R32 அளவுகள், ஃப்ளூரோபாலிமர் தேவையால் Gujarat Fluorochemicals Q1 வளர்ச்சி வேகமடைந்தது

முதலீட்டு பார்வையும் மதிப்பீடும்

Prabhudas Lilladher (PL), இலக்கு விலையை Rs3,772-லிருந்து Rs4,498 ஆக உயர்த்தியபோதிலும், Gujarat Fluorochemicals மீது HOLD மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்துள்ளது. PL-ன் 52x FY28E EPS மதிப்பீட்டுடன் ஒப்பிடுகையில், பங்கு 53x FY28E EPS-ல் வர்த்தகமானது. ஃப்ளூரோபாலிமர்கள் நிறுவனத்தின் முதன்மை வளர்ச்சி இயக்கியாகத் தொடரும் என்றும், மேம்பட்ட பேட்டரி பொருட்கள் நடுத்தர காலத்தில் அதிக முக்கியத்துவம் வாய்ந்த பங்களிப்பாளராக மாறும் என்றும் தரகு நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது.

Q1FY27 நிதிச் செயல்பாடு

Gujarat Fluorochemicals ஒருங்கிணைந்த Q1FY27 வருவாயாக Rs15,880 million பதிவுசெய்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 24.0 சதவீதமும், காலாண்டுக்கு காலாண்டு 16.0 சதவீதமும் உயர்ந்தது. வருவாய், PL-ன் Rs14,478 million மதிப்பீட்டை விட 9.7 சதவீதமும், Rs15,600 million பொது மதிப்பீட்டையும் தாண்டியது.

மொத்த விளிம்பு Q1FY26-ல் 65.1 சதவீதம் மற்றும் Q4FY26-ல் 63.3 சதவீதமாக இருந்ததிலிருந்து 66.3 சதவீதமாக விரிவடைந்தது. EBITDA விளிம்பு ஆண்டுக்கு ஆண்டு நிலையாக இருந்ததுடன், தொடர்ச்சியாக 450 அடிப்படை புள்ளிகள் மேம்பட்டது. பதிவான PAT, Q4FY26-ல் 41.0 சதவீதமாக இருந்ததை ஒப்பிடுகையில் 25.0 சதவீதம் என்ற குறைந்த வரி விகிதத்தால் ஓரளவு பயனடைந்தது.

பிரிவு செயல்பாடு மற்றும் செயல்பாட்டு இயக்கிகள்

ஃப்ளூரோகெமிக்கல்ஸ்

அதிக R32 அளவுகள் மற்றும் குளிர்பதனப் பொருள் தொகுப்பின் ஆரோக்கியமான வளர்ச்சியால், ஃப்ளூரோகெமிக்கல்ஸ் வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 51.7 சதவீதமும், காலாண்டுக்கு காலாண்டு 43.6 சதவீதமும் உயர்ந்து Rs4,580 million ஆனது. தற்போதைய R32 ஆலை Q1FY27-ல் முழுப் பயன்பாட்டில் இயங்கியது; கூடுதல் R32 திறன் Q2FY27-ல் செயல்பாட்டுக்கு வரும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. நீண்டகால ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் உடனடி வணிகத்தின் கலவை மூலம் R32 விற்பனை உலகளாவிய சந்தைகளைச் சென்றடைகிறது.

R134a-வில் வலுவான வாய்ப்பையும் நிர்வாகம் சுட்டிக்காட்டியது; பிரவுன்ஃபீல்டு R134a திட்டம் FY27-ல் செயல்பாட்டுக்கு வருவதற்கான பாதையில் உள்ளது. செமிகண்டக்டர்கள், மின்சார வாகனங்கள், பேட்டரி ஆற்றல் சேமிப்பு அமைப்புகள் மற்றும் தூய-ஆற்றல் பயன்பாடுகளின் தேவை அருகாமைக் கால வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளிக்கும் என PL கருதுகிறது.

ஃப்ளூரோபாலிமர்கள்

மதிப்புக்கூட்டப்பட்ட பொருட்கள், முக்கியப் பொருட்களின் அதிக அளவுகள் மற்றும் மேம்பட்ட தயாரிப்பு கலவையால், ஃப்ளூரோபாலிமர்கள் வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 14.5 சதவீதமும், காலாண்டுக்கு காலாண்டு 7.8 சதவீதமும் உயர்ந்து Rs9,140 million ஆனது. ஃப்ளூரோபாலிமர் அளவில் ஆண்டுக்கு 15-20 சதவீத வளர்ச்சிக்கு நிர்வாகம் வழிகாட்டியது. தற்போதைய திறன்கள் உகந்த பயன்பாட்டை நெருங்குகின்றன; அதிகரிக்கும் தேவையைப் பூர்த்தி செய்ய கூடுதல் மூலதனச் செலவு அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது.

செமிகண்டக்டர்கள், தரவு மையங்கள், பசுமை ஹைட்ரஜன் மற்றும் மேம்பட்ட தொழில்துறை பயன்பாடுகளை புதிய வளர்ச்சி வாய்ப்புகளாக நிர்வாகம் அடையாளம் கண்டது.

மொத்த ரசாயனங்கள்

முக்கியமாக விலை உயர்வு மற்றும் மேம்பட்ட ஈட்டல்கள் காரணமாக, மொத்த ரசாயனங்கள் வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 10.8 சதவீதம் உயர்ந்து Rs1,640 million ஆனது.

பேட்டரி ரசாயனங்கள்: ஆரம்ப நிலைப் பங்களிப்பு

பேட்டரி ரசாயனங்கள் Q1FY27 வருவாயில் Rs290 million பங்களித்தன; இருப்பினும் GFL EV EBITDA Rs300 million என்ற எதிர்மறை நிலையில் இருந்தது. LiPF6 தகுதிப்படுத்தல் கிட்டத்தட்ட முடிந்துவிட்டதாகவும், தயாரிப்பு வளர்ச்சி கட்டத்தில் நுழைவதாகவும் நிர்வாகம் தெரிவித்தது. PVDF இறுதித் தகுதிப்படுத்தலுக்கு அருகில் உள்ளது; தகுதிப்படுத்தலுக்குப் பிறகு வருவாய் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

Q4FY27-க்குள் மூன்று இலக்க பேட்டரி-ரசாயன வருவாயை நிர்வாகம் இலக்காகக் கொண்டுள்ளது; FY27 மற்றும் FY28 முக்கியமான வளர்ச்சி ஆண்டுகள் எனக் குறிப்பிடுகிறது. பேட்டரி ரசாயனங்கள் மொத்த வருவாயில் குறிப்பிடத்தக்க பங்களிப்பை வழங்க அதிக காலம் எடுக்கலாம் என்றும், LiPF6 FY27-ன் முக்கிய பங்களிப்பாளராக இருக்கும் வாய்ப்பு உள்ளது என்றும் PL அதிக எச்சரிக்கையுடன் கூறுகிறது.

வருவாய் மதிப்பீடுகள் மற்றும் முன்னோக்கு

வலுவான முன்னோக்கைத் தொடர்ந்து, PL FY27E மற்றும் FY28E மதிப்பீடுகளைப் பின்வருமாறு உயர்த்தியது:

முக்கிய அபாயங்கள் மற்றும் கட்டுப்பாடுகள்

• சவாலான உலகளாவிய வணிகச் சூழல்.
• விநியோகச் சங்கிலி இடையூறுகள்.
• பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கம்.
• பேட்டரி ரசாயனங்களின் எதிர்பார்ப்பை விட மெதுவான விரிவாக்கம்.