சொத்து தரம் வலுவாக இருப்பதால் Bank of Maharashtra லாபகரமான வளர்ச்சியை இலக்கிடுகிறது

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் மதிப்பீடு

Ajcon Global Services Limited, Bank of Maharashtra மீதான BUY மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்து, இலக்கு விலையை Rs 88.56 இலிருந்து Rs 95.90 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. Q4 FY26 செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்ட முந்தைய இலக்கு 15 ஜூன் 2026 அன்று எட்டப்பட்டது. திருத்தப்பட்ட மதிப்பீட்டில் வங்கியின் Q1 FY27 ஒரு பங்கின் Rs 42.62 புத்தக மதிப்புக்கு 2.25x பெருக்கல் பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளது; மதிப்பீட்டு பெருக்கல் மாற்றமின்றி உள்ளது.

துறையில் முன்னணி கடன் வளர்ச்சி, ஆரோக்கியமான CASA வணிக அடித்தளம், வலுவான லாபத்தன்மை, சிறந்த சொத்து தரம், கிளை சார்ந்த பரந்த வளர்ச்சி, விவேகமான நிதியளிப்பு மற்றும் தொடர்ச்சியான வருவாய் தெளிவுநிலை ஆகியவை நேர்மறை பார்வையை ஆதரிக்கின்றன.

Q1 FY27 நிதி மற்றும் வணிக செயல்திறன்

கடன் போர்ட்ஃபோலியோவில் 36% நிறுவன மற்றும் பிற கடன்கள், 29% சில்லறை, 18% MSME, 14% விவசாயம் மற்றும் 3% வெளிநாட்டு கடன்கள் இடம்பெற்றன. சில்லறை, விவசாயம் மற்றும் MSME கடன்களை உள்ளடக்கிய RAM கடன்கள், மொத்த கடன்களில் 62.89% ஆக போர்ட்ஃபோலியோவின் முக்கிய பகுதியாக இருந்தன.

மார்ஜின்கள், CASA மற்றும் லாபத்தன்மை

மார்ஜின்கள் மிதமானபோதும், லாபத்தன்மை அளவுகோல்கள் வலுவாக இருந்தன. Q1 FY27 நிகர வட்டி மார்ஜின் 3.79% ஆக இருந்தது; FY26இல் 3.90% மற்றும் FY25இல் 4.00% ஆக இருந்தது. CASA 49.00% ஆக இருந்தது; கடன்-வைப்பு விகிதம் உயர்ந்து 88.82% ஆக இருந்தது.

முந்தைய கொள்கை வட்டி விகிதக் குறைப்புகளுக்குப் பின் MCLR-இணைக்கப்பட்ட கடன்களின் தாமதமான மறுநிர்ணயமே வருவாய் அழுத்தத்திற்கு முக்கிய காரணம் என நிர்வாகம் கூறியது. உள்நாட்டு கடன் வருவாய் காலாண்டு அடிப்படையில் வெறும் 13 அடிப்படை புள்ளிகள் மட்டுமே சரிந்தது; குறைந்த வருவாய் தரும் GIFT IBU சொத்துகள் சேர்க்கப்பட்டதால் பதிவான வருவாய் சரிவு அதிகரித்தது.

ஒழுக்கமான விலை நிர்ணயம், மேலும் வட்டி குறைப்புக்கு குறைந்த வாய்ப்பு மற்றும் கிளை அளவிலான லாபத்தன்மை கண்காணிப்பு ஆகியவை வருவாய் மற்றும் மார்ஜின்களுக்கு ஆதரவளிக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. வங்கி லாபத்தன்மை டாஷ்போர்டுகளை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது; அவை கிளை மற்றும் மண்டல மேலாளர்கள் கூடுதல் வணிகம், விலை நிர்ணயம் மற்றும் வருவாய் அளவுகோல்களை நிகழ்நேரத்தில் கண்காணிக்க அனுமதிக்கின்றன.

வலுவான சொத்து தரம்

சொத்து தரம் வலுவாக இருந்தது; மொத்த NPA மற்றும் நிகர NPA முறையே 1.45% மற்றும் 0.13% ஆக நிலையாக இருந்தன. தொழில்நுட்ப ரீதியாக தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட கணக்குகள் உட்பட ஒதுக்கீட்டு கவரேஜ் 98.55% ஆக இருந்தது. கடன் புத்தகத்தின் ஒட்டுமொத்த அழுத்தம் ஆண்டு அடிப்படையில் 140 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 3.18% ஆனது.

Q1 FY27இல் புதிய சறுக்கல்கள் Rs 888 கோடியாக இருந்தன; மொத்த NPA Rs 4,434 கோடியில் முடிந்தது. சில்லறை மற்றும் MSME மொத்த NPAவில் ஏற்பட்ட சிறிய காலாண்டு உயர்வு பரவலான அழுத்தத்தைக் குறிக்கவில்லை என நிர்வாகம் தெரிவித்தது. கடுமையான கடன் மதிப்பீட்டு தரநிலைகள், 681க்கும் குறைவான CIBIL மதிப்பெண் கொண்ட சப்-பிரைம் கடனாளிகளை விலக்குதல் மற்றும் பிரைம், சூப்பர்-பிரைம் கடனாளிகள் மீது கவனம் ஆகியவற்றை வங்கி குறிப்பிட்டது.

FY27 நிர்வாக வழிகாட்டுதல் மற்றும் வளர்ச்சி திட்டங்கள்

நிர்வாகம் ஆண்டுக்கு சுமார் 200 கிளைகளைச் சேர்க்கத் திட்டமிட்டுள்ளது; டிஜிட்டல் ஈடுபாடும் வைப்பு தயாரிப்புகளும் பொறுப்பு வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளிக்கும் என எதிர்பார்க்கிறது. அதிக செலவுடைய மொத்த வைப்புகள் அல்லது புதிய வைப்பு சான்றிதழ்களுக்குப் பதிலாக, முக்கிய வைப்புகள் மற்றும் குறைந்த செலவு மறுநிதியளிப்பிலிருந்து நிதி பெற திட்டமிடப்பட்டுள்ளது. வங்கியிடம் Rs 19,000 கோடி மறுநிதியளிப்பு உள்ளது; Rs 5,000 கோடி மூலதனம் திரட்டத் திட்டமிட்டுள்ளது.

ஒதுக்கீட்டு பாதுகாப்புகள் மற்றும் ECL மாற்றம்

ஒதுக்கீட்டு பாதுகாப்புகளும் எதிர்பார்க்கப்படும் கடன் இழப்பு கட்டமைப்புக்கான மாற்றமும் முக்கிய பரிசீலனைகளாக உள்ளன. Bank of Maharashtra, COVID தொடர்பான பழைய ஒதுக்கீடுகளில் Rs 1,050 கோடி வைத்துள்ளது. ECL தாக்கம் சுமார் Rs 2,500 கோடி என நிர்வாகம் மதிப்பிட்டுள்ளது; இது நான்கு ஆண்டுகளில் நிகர மதிப்பிலிருந்து அல்லது காலாண்டுக்கு சுமார் Rs 125 கோடி என ஈடுசெய்யப்படும்.

ECLGS கீழ், தகுதியான Rs 6,700 கோடி போர்ட்ஃபோலியோவில் 65% ஆகும் Rs 4,500 கோடியை வங்கி அனுமதித்தது மற்றும் அனுமதிகளில் 82% அல்லது Rs 3,560 கோடியை வழங்கியது. MSMEகள் வழங்கலில் ஏறத்தாழ Rs 2,700 கோடியை கொண்டிருந்தன.

முக்கிய கண்காணிப்பு அம்சங்கள்

• நிகர வட்டி மார்ஜின்கள் மீதான அழுத்தம்.
• உயர்ந்த கடன்-வைப்பு விகிதம்.
• வைப்பு திரட்டலில் செயலாக்கம்.
• சில்லறை மற்றும் MSME போர்ட்ஃபோலியோகளில் சொத்து-தரப் போக்குகள்.
• இறுதி ECL கட்டமைப்பு மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய ஒதுக்கீட்டு தேவை.