Data Patterns-ன் ஆர்டர் வரிசையும் அமைப்பு-தீர்வுகள் மாற்றமும் நீண்டகால பாதுகாப்பு மின்னணு வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளிக்கின்றன

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் மதிப்பீடு

ஆகஸ்ட் 2, 2026 முடிவுகள் புதுப்பிப்பில், ICICI Securities-ன் சில்லறை பங்கு ஆராய்ச்சி பிரிவான ICICI Direct Research, Data Patterns (India)-க்கான மதிப்பீட்டை BUY என உயர்த்தியது. நிறுவனத்தின் கணிசமான ஆர்டர் வரிசை, துணை அமைப்பு வழங்குநரிலிருந்து முழுமையான அமைப்பு-தீர்வுகள் வழங்குநராக மாறுவது மற்றும் நிலையான லாபத்தன்மை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் இந்த நேர்மறையான பார்வை உள்ளது.

வருவாய் மற்றும் PAT CAGR FY26-FY28E காலத்தில் சுமார் 25 சதவீதம் இருக்கும் என ICICI Direct மதிப்பிடுகிறது. அதன் Rs 4,920 இலக்கு விலை FY28E EPS-ன் 65 மடங்கை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

வணிக விவரக்குறிப்பு மற்றும் ஆர்டர் வரிசை

Data Patterns செங்குத்தாக ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட பாதுகாப்பு மற்றும் விண்வெளி மின்னணு தீர்வுகள் வழங்குநராகும். ரேடார்கள், மின்னணுப் போர் அமைப்புகள், தகவல் தொடர்பு அமைப்புகள், ஏவியோனிக்ஸ், செயற்கைக்கோள் உபகரணங்கள் மற்றும் சோதனை உபகரணங்களை உருவாக்குதல் மற்றும் தயாரித்தல் அதன் திறன்களில் அடங்கும். வாடிக்கையாளர்களில் பாதுகாப்பு அமைச்சகம், DRDO, பாதுகாப்பு பொதுத்துறை நிறுவனங்கள், தனியார் துறை வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் ஏற்றுமதி சந்தைகள் அடங்கும்.

பேச்சுவார்த்தையில் உள்ள ஆர்டர்களையும் சேர்த்து ஒருங்கிணைந்த ஆர்டர் புத்தகம் ஜூன் 2026 நிலவரப்படி Rs 2,654 கோடியாக இருந்தது; இது கடந்த பன்னிரண்டு மாத வருவாயின் 2.8 மடங்காகும். பேச்சுவார்த்தையில் உள்ள ஆர்டர்களைத் தவிர்த்து FY27E-ல் Rs 2,000 கோடி கூடுதல் ஆர்டர் வரவுகள் இருக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. Rs 1,734 கோடி பேச்சுவார்த்தை வரிசையின் கணிசமான பகுதி அடுத்த இரண்டு முதல் மூன்று மாதங்களில் உறுதியான ஆர்டர்களாக மாறும் என்றும் எதிர்பார்க்கிறது.

இந்த வரிசையில் ரேடார்கள், ஏவியோனிக்ஸ், மின்னணுப் போர், தானியங்கி சோதனை உபகரணங்கள் மற்றும் ஏவுகணை திட்டங்கள் தொடர்பான வாய்ப்புகள் அடங்கும்.

Q1FY27 நிதிச் செயல்திறன்

வாடிக்கையாளர் ஒப்புதல்களில் ஏற்பட்ட தற்காலிக தாமதங்களால் Q1FY27 செயல்படுத்தல் பாதிக்கப்பட்டது. ஒருங்கிணைந்த நிகர விற்பனை ஆண்டுக்கு ஆண்டு 16.8 சதவீதம் அதிகரித்து Rs 116 கோடியாக இருந்தது; ஆனால் தொடர்ச்சியான காலாண்டில் 66.4 சதவீதம் குறைந்தது. EBITDA ஆண்டுக்கு ஆண்டு 2.2 சதவீதமும் தொடர்ச்சியான காலாண்டில் 83.7 சதவீதமும் குறைந்து Rs 31 கோடியாக இருந்தது; அதேவேளையில் PAT ஆண்டுக்கு ஆண்டு 13.5 சதவீதமும் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 84.1 சதவீதமும் குறைந்து Rs 22 கோடியாக இருந்தது.

வரம்பு சரிவு செயல்படுத்தல் கலவையை பிரதிபலித்தது. திறமை மற்றும் திறன்களில் அதிக முதலீடு, தயாரிப்பு கலவை மற்றும் வருவாய் அங்கீகாரத்தின் நேரம் ஆகியவை Q1 வரம்பு தற்காலிகமாகக் குறைந்ததற்குக் காரணம் என நிர்வாகம் தெரிவித்தது. நிறுவனத்தின் உயர் மதிப்புடைய தயாரிப்பு தொகுப்பால் மொத்த வரம்புகள் ஆரோக்கியமாக இருந்ததாக அது கூறியது.

வளர்ச்சி உத்தி மற்றும் சந்தை வாய்ப்பு

காலாண்டு செயல்படுத்தலில் ஏற்ற இறக்கம் இருந்தபோதிலும், 20-25 சதவீத வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் 35-40 சதவீத EBITDA வரம்பு என்ற FY27 வழிகாட்டுதலை நிர்வாகம் மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியது. பெரிய அமைப்பு-நிலை ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் மீண்டும் வரும் உற்பத்தி ஆர்டர்களில் நிறுவனம் தனது பங்கேற்பை அதிகரித்து வருகிறது.

Data Patterns வான்-பாதுகாப்பு ரேடார்கள், மின்னணுப் போர், ஏவியோனிக்ஸ், சீக்கர்கள், தகவல் தொடர்பு உளவுத்துறை, ட்ரோன் எதிர்ப்பு அமைப்புகள் மற்றும் மேம்பட்ட உணரிகளில் மீண்டும் பயன்படுத்தக்கூடிய தொழில்நுட்ப தளங்கள் மற்றும் உள்நாட்டு திறன்களைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒவ்வொரு திட்டத்திற்குமான மதிப்பை அதிகரிக்கும் அதேவேளையில், அளவிடும் திறன் மற்றும் மேம்பாட்டு வேகத்தை உயர்த்துவதே இந்தத் திறன்களின் நோக்கமாகும்.

தற்போதுள்ள மற்றும் வரவிருக்கும் தயாரிப்புகளில் Rs 40,000-50,000 கோடி முகவரியிடக்கூடிய சந்தையை நிர்வாகம் அடையாளம் கண்டது. பாதுகாப்புத் துறையின் உள்நாட்டுமயமாக்கல், ஒவ்வொரு தளத்திலும் அதிகரிக்கும் மின்னணு உள்ளடக்கம் மற்றும் மீண்டும் வரும் உற்பத்தி திட்டங்கள் இந்த வாய்ப்புக்கு ஆதரவளிக்கின்றன.

ட்ரோன்கள், பாதுகாப்பு திட்டங்கள் மற்றும் ஏற்றுமதி வாய்ப்புகள்

ட்ரோன்கள் மற்றும் ட்ரோன் எதிர்ப்பு பிரிவில் ஆரம்ப ஆர்டர் வெற்றிகளை நிர்வாகம் தெரிவித்தது; இந்தப் பிரிவு நீண்டகால வளர்ச்சி இயக்கியாக மாறும் என எதிர்பார்க்கிறது. தகுதிபெற்ற உள்நாட்டு வான்-பாதுகாப்பு ரேடார்கள், BrahMos துணை அமைப்புகள், மின்னணுப் போர் அமைப்புகள், வான்வழி உணரிகள் மற்றும் பிற பாதுகாப்பு மின்னணுப் பொருட்கள் அடுத்த ஒன்று முதல் இரண்டு ஆண்டுகளில் பல ஆயிரம் கோடி ரூபாய் மதிப்புள்ள மீண்டும் வரும் ஆர்டர்களை உருவாக்கும் என அது எதிர்பார்க்கிறது.

போர் விமானங்கள், கடற்படை தளங்கள் மற்றும் UAVs தொடர்பான வாய்ப்புகளையும் நிறுவனம் விவாதித்து வருகிறது. ஐரோப்பிய மற்றும் US அசல் உபகரண உற்பத்தியாளர்களுடனான ஏற்றுமதி விவாதங்கள் மேம்பட்ட கட்டத்தில் உள்ளன. அடுத்த சில மாதங்களில் பல-மில்லியன்-டாலர் ஏற்றுமதி ஆர்டர்கள் தொடங்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது; மேலும், மீண்டும் வரும் பொறியியல் சார்ந்த வருவாயை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

திறன் விரிவாக்கம் மற்றும் ST Advanced Composites

உற்பத்தி வசதிகள், உற்பத்தி வரிசைகள், சுத்தமான அறைகள், AI உள்கட்டமைப்பு, சோதனை மற்றும் பொறியியல் திறன்களுக்காக Data Patterns அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளில் Rs 200 கோடிக்கு மேற்பட்ட மூலதனச் செலவை திட்டமிட்டுள்ளது.

ST Advanced Composites கையகப்படுத்தல், மின்னணுப் பொருட்களுடன் கலப்புப் பொருள் மற்றும் RF-கட்டமைப்பு திறன்களையும் சேர்க்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதன் மூலம் உள்நாட்டு மற்றும் ஏற்றுமதி சந்தைகளில் ஒவ்வொரு திட்டத்திற்குமான முகவரியிடக்கூடிய மதிப்பு 1.3-2 மடங்கு அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

ICICI Direct நிதி மதிப்பீடுகள்

முக்கிய அபாயங்கள்

• அரசு ஒப்பந்தங்களைச் சார்ந்திருத்தல்.
• உயர் செயல்பாட்டு மூலதனத் தேவை.
• முக்கிய மூலப்பொருட்கள் மற்றும் கூறுகள் கிடைப்பது.