Global Health-ன் Noida முன்னேற்றம் மற்றும் படுக்கை உயர்வு வருவாய் வளர்ச்சி கண்ணோட்டத்தை வலுப்படுத்துகின்றன

Q1 FY27 செயல்திறன் மதிப்பீடுகளை விஞ்சியது

ஜூலை 31, 2026 முடிவு புதுப்பிப்பில், Anand Rathi Research, அதிக உள்நோயாளி எண்ணிக்கை மற்றும் மேம்பட்ட வசூல்களால் Global Health (Medanta) மதிப்பீடுகளை விஞ்சிய Q1 FY27 செயல்திறனை வழங்கியதாகக் கூறியது. ஒருங்கிணைந்த வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 27 சதவீதமும் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 13 சதவீதமும் அதிகரித்து Rs13,041m ஆனது; EBITDA ஆண்டுக்கு ஆண்டு 26 சதவீதமும் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 18 சதவீதமும் அதிகரித்து Rs2,868m ஆனது.

வருவாய் மற்றும் EBITDA முறையே Anand Rathi மதிப்பீடுகளை விட 10 சதவீதம் மற்றும் 16 சதவீதம் அதிகமாக இருந்தன. EBITDA விளிம்பு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 22.0 சதவீதத்தில் நிலையாக இருந்தது.

பதிவான PAT Rs1,587m ஆக இருந்தது; அதிக தேய்மானம் மற்றும் வட்டி, செயல்பாட்டு வளர்ச்சியையும் Q1 FY26-ல் EPCG வட்டி பொறுப்பு திரும்பப் பெறப்பட்டதன் மூலம் கிடைத்த Rs196m அசாதாரண ஆதாயத்தையும் ஈடுசெய்ததால், இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு பெரும்பாலும் நிலையாக இருந்தது. சரிசெய்யப்பட்ட லாபம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 14 சதவீதம் அதிகரித்தது.

மேம்பட்ட செயல்பாட்டு குறியீடுகள்

நிரம்பிய படுக்கைக்கான சராசரி வருவாய் அல்லது ARPOB, ஆண்டுக்கு ஆண்டு 6 சதவீதமும் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 5 சதவீதமும் அதிகரித்து Rs70,244 ஆனது. சிறந்த நோயாளர் வகை கலவை, மேம்பட்ட செலுத்துநர் கலவை மற்றும் 3.03 நாட்களுடன் ஒப்பிடுகையில் 2.87 நாட்களாகக் குறைந்த சராசரி தங்கும் காலம் இந்த முன்னேற்றத்திற்கு உதவின.

படுக்கை திறன் 22 சதவீதம் அதிகரித்தபோதும் முதிர்ந்த மருத்துவமனைகளின் நிரப்பல் விகிதம் 63 சதவீதமாக இருந்தது; வளர்ச்சியடைந்து வரும் Lucknow, Patna மற்றும் Noida அலகுகள் 62 சதவீத நிரப்பல் விகிதத்தைப் பதிவு செய்தன. முதிர்ந்த மற்றும் புதிய மருத்துவமனைகளின் விளிம்புகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு முறையே 70 அடிப்படை புள்ளிகள் மற்றும் 270 அடிப்படை புள்ளிகள் மேம்பட்டு 24.1 சதவீதம் மற்றும் 32.0 சதவீதம் ஆனது.

Noida முன்னேற்றம் வருவாய் வேகத்திற்கு ஆதரவு

காலாண்டில் Noida அலகு முக்கிய நேர்மறையான அம்சமாக இருந்தது. Noida வருவாய் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 63 சதவீதம் அதிகரித்து Rs855m ஆனது; அதன் EBITDA இழப்பு Q4 FY26-ல் இருந்த Rs236m-லிருந்து கூர்மையாகக் குறைந்து Rs49m ஆனது.

Noida-வைத் தவிர்த்து EBITDA ஆண்டுக்கு ஆண்டு 24 சதவீதம் அதிகரித்து Rs3,200m ஆனது. முதிர்ந்த மற்றும் புதிய மருத்துவமனைகளில் நிலையான வளர்ச்சி மற்றும் சிறந்த செலுத்துநர் கலவையால் ARPOB மேம்படுவதுடன், Noida EBITDA சமநிலையை எட்டும் என Anand Rathi எதிர்பார்க்கிறது; இது வருவாய் வேகத்தைத் தக்கவைக்கும்.

திறன் விரிவாக்கம் மற்றும் புதிய திட்டங்கள்

Global Health Q1 FY27-ல் 72 படுக்கைகளைச் சேர்த்தது; இதில் Noida-வில் 51 மற்றும் Lucknow-வில் 21 அடங்கும். இதனால் மொத்த நிறுவப்பட்ட திறன் 3,737 படுக்கைகளாக உயர்ந்தது. திட்டமிடப்பட்ட 550 படுக்கைகளில் Noida-வில் 433 செயல்பாட்டு படுக்கைகள் இருந்தன.

திட்டமிடப்பட்ட Guwahati மருத்துவமனையை 400-லிருந்து 650 படுக்கைகளாக விரிவாக்க வாரியம் ஒப்புதல் அளித்தது. Rs9,700m மதிப்பிடப்பட்ட மூலதனச் செலவுடன் இந்தத் திட்டம் அடுத்த மூன்று முதல் நான்கு ஆண்டுகளில் கட்டங்களாக அமைக்கப்படும்; உள்நாட்டு திரட்டல்கள் மற்றும் கடன் மூலம் நிதியளிக்கப்படும். 80-படுக்கை கொண்ட Indore புற்றுநோய் அலகு Q3 FY27-ல் செயல்பாட்டுக்கு வரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

வருவாய் கண்ணோட்டம் மற்றும் மதிப்பீடுகள்

FY26 முதல் FY28E வரை வருவாய், EBITDA மற்றும் PAT முறையே 16 சதவீதம், 25 சதவீதம் மற்றும் 20 சதவீதம் CAGR ஆக இருக்கும் என Anand Rathi கணித்துள்ளது. தற்போதுள்ள அலகுகளின் மேம்பட்ட செயல்திறன் மற்றும் Noida-வின் விரைவான முன்னேற்றத்தைப் பிரதிபலித்து, தரகர் FY27E மற்றும் FY28E EBITDA மதிப்பீடுகளை தலா 3 சதவீதம் உயர்த்தினார்.

மதிப்பீடு மற்றும் பரிந்துரை

Anand Rathi தனது வாங்கும் பரிந்துரையைத் தக்கவைத்து, இலக்கு விலையை Rs1,400-லிருந்து Rs1,550 ஆக உயர்த்தியது. மேம்பட்ட வருவாய் தெளிவுநிலை காரணமாக, தரகர் Global Health-ஐ FY28E EV/EBITDA-வின் 28 மடங்கில் மதிப்பிட்டார்; இது முன்பு 26 மடங்காக இருந்தது.

முக்கிய அபாயங்கள்

• திட்ட செயலாக்கத்தில் தாமதங்கள்.
• விலை கட்டுப்பாடுகள், விளிம்பு வரம்புகள் மற்றும் கட்டாய படுக்கை ஒதுக்கீடு உள்ளிட்ட ஒழுங்குமுறை அபாயங்கள்.
• சர்வதேச வணிகத்தில் சரிவு.