LG Electronics India-வின் உயர்தர கலவையும் ஏற்றுமதியும் வலுவான மார்ஜின் மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சிக்கு ஆதரவு அளிக்கின்றன

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் முக்கிய அடிப்படை

வலுவான Q1 FY27 செயல்திறனைத் தொடர்ந்து, LG Electronics India மீதான தனது வாங்குதலை அதிகரிக்கவும் மதிப்பீட்டை Elara Securities தக்கவைத்தது. உயர்தர தயாரிப்புகளுக்கான மாறுதல், விலை உயர்வுகள், ஏற்றுமதி வளர்ச்சி மற்றும் பின்தொடர் ஒருங்கிணைப்புக்கான மூலதனச் செலவு ஆகியவை வருவாய் வளர்ச்சிக்கும் மார்ஜின்களுக்கும் ஆதரவளிப்பதால், தரகர் நிறுவனம் குறித்து நேர்மறையாக உள்ளது.

பல நுகர்வோர் நீடித்த பொருட்கள் பிரிவுகளில் LG Electronics India-வின் சந்தைத் தலைமை, துறை முன்னணி மார்ஜின்கள், போட்டியாளர்களைவிட உயர்தர தயாரிப்புகளின் அதிக பங்களிப்பு, LG Essential தொடர் மற்றும் Sri City ஆலையின் தொடக்கம் ஆகியவற்றை வருவாய் தெளிவுக்கான ஆதாரங்களாக Elara சுட்டிக்காட்டுகிறது. தொடர்ச்சியான உயர்தரமயமாக்கல், ஏற்றுமதி வேகம், Sri City விரிவாக்கத்தின் வெற்றி, அதிகரிக்கும் உள்நாட்டுமயமாக்கல் மற்றும் கம்ப்ரசரின் பின்தொடர் ஒருங்கிணைப்பிலிருந்து கிடைக்கும் மார்ஜின் நன்மைகள் ஆகியவற்றை முதலீட்டு அடிப்படை சார்ந்துள்ளது.

Q1 FY27 நிதிச் செயல்திறன்

LG Electronics India, Q1 FY27-ல் Rs 72,334m நிகர விற்பனையைப் பதிவு செய்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 15.5 சதவீதம் உயர்ந்தது, ஆனால் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 10.2 சதவீதம் குறைந்தது. அளவு மற்றும் மதிப்பு அடிப்படையில் ஒவ்வொரு பிரிவும் இரட்டை இலக்க விகிதத்தில் வளர்ந்ததாக நிர்வாகம் தெரிவித்தது. உயர்தர தயாரிப்புகளின் சிறந்த பெறுமதி மற்றும் 10-14 சதவீத விலை உயர்வுகள் வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளித்தன.

விற்பனையில் 77 சதவீத பங்கைக் கொண்ட வீட்டு உபகரணங்கள் மற்றும் காற்றுத் தீர்வுகள் பிரிவு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 14 சதவீதம் வளர்ந்தது. உயர்தர பிரெஞ்சு-டோர் மற்றும் சைட்-பை-சைட் குளிர்சாதனப் பெட்டிகள், 8kg-க்கும் மேற்பட்ட சலவை இயந்திரங்கள், அறை குளிர்சாதனங்கள் மற்றும் பாத்திரம் கழுவும் இயந்திரங்கள் வளர்ச்சியை வழிநடத்தின. விற்பனையில் 23 சதவீத பங்களிப்பைக் கொண்ட வீட்டு பொழுதுபோக்கு பிரிவு 22 சதவீதம் வளர்ந்தது; பெரிய திரை தொலைக்காட்சிகள், OLED மற்றும் QLED தயாரிப்புகளின் தேவை, விளையாட்டு நிகழ்வுகள் மற்றும் விருப்ப நுகர்வு இதற்கு ஆதரவளித்தன.

தொலைக்காட்சி சந்தையில் LG Electronics India-வின் பங்கு 26 சதவீதமாகவும், OLED பிரிவில் அதன் பங்கு 59 சதவீதமாகவும் இருப்பதாக நிறுவனத் தரவுகளை அறிக்கை குறிப்பிடுகிறது.

லாபத்திறன் மற்றும் மார்ஜின்கள்

Q1 FY27 EBITDA ஆண்டுக்கு ஆண்டு 26.2 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 9,043m ஆனது; இது Elara-வின் மதிப்பீட்டை விட 5 சதவீதம் அதிகம். உயர்தர கலவை மற்றும் விலை உயர்வுகளால் EBITDA மார்ஜின் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 110 அடிப்படை புள்ளிகள் விரிவடைந்து 12.5 சதவீதம் ஆனது.

வீட்டு உபகரணங்கள் மற்றும் காற்றுத் தீர்வுகள் EBIT மார்ஜின் 10 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 11.6 சதவீதம் ஆனது. சிறந்த OLED மற்றும் QLED கலவை, செலவுத் திறன் மற்றும் இயல்பான விளம்பரச் செலவு காரணமாக வீட்டு பொழுதுபோக்கு EBIT மார்ஜின் 340 அடிப்படை புள்ளிகள் விரிவடைந்தது. அறிவிக்கப்பட்ட மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட Q1 FY27 வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் Rs 6,529m ஆக இருந்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 27.2 சதவீதம் உயர்ந்தது.

FY27 EBITDA மார்ஜின் தொடக்க இரட்டை இலக்க அளவில் நீடிக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது; மேலும் FY27-ல் உயர் பதின்ம விழுக்காட்டு விற்பனை வளர்ச்சி இலக்கை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியது.

உயர்தரமயமாக்கல் மற்றும் வணிக வேகம்

Essential தொடரில் H1 CY26-ல் 500,000 அலகுகள் விற்றதாகவும், அதன் மார்ஜின்கள் வணிகம்-முதல்-நுகர்வோர் பிரிவு தயாரிப்புகளுக்கு இணையானவை என்றும் நிர்வாகம் தெரிவித்தது. தொலைக்காட்சிகளில், 55-இஞ்சுக்கு மேற்பட்ட தொகுப்புகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 33 சதவீதம் வளர்ந்து, விற்பனையில் 50 சதவீத பங்கைக் கொண்டிருந்தன. Onam, Durga Puja மற்றும் Diwali-க்கு முன்னதாக விநியோக வழிகளில் இருப்பு நிரப்பப்பட்டது.

நிறுவன மற்றும் அரசு தொலைக்காட்சி ஆர்டர்கள் வலுவாக இருந்தன; மேலும் QLED மற்றும் OLED அறிமுகங்கள் திட்டமிடப்பட்டுள்ளன. வணிகம்-முதல்-வணிகம் தொகுப்பில் வெப்பமாக்கல், காற்றோட்டம் மற்றும் குளிர்சாதன வசதிகள், தகவல்-காட்சி பலகைகள் அடங்கும். LG Electronics India நடுத்தர அளவிலான தரவு மையங்களுக்கு பல-மாறி குளிர்பதனப் பாய்வு அமைப்புகள் மற்றும் குளிர்விப்பான்களை வழங்குகிறது; அதேவேளையில் ஹைப்பர்ஸ்கேலர் வாய்ப்பு இன்னும் ஆரம்ப நிலையில் உள்ளது.

ஏற்றுமதி, உள்நாட்டுமயமாக்கல் மற்றும் திறன் விரிவாக்கம்

மத்திய கிழக்கு மோதல் இருந்தபோதும், உயர்தர பெரிய-திறன், பனியுறையா மற்றும் சைட்-பை-சைட் குளிர்சாதனப் பெட்டிகளால் ஏற்றுமதி ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 30 சதவீதம் உயர்ந்தது. குளிர்சாதனப் பெட்டிகள் மற்றும் சலவை இயந்திரங்களின் Essential வரிசை ஆசியா, ஆப்பிரிக்க ஒன்றியம் மற்றும் ஐரோப்பா முழுவதும் 22 நாடுகளுக்கு ஏற்றுமதி செய்யப்படுகிறது. நிறுவனம் உலகளவில் 65 நாடுகளுக்கு ஏற்றுமதி செய்வதாகவும் நிர்வாகம் தெரிவித்தது.

கடந்த ஆண்டின் 55.2 சதவீதத்துடன் ஒப்பிடும்போது, அடுத்த மூன்று முதல் நான்கு ஆண்டுகளில் உள்நாட்டுமயமாக்கலை 65 சதவீதமாக உயர்த்த நிர்வாகம் இலக்கு வைத்துள்ளது. Q1 மூலதனச் செலவு சுமார் Rs 7,400m ஆக இருந்தது; இதில் Sri City-க்காக சுமார் Rs 5,100m அடங்கும்.

Sri City-யில் காற்றுப் பம்ப் கம்ப்ரசர் மற்றும் அறை குளிர்சாதனத் திறன் H2-ல் செயல்பாட்டுக்கு வரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; Pune மற்றும் Greater Noida-வில் திறன் விரிவாக்கம் தொடர்கிறது. கம்ப்ரசர் உற்பத்தி Q1 CY27-ல் தொடங்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Sri City-யில் அறை குளிர்சாதன கம்ப்ரசர் திறன், Greater Noida-வில் உள்ள தற்போதைய 1m-அலகு திறனிலிருந்து 2m அலகுகள் உயர்த்தப்படுகிறது.

வருவாய் முன்னோக்கு மற்றும் மதிப்பீடு

Elara, FY27E, FY28E மற்றும் FY29E வருவாய் மதிப்பீடுகளை முறையே 2.2 சதவீதம், 2.1 சதவீதம் மற்றும் 2.2 சதவீதம் உயர்த்தியது. FY28E மற்றும் FY29E ஒரு பங்கு வருவாய் மதிப்பீடுகளை முறையே 5.3 சதவீதம் மற்றும் 5.7 சதவீதம் உயர்த்தியது; அதேவேளையில் அறிக்கைச் சுருக்கம் ஒவ்வொரு ஆண்டிலும் 6 சதவீத உயர்வைக் குறிப்பிடுகிறது.

இந்த மதிப்பீடுகள் FY26-FY29E வருவாய் CAGR 15 சதவீதம் மற்றும் FY26-FY29E வருவாய் CAGR 25 சதவீதம் என்பதைக் குறிக்கின்றன. FY27-FY29E காலத்தில் சராசரி பங்கு முதலீட்டு வருவாய் மற்றும் பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதன வருவாய் 27 சதவீதமாக இருக்கும் என Elara கணித்துள்ளது.

மாறாத 45 மடங்கு ஜூன் 2028E விலை-வருவாய் பெருக்கல் மற்றும் Rs 43 ஜூன் 2028E ஒரு பங்கு வருவாய் அடிப்படையில், இலக்கு விலை Rs 1,750-லிருந்து Rs 1,925 ஆக உயர்த்தப்பட்டது.

முக்கிய அபாயங்கள் மற்றும் செயல்பாட்டு அம்சங்கள்

• உள்ளீட்டுச் செலவு பணவீக்கம் மார்ஜின்கள் மற்றும் லாபத்திறனைப் பாதிக்கக்கூடும்.
• மத்திய கிழக்கு மோதலின் தாக்கம் உள்ளிட்ட புவிசார் அரசியல் இடையூறுகள் ஏற்றுமதிக்கு கவனிக்கத்தக்க அம்சமாக உள்ளது.
• முதலீட்டு அடிப்படைக்கு தொடர்ச்சியான உயர்தரமயமாக்கல், நீடித்த ஏற்றுமதி வேகம், Sri City விரிவாக்கத்தை வெற்றிகரமாக செயல்படுத்துதல், அதிக உள்நாட்டுமயமாக்கல் மற்றும் கம்ப்ரசர் பின்தொடர் ஒருங்கிணைப்பிலிருந்து மார்ஜின் நன்மைகள் தேவை.