City Union Bank இன் தங்கக் கடன் சார்ந்த வளர்ச்சி உறுதியான FY27-28 வருவாய்க்கு ஆதரவு அளிக்கிறது

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் முன்னோக்கு

29 ஜூலை 2026 புதுப்பிப்பில், தொடர்ச்சியான இருப்புநிலைக் வேகம், நிலையான செயல்பாட்டு செயல்திறன் மற்றும் மேம்படும் சொத்துத் தரம் ஆகியவற்றைக் குறிப்பிட்டு, Anand Rathi Research, City Union Bank மீதான தனது BUY மதிப்பீட்டை தக்கவைத்தது.

நடுத்தர காலத்தில் City Union Bank இன் கடன் வளர்ச்சி அமைப்பைவிட 200-250 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகமாக இருக்கும் என தரகர் எதிர்பார்க்கிறார்; இதற்கு அதன் முக்கிய MSME வணிகம் மற்றும் தங்கக் கடன் தொகுப்பு ஆதரவாக இருக்கும். FY27E-FY28E காலத்தில் சொத்துகள் மீதான வருவாய் 1.5 சதவீதத்திற்கு மேல் நீடிக்கும் என Anand Rathi எதிர்பார்க்கிறது.

Q1 FY27 வணிக மற்றும் நிதிச் செயல்திறன்

City Union Bank, Q1 FY27 இல் மேலும் ஒரு வலுவான காலாண்டைப் பதிவு செய்தது. முன்பணங்கள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 26.1 சதவீதம் உயர்ந்தன; இது Q4 FY26 வளர்ச்சியிலிருந்து மாறவில்லை. அதேவேளையில் வைப்புகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 20.7 சதவீதம் உயர்ந்தன. சுமார் 37.6 சதவீதம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு உயர்ந்த தங்கக் கடன்கள் கடன் வளர்ச்சிக்கு முன்னிலை வகித்தன.

விவசாய தங்கக் கடன்கள் உட்பட தங்கக் கடன்கள், கடன் புத்தகத்தில் சுமார் 31 சதவீதமாக இருந்தன. இந்தக் கலவை 31-32 சதவீத வரம்பில் நீடிக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. தங்கக் கடன்கள் தவிர்த்த முக்கிய கடன் வளர்ச்சி ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 20.5 சதவீதமாக, அமைப்பைவிட அதிகமாக இருந்தது. Anand Rathi படி, CASA வைப்புகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 17.5 சதவீதம் உயர்ந்தன; வைப்பு மற்றும் CASA வளர்ச்சி இரண்டும் அமைப்பு மற்றும் சக நிறுவனங்களை விட சிறப்பாக இருந்தன.

முக்கியமாக அதிக கடன் வாங்குதலால் நிதிச் செலவு 14 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்ததால், நிகர வட்டி விளிம்பு காலாண்டுக்கு காலாண்டு 9 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 3.78 சதவீதமாக இருந்தது. அடுத்த சில காலாண்டுகளில் வைப்பு செலவுகள் உயர்வாக இருக்கும் என்ற எதிர்பார்ப்பைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில், நிர்வாகம் 3.65-3.70 சதவீத நடுத்தர கால NIM வழிகாட்டுதலை தக்கவைத்தது.

கட்டண வருமானம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 14.4 சதவீதம் உயர்ந்தது, இது இருப்புநிலை வளர்ச்சியை விடக் குறைவாக இருந்தது; இருப்பினும் FY27 இன் இரண்டாம் பாதியில் முன்னேற்றம் இருக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. செயல்பாட்டுச் செலவுகள் இருப்புநிலையை விட மெதுவாக உயர்ந்தன; செயல்பாட்டுச் செலவுகள்-சொத்துகள் விகிதம் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 24 அடிப்படை புள்ளிகள் மேம்பட்டு 1.98 சதவீதமாக இருந்தது.

மேம்படும் சொத்துத் தரம்

Q1 FY27 இல் சொத்துத் தரம் மேம்பட்டது; மொத்த மற்றும் நிகர சரிவுகள் முந்தைய காலாண்டு மற்றும் முந்தைய ஆண்டு காலத்தை விடக் குறைந்தன.

மொத்த சரிவுகள் 1.2-1.3 சதவீத வரம்பிலும், நடுத்தர கால கடன் செலவு சுமார் 40 அடிப்படை புள்ளிகளாகவும் இருக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது.

வருவாய் மதிப்பீடுகள் மற்றும் மதிப்பீடு

Anand Rathi, FY27E/FY28E நிகர வட்டி வருமானத்தை Rs 34,280 மில்லியன்/Rs 39,875 மில்லியன் என்றும், வரிக்குப் பிந்தைய லாபத்தை Rs 15,558 மில்லியன்/Rs 17,836 மில்லியன் என்றும் கணித்துள்ளது. அதன் FY27E மற்றும் FY28E PAT மதிப்பீடுகள் முறையே 1.6 சதவீதம் மற்றும் 1.2 சதவீதம் உயர்த்தப்பட்டன.

அறிக்கையின் Rs 238 CMP இல், பங்கு FY28E சரிசெய்யப்பட்ட புத்தக மதிப்பின் 1.7 மடங்கில் வர்த்தகமானது. Rs 298 இலக்கு விலை FY28E சரிசெய்யப்பட்ட புத்தக மதிப்பின் 2.2 மடங்கை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

முக்கிய அபாயங்கள்

• எதிர்பார்ப்பை விட அதிக சரிவுகள்.
• எதிர்பார்த்ததை விடக் குறைந்த கடன் வளர்ச்சி.