Mrs Bectors Foods च्या निर्यात सुधारणा आणि बेकरीच्या मजबुतीमुळे नफा वाढीला चालना
Mrs. Bectors Food Specialities Ltd.
Buy
₹224
₹227.45
₹260
16.07%
गुंतवणूक दृष्टिकोन आणि प्रमुख घटक
FY27 च्या दमदार सुरुवातीनंतर Motilal Oswal Financial Services ने Mrs. Bectors Food Specialities Limited वरील आपले खरेदी रेटिंग कायम ठेवले. देशांतर्गत बेकरीची वाढ, प्रीमियम उत्पादनांकडे वाटचाल व आरोग्यकेंद्रित नवोन्मेष, तसेच शुल्ककपातीनंतर निर्यातीतील सुधारणा हे FY26–28 दरम्यान अपेक्षित 14% महसूल CAGRचे प्रमुख चालक असल्याचे ब्रोकरने म्हटले आहे.
- वितरण विस्तार, विशेषतः उत्तर भारतातील निम्न श्रेणीच्या बाजारपेठांमध्ये, आणि निर्यात वाढ हे प्रमुख निरीक्षणाचे घटक राहतील.
- जलद-सेवा रेस्टॉरंट (QSR) व्यवसायात वाढ दिसू लागली आहे.
- व्यवस्थापनाने मध्यम-किशोर टक्केवारीतील महसूल वाढीसाठीचे FY27 मार्गदर्शन कायम ठेवले.
- DCF मूल्यांकनावर आधारित ब्रोकरचे लक्ष्य मूल्य Rs 260 आहे, जे FY28 P/E 35x दर्शवते.
FY27 ची दमदार सुरुवात
Mrs. Bectors Foods ने 1QFY27 मध्ये एकत्रित Rs 5,487m महसूल नोंदवला, जो वर्षागणिक 16.0% वाढला आणि MOFSL च्या अंदाजापेक्षा 4% अधिक होता. बेकरी महसूल वर्षागणिक 17.5% वाढला; यात B2C वाढ दहाच्या उत्तरार्धातील टक्केवारीत आणि QSR वाढ एकेरी अंकाच्या उच्च टक्केवारीत होती.
बिस्किट महसूल वर्षागणिक 15.7% वाढला, ज्याला दुहेरी-अंकी निर्यात वाढीचा आधार मिळाला, तर देशांतर्गत बिस्किटांची वाढ एकेरी अंकाच्या उच्च टक्केवारीत होती. देशांतर्गत किरकोळ आणि संस्थात्मक मागणी निरोगी राहिली, तसेच नवीन उत्पादनांच्या सादरीकरणामुळे आणि ग्राहकांकडून सुधारलेल्या प्रतिसादामुळे निर्यातीमध्ये लक्षणीय सुधारणा झाली.
मार्जिन विस्तार आणि नफा वाढ
उत्पादन मिश्रणाच्या मदतीने 1QFY27 मध्ये एकूण मार्जिन वर्षागणिक 155 आधार अंकांनी वाढून 47.2% झाले. EBITDA वर्षागणिक 23.8% वाढून Rs 721m झाला, जो MOFSL च्या अंदाजापेक्षा 7% अधिक होता, तर EBITDA मार्जिन 80 आधार अंकांनी सुधारून 13.1% झाले.
वर्षागणिक 24.5% वाढलेले इतर खर्च आणि 11.4% वाढलेले कर्मचारी खर्च मार्जिन विस्तार रोखू शकले नाहीत. कमी व्याजखर्चाच्या मदतीने नोंदवलेला PAT वर्षागणिक 25.7% वाढून Rs 388m झाला, जो अंदाजापेक्षा 1% जास्त होता.
सुमारे 2% कच्चा माल महागाईचा सामना संतुलित दरवाढी आणि Project Impact उपक्रमांद्वारे केला जाईल, असे व्यवस्थापनाने सांगितले. 4QFY27 पर्यंत सुमारे 14% EBITDA मार्जिनचे लक्ष्य कायम आहे.
वाढीचे उपक्रम आणि व्यवस्थापनाचा दृष्टिकोन
व्यवस्थापन प्रीमियम उत्पादनांकडे वाटचाल, नवोन्मेष, वितरण विस्तार आणि ब्रँड उभारणीमध्ये गुंतवणूक करत आहे. Kolkata आणि Khopoli येथील क्षमता वाढीचे काम सुरू असून, त्यातून भौगोलिक विस्ताराला पाठबळ मिळण्याची अपेक्षा आहे. आगामी तिमाहींमध्ये निर्यातीची गती आणि संस्थात्मक मागणी निरोगी राहील, अशी व्यवस्थापनाची अपेक्षा आहे.
कंपनीने 7 ऑगस्ट 2026 पासून लागू होईल अशा प्रकारे Mr Anshul Rastogi यांची मुख्य वित्तीय अधिकारी म्हणून नियुक्ती केली.
नफा अंदाजांमधील सुधारणा
MOFSL ने FY27E आणि FY28E साठी महसूल, EBITDA आणि PAT चे अंदाज पुढीलप्रमाणे वाढवले:
| मापदंड | FY27E | बदल | FY28E | बदल |
|---|---|---|---|---|
| महसूल | Rs 23,388m | +1.3% | Rs 26,606m | +1.8% |
| EBITDA | Rs 3,130m | +3.3% | Rs 3,835m | +6.3% |
| PAT | Rs 1,741m | +1.9% | Rs 2,269m | +8.5% |
ब्रोकरने FY26–28 साठी अनुक्रमे 14%, 22% आणि 27% महसूल, EBITDA आणि PAT CAGR चा अंदाज व्यक्त केला आहे.
प्रमुख धोके
- पुरवठा साखळीतील व्यत्ययांचा उत्पादन आणि वितरणावर परिणाम होऊ शकतो.
- प्रकल्प एकत्रीकरणामुळे अंमलबजावणीचे धोके निर्माण होऊ शकतात.
अस्वीकरण: हा वरील नमूद केलेल्या ब्रोकर/रिसर्च हाऊसने प्रकाशित केलेल्या रिसर्च रिपोर्टचा सारांश आहे. मते, शिफारसी, लक्ष्य किंमती आणि अंदाज संबंधित ब्रोकरचे आहेत आणि DSIJच्या गुंतवणूक सल्ल्याचे प्रतिनिधित्व करत नाहीत. सारांशासाठी AIची मदत घेतली असू शकते, त्यामुळे संपूर्ण तपशील, खुलासे आणि जोखमींसाठी मूळ रिपोर्टचा संदर्भ घ्या.
