Laxmi Dental-இன் அலைனர் மற்றும் ஏற்றுமதி வளர்ச்சி 1QFY27 வருவாயை மதிப்பீடுகளை மீறச் செய்தது

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் முக்கிய வளர்ச்சி காரணிகள்

ஆகஸ்ட் 12, 2026-இல் வெளியிட்ட 1QFY27 முடிவு புதுப்பிப்பில், Motilal Oswal Financial Services Ltd. நிறுவனம் Laxmi Dental மீதான Buy பரிந்துரையையும் Rs 280 இலக்கு விலையையும் மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியது. சர்வதேச ஆய்வக வணிகத்தின் முன்னேற்றம், அலൈനர் வணிகத்தின் மீட்சி மற்றும் வலுவான உள்நாட்டு பல் மருத்துவர் வலையமைப்பு ஆகியவை FY28 வரை நீடித்த வளர்ச்சிக்கான முக்கிய காரணிகள் என தரகு நிறுவனம் கருதுகிறது.

புதிதாக நியமிக்கப்பட்ட US தலைமை மற்றும் கூடுதல் விற்பனை பணியாளர்கள் வாடிக்கையாளர் உறவுகளை ஆழப்படுத்தி, சர்வதேச சந்தைகளில் மேலும் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை உருவாக்குவார்கள் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. காலாண்டில் நாணய நன்மைகளும் சர்வதேச வணிகத்திற்கு ஆதரவளித்தன.

1QFY27 நிதிச் செயல்திறன்

Laxmi Dental 1QFY27-இல் Rs 747 million ஒருங்கிணைந்த வருவாயைப் பதிவு செய்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 14 சதவீதம் உயர்ந்தது மற்றும் Motilal Oswal-இன் Rs 761 million மதிப்பீட்டை விட சற்றுக் குறைவாக இருந்தது. EBITDA ஆண்டுக்கு ஆண்டு 20.6 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 144 million ஆனது; இது தரகு நிறுவனத்தின் Rs 129 million மதிப்பீட்டை விட 11 சதவீதம் அதிகம். சரிசெய்யப்பட்ட PAT ஆண்டுக்கு ஆண்டு 23 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 103 million ஆனது; இது Rs 90 million மதிப்பீட்டை விட 14 சதவீதம் அதிகம்.

தயாரிப்பு கலவையில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தால் மொத்த மார்ஜின் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 530 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 78.6 சதவீதமானது. EBITDA மார்ஜின் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 110 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 19.2 சதவீதமானது; இது தரகு நிறுவனத்தின் 17 சதவீத எதிர்பார்ப்பை விட அதிகம். எனவே, வருவாய் மதிப்பீட்டுக்கு ஏற்ப இருந்தது; EBITDA மற்றும் லாபம் எதிர்பார்ப்புகளை மீறின.

அலைனர், ஆய்வகம் மற்றும் டிஜிட்டல் வணிகத்தின் வேகம்

1QFY27-இல் அலைனர் வணிகம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 27 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 236 million ஆனது; Bizdent மற்றும் Vedia வருவாய் 28 சதவீதம் அதிகரித்தது. கல்வி முயற்சிகள் மற்றும் iScope அறிமுகமே இந்த வேகத்திற்குக் காரணம் என நிர்வாகம் தெரிவித்ததுடன், வளர்ச்சிப் பாதை நீடித்திருக்கும் என எதிர்பார்க்கிறது.

ஆய்வக வணிகம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 13 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 500 million ஆனது. சர்வதேச ஆய்வக வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 37.5 சதவீதம் உயர்ந்தது; உள்நாட்டு ஆய்வக வருவாய் 11.4 சதவீதம் அதிகரித்தது. சர்வதேச ஆய்வக செயல்பாடு 95-க்கும் மேற்பட்ட நாடுகளில் உள்ளது; ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் புதிய புவியியல் சந்தைகளில் நுழைய நிர்வாகம் திட்டமிட்டுள்ளது.

Kids E-Dental வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 54.5 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 68 million ஆனது. இந்திய பல் வணிகத்தில் டிஜிட்டல் பயன்பாடு சுமார் 75 சதவீதத்தை எட்டியது.

ஸ்கேனர் விற்பனை மற்றும் உள்நாட்டு விரிவாக்கம்

ஸ்கேனர் விற்பனை பலவீனமான பகுதியாகவே இருந்தது; அது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 63 சதவீதம் குறைந்து Rs 22 million ஆனது. இது ஓராண்டுக்கு முன்பு Rs 59 million ஆகவும், தொடர்ச்சியாக Rs 82 million ஆகவும் இருந்தது. வருவாயில் ஸ்கேனர்களின் பங்கு சுமார் 3 சதவீதமாக இருந்தது.

குறுகிய கால பலவீனம் இருந்தபோதிலும், உள்நாட்டு பல் மருத்துவர்களுடனான உறவுகளை வலுப்படுத்த ஸ்கேனர் பயன்பாடு முக்கியமானது என Motilal Oswal கருதுகிறது. ஸ்கேனர் பயன்படுத்திய பிறகு குறிப்பிடத்தக்க வருவாய் மாற்றத்திற்கு ஆறு மாதம் முதல் ஒரு ஆண்டு வரை ஆகலாம். FY27-இல் 800 முதல் 1,000 ஸ்கேனர்களை நிறுவுவதற்கான வழிகாட்டுதலை நிர்வாகம் வழங்கியது; ஸ்கேனர்கள் தற்போது 15-20 சதவீத EBITDA மார்ஜினை உருவாக்குகின்றன என்றும் தெரிவித்தது.

செயலாக்க நேரத்தைக் குறைக்க துணை ஆய்வகங்கள் சேர்க்கப்படுவதால், வரும் காலாண்டுகளில் உள்நாட்டு வளர்ச்சி மேம்படும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. கல்வி, பயிற்சி மற்றும் பிற முயற்சிகள் போட்டி அழுத்தத்தை ஈடுகட்டும் நோக்கம் கொண்டவை.

நிர்வாக வழிகாட்டுதல் மற்றும் திறன் விரிவாக்கம்

FY27-க்கான ஆண்டுக்கு ஆண்டு 15-20 சதவீத வருவாய் வளர்ச்சி வழிகாட்டுதலையும் 18-20 சதவீத EBITDA மார்ஜின் வழிகாட்டுதலையும் நிர்வாகம் மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியது. அலைனர்களில் சராசரி திறன் பயன்பாடு சுமார் 70 சதவீதமாகவும், ஆய்வகங்களில் 90-95 சதவீதமாகவும் இருந்தது.

தற்போது ஆண்டுக்கு சுமார் Rs 20 million வாடகை செலவாகும் இரண்டு குத்தகை உள்நாட்டு வசதிகளை மாற்றவும் எதிர்கால திறனை உருவாக்கவும் Laxmi Dental நிலம் வாங்கியுள்ளது. வருவாய் அல்லது உற்பத்தித்திறனில் குறைந்தபட்ச இடையூறுடன் இந்த மாற்றம் கட்டங்களாக நடைபெறும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது.

மதிப்பீடுகள் மற்றும் மதிப்பீட்டாக்கம்

Motilal Oswal அதன் FY26 மற்றும் FY27 மதிப்பீடுகளை பெருமளவில் மாற்றாமல் வைத்துள்ளது; 12 மாத முன்னோக்கிய வருவாயின் 27 மடங்கு அடிப்படையில் Laxmi Dental-ஐ மதிப்பிட்டு Rs 280 இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது.

தரகு நிறுவனத்தின் FY26-FY28 மதிப்பீடுகள் வருவாய், EBITDA மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட PAT முறையே 18 சதவீதம், 34 சதவீதம் மற்றும் 35 சதவீத கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சியை குறிக்கின்றன. FY28-க்குள் வருவாய் Rs 3,850 million, EBITDA Rs 788 million மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட PAT Rs 567 million ஆக எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

அபாயங்கள் மற்றும் செயல்படுத்தல் கருத்துகள்

• குறிப்பாக சர்வதேச சந்தைகளில், பெருமளவிலான பொருளாதார மற்றும் புவிசார் அரசியல் இடையூறுகள் வணிக செயல்திறனை பாதிக்கக்கூடும்.
• ஸ்கேனர் விற்பனை பலவீனமாகவே உள்ளது; ஸ்கேனர் நிறுவல்களை குறிப்பிடத்தக்க வருவாயாக மாற்றுவது ஆறு மாதம் முதல் ஒரு ஆண்டு வரை தாமதமாகலாம்.
• கல்வி, பயிற்சி மற்றும் பிற முயற்சிகள் இருந்தபோதிலும் போட்டி அழுத்தம் செயல்படுத்தல் சார்ந்த கருத்தாக உள்ளது.
• உற்பத்தித்திறனை பராமரிக்கவும் செயலாக்க நேரத்தை மேம்படுத்தவும் புதிய வசதி மாற்றம் மற்றும் துணை-ஆய்வக விரிவாக்கத்தை செயல்படுத்துவது முக்கியமாகும்.