Indo Count புதிய வணிக விரிவாக்கம் வளர்ச்சி மற்றும் மார்ஜின் மீட்சியை உந்துகிறது
Indo Count Industries Ltd.
Buy
₹391
₹469.25
₹550
40.66%
முதலீட்டு பார்வை மற்றும் வளர்ச்சி அடிப்படை
வளர்ந்து வரும் வணிகங்களில் எதிர்பார்க்கப்படும் விரிவாக்கம் மற்றும் முக்கிய வணிகத்தின் மீட்சி ஆதரவுடன், Motilal Oswal Financial Services, Indo Count மீதான தனது வாங்கும் பார்வையை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியது. FY26-28 காலத்தில் வருவாய், EBITDA மற்றும் PAT முறையே 21 சதவீதம், 45 சதவீதம் மற்றும் 90 சதவீத CAGR பதிவுசெய்யும் என தரகு நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது.
முக்கிய போர்ட்ஃபோலியோ 11 சதவீத CAGR-ல் வளரும் எனவும், புதிய வணிகம் அதே காலத்தில் சுமார் 58 சதவீதம் வளரும் எனவும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. சாதகமான அடித்தளமும் வலுவான வாடிக்கையாளர் உறவுகளும் இந்த முன்னோக்கிற்கு ஆதரவாக உள்ளன.
1QFY27 நிதிச் செயல்திறன்
Indo Count, 1QFY27-ல் Rs 12,070 million ஒருங்கிணைந்த வருவாயைப் பதிவு செய்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 26 சதவீதம் உயர்வு. புதிய வணிகத்தில் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 198 சதவீத உயர்வு வளர்ச்சியை வழிநடத்தியது; முக்கிய வணிகம் நிலையாக இருந்தது. பதிவான வருவாய், Motilal Oswal-ன் Rs 10,738 million மதிப்பீட்டை விட 12 சதவீதம் அதிகமாக இருந்தது.
| அளவீடு | 1QFY27 | ஆண்டுக்கு ஆண்டு மாற்றம் | மதிப்பீட்டுடன் ஒப்பிடுகையில் |
|---|---|---|---|
| வருவாய் | Rs 12,070 million | 26% உயர்வு | மதிப்பீட்டை விட 12% அதிகம் |
| மொத்த லாபம் | Rs 6,678 million | மொத்த மார்ஜின் 170 bps உயர்ந்து 55.3% | — |
| EBITDA | Rs 1,434 million | 29% உயர்வு; மார்ஜின் 30 bps உயர்ந்து 11.9% | Rs 1,017 million மதிப்பீட்டை விட 41% அதிகம் |
| சரிசெய்யப்பட்ட PAT | Rs 632 million | 62% உயர்வு | Rs 328 million மதிப்பீட்டை விட 93% அதிகம் |
புதிய வணிகம் 1QFY27 வருவாயில் 32 சதவீத பங்களிப்பு செய்தது. காலாண்டில் பயன்பாட்டு படுக்கைப் பொருட்கள் திறன் பயன்பாடு 60-65 சதவீதத்தை எட்டியது.
புதிய வணிகம் மற்றும் முக்கிய வணிக முன்னோக்கு
புதிய வணிக வருவாய் இரட்டிப்பாகி FY27-ல் Rs 15 billion ஆகும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது; இதில் அமெரிக்க பிராண்டட் வணிகத்திலிருந்து சுமார் Rs 5 billion அடங்கும். படுக்கைத் துணிகளின் 105-110 million மீட்டர் அளவை அடிப்படையாகக் கொண்டு, முக்கிய வணிகம் FY27-ல் Rs 40 billion வருவாய் ஈட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
1Q பருவகால ரீதியில் பலவீனமானது என நிர்வாகம் கருதுகிறது; அமெரிக்க பண்டிகைத் தேவையால் 2Q மற்றும் 3Q மிகவும் வலுவான காலாண்டுகளாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கிறது. அதிக பயன்பாட்டு வணிக பயன்பாடு மற்றும் அமெரிக்க பிராண்டட் வணிக விரிவாக்கத்தின் ஆதரவால் புதிய வணிகம் வளரும்போது, முக்கிய வணிகம் மீளும் என Motilal Oswal எதிர்பார்க்கிறது.
முக்கிய செயல்பாட்டு போக்குகள்
1QFY27-ல் முக்கிய படுக்கைத் துணி அளவு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 3 சதவீதம் குறைந்து 23 million மீட்டராக இருந்தது, இருப்பினும் தொடர்ச்சியாக 12 சதவீதம் அதிகரித்தது. கொள்கலன் கிடைக்காததால் இந்தச் சரிவு ஏற்பட்டதாகக் கூறப்பட்டது; இது 2Q வரை நீடிக்கும் என நிர்வாகம் தெரிவித்தது. காலாண்டில் முக்கிய படுக்கைத் துணி திறன் பயன்பாடு 60 சதவீதமாக இருந்தது.
முக்கிய வணிகத்தின் பெறுமதி ஆண்டுக்கு ஆண்டு 3 சதவீதம் உயர்ந்தது; ஆனால் தயாரிப்பு கலவையால் தொடர்ச்சியாக 9 சதவீதம் குறைந்தது. ஆண்டுக்கு 45 million மீட்டர் திறன் கொண்ட Bhilad அலகு வெள்ளம் காரணமாக ஜூலை 23 முதல் தற்காலிகமாக மூடப்பட்டது; அறிக்கை தேதிக்குள் அதன் செயல்பாடுகள் ஓரளவு மீண்டும் தொடங்கப்பட்டிருந்தன.
மார்ஜின் முன்னோக்கு மற்றும் மதிப்பீடுகள்
பிற வருமானம் உட்பட FY27 மார்ஜின் சுமார் 13 சதவீதமாக இருக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது; 15-16 சதவீத நீண்டகால மார்ஜின் இலக்கையும் தொடர்ந்து வைத்துள்ளது. பயன்பாட்டு வணிக பயன்பாட்டின் மேம்பாடு மற்றும் அமெரிக்க பிராண்டட் வணிக விரிவாக்கத்தால், மொத்த மார்ஜின் சுமார் 55 சதவீதமாக மேம்படும்; EBITDA மார்ஜின் 13-14 சதவீதமாக உயரும் என Motilal Oswal எதிர்பார்க்கிறது.
| மதிப்பீட்டு திருத்தம் | FY27E | FY28E |
|---|---|---|
| வருவாய் | 0.5% உயர்த்தப்பட்டது | 1.2% உயர்த்தப்பட்டது |
| EBITDA | 1.4% உயர்த்தப்பட்டது | 2.3% உயர்த்தப்பட்டது |
| PAT | 0.8% உயர்த்தப்பட்டது | 0.3% உயர்த்தப்பட்டது |
மதிப்பீடு மற்றும் முக்கிய அபாயங்கள்
Motilal Oswal-ன் Rs 550 இலக்கு விலை, Indo Count-ஐ FY28E EV/EBITDA-வின் 15 மடங்கில் மதிப்பிடுகிறது.
- வாடிக்கையாளர் குவிப்பு
- புவியியல் குவிப்பு
- பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கங்கள்
மறுப்பு: மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள புரோக்கர்/ஆராய்ச்சி நிறுவனத்தால் வெளியிடப்பட்ட ஆய்வு அறிக்கையின் சுருக்கம் இதுவாகும். கருத்துகள், பரிந்துரைகள், இலக்கு விலைகள் மற்றும் மதிப்பீடுகள் சம்பந்தப்பட்ட புரோக்கருக்குரியவை; அவை DSIJ-ன் முதலீட்டு ஆலோசனையைப் பிரதிபலிக்கவில்லை. இந்தச் சுருக்கத்தைத் தயாரிக்க AI உதவி பயன்படுத்தப்பட்டிருக்கலாம். எனவே முழுமையான விவரங்கள், வெளிப்படுத்தல்கள் மற்றும் அபாயங்களுக்கு அசல் அறிக்கையைப் பார்க்கவும்.
