार्जिन देशांतर्गत मार्जिनपेक्षा जास्त आहे.
पुढील तीन ते चार वर्षांत दरवर्षी 2-3 टक्के सुधारणेसह सुमारे 65 टक्के स्थानिकीकरणाचे व्यवस्थापनाचे लक्ष्य आहे.
Q1 FY27 भांडवली खर्च Rs 7.36 अब्ज होता, ज्यात Sri City साठी Rs 5.88 अब्ज समाविष्ट होते. कंप्रेसर आणि रूम एअर-कंडिशनर उत्पादन लाइन्सद्वारे Sri City मध्ये H2 FY27 मध्ये भांडवलीकरण सुरू होण्याची अपेक्षा आहे. या सुविधेमुळे Noida येथील विद्यमान 1 दशलक्ष क्षमतेत 2 दशलक्ष कंप्रेसर क्षमतेची भर पडेल.
अंदाजातील सुधारणा
PL ने FY27E आणि FY28E चे अंदाज पुढीलप्रमाणे वाढवले:
- FY27E साठी विक्री अंदाज 1.4 टक्क्यांनी आणि FY28E साठी 1.8 टक्क्यांनी वाढवले.
- FY27E साठी EBITDA अंदाज 1.5 टक्क्यांनी आणि FY28E साठी 1.8 टक्क्यांनी वाढवले.
- FY27E साठी EPS अंदाज 1.6 टक्क्यांनी आणि FY28E साठी 1.9 टक्क्यांनी वाढवले.
अस्वीकरण: हा वरील नमूद केलेल्या ब्रोकर/रिसर्च हाऊसने प्रकाशित केलेल्या रिसर्च रिपोर्टचा सारांश आहे. मते, शिफारसी, लक्ष्य किंमती आणि अंदाज संबंधित ब्रोकरचे आहेत आणि DSIJच्या गुंतवणूक सल्ल्याचे प्रतिनिधित्व करत नाहीत. सारांशासाठी AIची मदत घेतली असू शकते, त्यामुळे संपूर्ण तपशील, खुलासे आणि जोखमींसाठी मूळ रिपोर्टचा संदर्भ घ्या.
