Action Construction Equipment அளவு மீட்சி மார்ஜின்கள் மற்றும் பாதுகாப்பு சார்ந்த வளர்ச்சியை ஆதரிக்கிறது

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் மதிப்பீடு

ICICI Securities-இன் ஜூலை 22, 2026 Action Construction Equipment முடிவு புதுப்பிப்பு, BUY பரிந்துரையைத் தக்கவைத்து, FY28E EPS-இன் 28 மடங்கு மதிப்பீட்டில் இலக்கு விலையை பங்கொன்றுக்கு Rs 1,320 ஆக உயர்த்துகிறது. FY26-FY28E காலத்தில் வருவாய் மற்றும் PAT முறையே 14.7 சதவீதம் மற்றும் 16.3 சதவீதம் கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தில் வளரும் என தரகர் எதிர்பார்க்கிறார்.

CEV Stage V உமிழ்வு விதிமுறைகளுக்கு வாடிக்கையாளர்கள் தங்களைச் சரிசெய்த பின் கட்டுமான உபகரணங்களுக்கான தேவையில் மீட்சி, மொபைல் கிரேன்களில் ACE-இன் முன்னிலை, அரசின் தொடர்ச்சியான உள்கட்டமைப்பு செலவு, நிலையான மார்ஜின்கள் மற்றும் பாதுகாப்பு, ஏற்றுமதி, KATO கூட்டு முயற்சியிலிருந்து உருவாகும் பங்களிப்புகள் ஆகியவற்றை முதலீட்டுத் தரப்பு மையமாகக் கொண்டுள்ளது.

Q1FY27 நிதிச் செயல்திறன்

Action Construction Equipment, Rs 785.7 கோடி ஒருங்கிணைந்த Q1FY27 வருவாயைப் பதிவு செய்தது; இது Rs 652.1 கோடியிலிருந்து ஆண்டுக்கு ஆண்டு 20.5 சதவீதம் அதிகமாகும். கிரேன்கள், பொருள் கையாளுதல் மற்றும் கட்டுமான உபகரணப் பிரிவு வளர்ச்சியை வழிநடத்தியது; வேளாண் உபகரண வருவாய் குறைந்தது.

அளவு மீட்சி மற்றும் பெறுமதிகள்

செயல்பாட்டுக் குறிகாட்டிகள் தரகரின் தேவை-மீட்சி கருத்தை ஆதரிக்கின்றன. கட்டுமான உபகரணங்கள், கிரேன்கள் மற்றும் பொருள் கையாளுதல் விற்பனை அளவு Q1FY26-இல் 2,337 அலகுகளிலிருந்து Q1FY27-இல் 2,740 அலகுகளாக உயர்ந்தது; இது சுமார் 17 சதவீத உயர்வாகும். விலை நிர்ணயத் திறன் மற்றும் சாதகமான தயாரிப்பு கலவையைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில், கட்டுமான உபகரணப் பெறுமதிகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 4.6 சதவீதம் உயர்ந்து அலகுக்கு Rs 27.1 லட்சமாகின.

வேளாண் உபகரண அளவு 589 அலகுகளிலிருந்து 440 அலகுகளாகக் குறைந்தது; இது அந்தப் பிரிவில் தொடரும் பலவீனத்தைக் குறிக்கிறது.

பாதுகாப்பு, ஏற்றுமதி மற்றும் KATO கூட்டு முயற்சி

கப்பல் போக்குவரத்து இடையூறுகளால் Q1FY27-இல் ஏற்றுமதி பலவீனமாக இருந்ததாகவும், வருவாயில் சுமார் 3 சதவீதம் பங்களித்ததாகவும் நிர்வாகம் தெரிவித்தது. FY27 வருவாயில் ஏற்றுமதி 6-7 சதவீதமும் பாதுகாப்பு 5-6 சதவீதமும் பங்களிக்கும் என அது எதிர்பார்க்கிறது.

ஒரு முக்கிய பாதுகாப்பு ஆர்டரின் செயலாக்கம் ஆகஸ்டில் தொடங்க திட்டமிடப்பட்டுள்ளது; Rs 100 கோடிக்கும் அதிகமான மற்றொரு மீண்டும் வரும் பாதுகாப்பு ஆர்டர் அடுத்த இரண்டு முதல் மூன்று மாதங்களில் கிடைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ACE, பிரத்யேக பாதுகாப்பு உற்பத்தி வசதியில் Rs 40-50 கோடி முதலீடு செய்கிறது; இது Q3 அல்லது Q4 FY27-இல் செயல்படத் தொடங்கி, இறுதியில் சுமார் Rs 500 கோடி வருவாய் திறனைக் கொண்டிருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

KATO கூட்டு முயற்சி ஜூலை இறுதிக்குள் செயல்படத் தொடங்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FY27-க்கு மேம்படுத்தப்பட்ட தயாரிப்புகள் திட்டமிடப்பட்டுள்ளன; FY28 முதல் குறிப்பிடத்தக்க வருவாய் பங்களிப்பு எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

மார்ஜின்கள், விலை நிர்ணயம் மற்றும் மூலதனச் செலவு

நிர்வாகம் ஜனவரி, மே மற்றும் ஜூனில் மூன்று விலை உயர்வுகளை மேற்கொண்டுள்ளது; மொத்தம் சுமார் 10 சதவீதம். பொருட்களின் பணவீக்கம் தொடர்ந்தால் மேலும் சுமார் 2 சதவீத உயர்வு மேற்கொள்ளப்படலாம். எஃகு விலைகள் சுமார் 20 சதவீதம் உயர்ந்தபோதிலும், விலை நிர்ணயம், செயல்பாட்டுத் திறன்கள் மற்றும் தயாரிப்பு கலவை மூலம் FY27-இல் 15 சதவீதத்துக்கு மேற்பட்ட செயல்பாட்டு EBITDA மார்ஜினை நிர்வாகம் இலக்காகக் கொண்டுள்ளது; மார்ஜின்களை விரிவுபடுத்துவதை விட லாபத்தன்மையைப் பாதுகாப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது.

நிலம் கையகப்படுத்தல், பாதுகாப்புத் திறன், தானியங்குமயமாக்கல் மற்றும் ரோபாட்டிக்ஸிற்கான FY27 மூலதனச் செலவு வழிகாட்டல் Rs 200-250 கோடி ஆகும். நிச்சயமற்ற தேவை நிலைமைகள் மற்றும் அண்மைய விலை உயர்வுகளால், FY27 வருவாய்-வளர்ச்சி வழிகாட்டலை நிர்வாகம் செப்டம்பர் 2026 வரை ஒத்திவைத்தது.

தரகர் மதிப்பீடுகள்

முக்கிய அபாயங்கள்

• உள்நாட்டு மற்றும் உலகளாவிய மூலதனச் செலவில் மந்தநிலை.
• அதிக பொருட்களின் விலைகள்.
• அதிகரித்த போட்டி.