Savita Oil Technologies चे प्रीमियम उत्पादनांच्या मागणीद्वारे खंड व मार्जिन वाढीचे लक्ष्य
Savita Oil Technologies Ltd.
BUY
₹775
₹688
₹950
22.58%
गुंतवणूक दृष्टिकोन आणि लक्ष्य किंमत
ICICI Securities ने Savita Oil Technologies Limited वरील 6 ऑगस्ट 2026 च्या कंपनी अद्ययावतात आपले खरेदी रेटिंग कायम ठेवले असून, सध्याच्या Rs 775 च्या बाजारभावावरून लक्ष्य किंमत Rs 950 केली आहे. ट्रान्सफॉर्मर ऑइल आणि औद्योगिक स्नेहकांमधील मजबूत मागणी, अपेक्षित दुहेरी-अंकी खंडवाढ, सुधारित प्राप्ती आणि अधिक मार्जिन असलेल्या प्रीमियम उत्पादनांचा वाढता वाटा यावर हा सकारात्मक दृष्टिकोन आधारित आहे.
लक्ष्य किंमत FY28E च्या किंमत-उत्पन्नाच्या 18 पट वर आधारित आहे.
व्यवसाय प्रोफाइल आणि क्षमता
Savita Oil Technologies ही विशेष पेट्रोलियम उत्पादनांची उत्पादक कंपनी आहे. तिचे दोन प्रमुख विभाग म्हणजे पेट्रोलियम स्पेशालिटी ऑइल्स, ज्यांचा विक्रीतील वाटा सुमारे 73 टक्के आहे, आणि स्नेहन ऑइल्स, ज्यांचा वाटा सुमारे 26 टक्के आहे.
पेट्रोलियम स्पेशालिटी ऑइल्समध्ये ट्रान्सफॉर्मर ऑइल्स, व्हाइट आणि मिनरल ऑइल्स तसेच फॉर्म्युलेटेड विशेष उत्पादनांचा समावेश होतो. स्नेहन ऑइल्समध्ये वाहनांसाठी आणि औद्योगिक ऑइल्सचा समावेश होतो. FY26 मध्ये देशांतर्गत आणि निर्यात महसुलाचे मिश्रण अनुक्रमे 83 टक्के आणि 17 टक्के होते.
कंपनीकडे चार सुविधांमध्ये एकूण सुमारे 5.5 लाख टन क्षमता आहे: महाड आणि नवी मुंबई येथे प्रत्येकी एक, तसेच सिल्व्हासा येथे दोन.
Q1 FY27 आर्थिक कामगिरी
Q1 FY27 मधील परिचालन उत्पन्न Rs 1,479.8 कोटी होते, जे Q1 FY26 मधील Rs 589.1 कोटी आणि Q4 FY26 मधील Rs 1,224.0 कोटींच्या तुलनेत होते. EBITDA Rs 363.8 कोटी होता आणि EBITDA मार्जिन Q1 FY26 मधील 5.5 टक्के आणि Q4 FY26 मधील 5.3 टक्क्यांच्या तुलनेत वाढून 24.6 टक्के झाले. अहवालात मार्जिन सुधारणेचे कारण चांगली विक्री प्राप्ती असल्याचे म्हटले आहे.
| आर्थिक मोजमाप | Q1 FY27 | Q1 FY26 | Q4 FY26 |
|---|---|---|---|
| परिचालन उत्पन्न (Rs कोटी) | 1,479.8 | 589.1 | 1,224.0 |
| EBITDA (Rs कोटी) | 363.8 | नमूद नाही | नमूद नाही |
| EBITDA मार्जिन | 24.6% | 5.5% | 5.3% |
| PAT (Rs कोटी) | 288.1 | 53.1 | नमूद नाही |
| PAT मार्जिन | 19% | 6% | नमूद नाही |
तिमाहीत निर्यात आणि स्नेहन ऑइलच्या खंडांमध्ये वर्ष-दर-वर्ष दुहेरी-अंकी वाढ नोंदली गेली, तरी देशांतर्गत व्हाइट-ऑइलचा खंड घटला.
खंडवाढ आणि नवीन उत्पादनांचे चालक
ICICI Securities ला FY26 ते FY28E दरम्यान एकूण खंडात सुमारे 13 टक्के CAGR वाढ अपेक्षित आहे, जी FY23 ते FY25 मधील 7 टक्के CAGR च्या तुलनेत आहे. मागणी आणि विद्यमान क्षमतेतील वाढ या वाढीला पाठबळ देतील, अशी ब्रोकरची अपेक्षा आहे.
नवीन उत्पादनांकडून अतिरिक्त वाढीचे चालक मिळण्याची अपेक्षा आहे. SAVSOL स्नेहकाची वाढ Q1 मध्ये उद्योगाच्या वाढीच्या चार पट झाल्याचे सांगितले जाते. QuantiCool ला डेटा सेंटर्स, बॅटरी ऊर्जा साठवण प्रणाली मॉड्यूल्स आणि इलेक्ट्रिक-वाहन बॅटरी पॅक्सकडून मागणीचा फायदा होत आहे.
अहवालात नमूद केले आहे की इमर्शन-कूलंट बाजार सध्याच्या US$400 दशलक्षवरून 2031 पर्यंत US$2 अब्जपर्यंत वाढू शकतो, म्हणजे सुमारे 38 टक्के CAGR.
मार्जिन विस्तार आणि आर्थिक दृष्टिकोन
ब्रोकरला प्रति KL EBITDA मध्ये सुमारे 24 टक्के CAGR वाढ अपेक्षित आहे, जी FY26 मधील प्रति KL Rs 4,555 वरून FY28E मध्ये प्रति KL Rs 7,431 होईल. सुधारित प्राप्ती आणि परिचालन लाभ यामुळे याला पाठबळ मिळण्याची अपेक्षा आहे.
कच्च्या मालाच्या वाढत्या खर्चाची भरपाई ट्रान्सफॉर्मर ऑइल्स आणि स्नेहकांतील किंमतवाढीद्वारे मोठ्या प्रमाणात होण्याची अपेक्षा आहे. ICICI Securities ने FY26 ते FY28E दरम्यान महसुलात सुमारे 32 टक्के CAGR आणि EBITDA व PAT मध्ये प्रत्येकी सुमारे 41 टक्के CAGR चा अंदाज व्यक्त केला आहे.
| अंदाज (Rs कोटी) | FY27E | FY28E |
|---|---|---|
| महसूल | 6,272.7 | 7,584.3 |
| EBITDA | 393.1 | 484.7 |
| PAT | 292.5 | 362.5 |
प्रमुख जोखीम
- मागणीत मंदी
- कच्च्या मालाच्या किमतीतील चढउतार
- तीव्र स्पर्धा
अस्वीकरण: हा वरील नमूद केलेल्या ब्रोकर/रिसर्च हाऊसने प्रकाशित केलेल्या रिसर्च रिपोर्टचा सारांश आहे. मते, शिफारसी, लक्ष्य किंमती आणि अंदाज संबंधित ब्रोकरचे आहेत आणि DSIJच्या गुंतवणूक सल्ल्याचे प्रतिनिधित्व करत नाहीत. सारांशासाठी AIची मदत घेतली असू शकते, त्यामुळे संपूर्ण तपशील, खुलासे आणि जोखमींसाठी मूळ रिपोर्टचा संदर्भ घ्या.
