LG Electronics India மார்ஜின் விரிவாக்கம் உயர்ரகமாக்கல், ஏற்றுமதி மற்றும் B2B வளர்ச்சி முன்னோக்குக்கு ஆதரவு அளிக்கிறது

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் மதிப்பீடு

1QFY27-இல் எதிர்பார்ப்பை விட சிறந்த செயல்பாட்டு செயல்திறனைத் தொடர்ந்து, Motilal Oswal Financial Services Limited (MOFSL), LG Electronics India மீதான தனது வாங்கும் மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்துள்ளது. FY28E EPS-ன் 45 மடங்கில் நிறுவனத்தை மதிப்பிட்டு, தரகு நிறுவனம் இலக்கு விலையை Rs 1,800-லிருந்து Rs 2,000 ஆக உயர்த்தியுள்ளது.

LG Electronics India-வின் பல்வகை தயாரிப்பு தொகுப்பு, பரவலான பிரிவு வளர்ச்சி, உயர்ரகமாக்கல், அதிகரிக்கும் உள்ளூர்மயமாக்கல், வலுவான பிராண்ட் நிலைப்பாடு மற்றும் ஏற்றுமதி, B2B வணிகங்களின் அதிகரிக்கும் பங்களிப்பு ஆகியவற்றின் ஆதரவால், நீண்டகால வளர்ச்சி வாய்ப்பு குறித்து MOFSL சாதகமான நிலைப்பாட்டில் உள்ளது.

1QFY27 நிதிச் செயல்திறன்

ஒருங்கிணைந்த 1QFY27 வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 15 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 7,230 கோடியானது, இது MOFSL-ன் மதிப்பீட்டுக்கு ஏற்ப இருந்தது. EBITDA ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 26 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 900 கோடியானது; இது தரகு நிறுவன மதிப்பீட்டை விட சுமார் 8 சதவீதம் அதிகம். செயல்பாட்டு மார்ஜின் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 1.1 சதவீதப் புள்ளிகள் விரிவடைந்து 12.5 சதவீதம் ஆனது; MOFSL எதிர்பார்ப்பு 11.8 சதவீதமாக இருந்தது.

சரிசெய்யப்பட்ட PAT ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 27 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 650 கோடியானது, இது தரகு நிறுவன மதிப்பீட்டுக்கு ஏற்ப இருந்தது. தேய்மானம் மற்றும் வட்டிச் செலவுகள் முறையே ஆண்டுக்கு ஆண்டு 24 சதவீதம் மற்றும் 7 சதவீதம் அதிகரித்தன; இவை பிற வருமானத்தில் சுமார் 27 சதவீத வளர்ச்சியால் ஓரளவு ஈடுசெய்யப்பட்டன.

பிரிவுச் செயல்திறன்

வீட்டு உபகரணங்கள் மற்றும் காற்று தீர்வுகள்

வீட்டு உபகரணங்கள் மற்றும் காற்று தீர்வுகள் (H&A) பிரிவு, 1QFY27-இல் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 14 சதவீத வருவாய் வளர்ச்சியுடன் Rs 5,580 கோடியும், EBIT-ல் சுமார் 15 சதவீத வளர்ச்சியுடன் Rs 650 கோடியும் பதிவுசெய்தது; இரண்டும் மதிப்பீடுகளுக்கு ஏற்ப இருந்தன. H&A EBIT மார்ஜின் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 11.6 சதவீதத்தில் மாற்றமின்றி இருந்தது; இது MOFSL-ன் 12.0 சதவீத மதிப்பீட்டை விட குறைவு.

வீட்டு பொழுதுபோக்கு

வீட்டு பொழுதுபோக்கு (HE) வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 22 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 1,660 கோடியானது, இது தரகு நிறுவன மதிப்பீட்டை விட 9 சதவீதம் அதிகம். HE EBIT சுமார் 49 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 320 கோடியானது; இது மதிப்பீட்டை விட சுமார் 39 சதவீதம் அதிகம். பிரிவு மார்ஜின் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 3.4 சதவீதப் புள்ளிகள் விரிவடைந்து 19.1 சதவீதம் ஆனது; மதிப்பீடு 15.0 சதவீதமாக இருந்தது.

தேவை, உயர்ரகமாக்கல் மற்றும் வணிக உந்துசக்திகள்

நிர்வாகம் தேவை குறித்து சாதகமாக இருந்தது; 1QFY27-இல் பரவலான பிரிவுகளில் இரட்டை இலக்க வளர்ச்சியைக் குறிப்பிட்டு, சுமார் 20 சதவீத வளர்ச்சிப் பாதையைத் தக்கவைத்துக்கொள்ள எதிர்பார்ப்பதாகத் தெரிவித்தது. சிறந்த தயாரிப்பு கலவை, அளவான விலை உயர்வுகள் மற்றும் செயல்பாட்டு நெம்புகோல் ஆகியவை மார்ஜின் விரிவாக்கத்துக்குக் காரணமாகக் கூறப்பட்டன.

• Sri City விரிவாக்கம் காலப்போக்கில் அளவு மற்றும் உள்ளூர்மயமாக்கல் பலன்களை அளிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
• 2HFY27-இல் சலவை இயந்திரங்கள் மற்றும் தொலைக்காட்சிகள் வளர்ச்சியை முன்னெடுக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
• குளிர்சாதனப் பெட்டிகள் மற்றும் அறை குளிர்சாதனங்கள் உயர்ரகமாக்கல், மாற்றீட்டுத் தேவையால் பயனடைய வேண்டும்.
• HVAC மற்றும் Information Display தலைமையில் B2B வளர்ச்சி ஆரோக்கியமாக இருந்தது.
• ஏற்றுமதி ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 30 சதவீதம் உயர்ந்து சாதனை காலாண்டுச் செயல்திறனை எட்டியது.
• தொலைக்காட்சி வருவாய் தொடர்ந்து இரண்டாவது காலாண்டாக ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 25 சதவீதம் உயர்ந்தது.

Information Display-இல் LG சுமார் 36 சதவீத சந்தைப் பங்கைக் கொண்டிருந்தது; இது இரண்டாம் இட வீரரை விட சுமார் 5 சதவீதப் புள்ளிகள் முன்னிலை. Essential வரிசை ஜனவரி முதல் ஜூன் 2026 வரையில் 0.5 மில்லியனுக்கும் அதிகமான அலகுகளை விற்றது; மேலும் ஆசியா, மத்திய கிழக்கு மற்றும் ஆப்பிரிக்காவில் உள்ள 22 நாடுகளுக்கு ஏற்றுமதி செய்யப்பட்டது.

வருவாய் முன்னோக்கு மற்றும் மதிப்பீடுகள்

அதிக வருவாய் மற்றும் மார்ஜின் அனுமானங்களைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில், MOFSL தனது FY27E மற்றும் FY28E EPS மதிப்பீடுகளை முறையே சுமார் 7 சதவீதம் மற்றும் 10 சதவீதம் உயர்த்தியுள்ளது. FY26-FY28 வருவாய், EBITDA மற்றும் PAT CAGR முறையே 13 சதவீதம், 30 சதவீதம் மற்றும் 32 சதவீதமாக இருக்கும் என தரகு நிறுவனம் கணித்துள்ளது.

ரொக்க உருவாக்கம் மற்றும் வருவாய் விகிதங்கள்

நிகர ரொக்கம் FY26-இல் Rs 4,480 கோடியிலிருந்து FY28E-க்குள் Rs 5,970 கோடியாக உயரும் என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. ROE மற்றும் ROCE முறையே சுமார் 29 சதவீதம் மற்றும் 30 சதவீதம் ஆக மேம்படும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.

இலக்கு விலை

MOFSL, LG Electronics India-வை FY28E EPS-ன் 45 மடங்கில் மதிப்பிட்டு, இலக்கு விலையை Rs 1,800-லிருந்து Rs 2,000 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. பரிந்துரை வாங்கும் என்பதாகவே உள்ளது.