LG Electronics India பிரீமியமயமாக்கல், ஏற்றுமதியால் Q1 FY27 மார்ஜின் விரிவாக்கம்

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் மதிப்பீடு

Prabhudas Lilladher இன் ஆகஸ்ட் 16, 2026 Q1 FY27 முடிவுகள் புதுப்பிப்பில், Accumulate இலிருந்து பங்கின் மதிப்பீடு குறைக்கப்பட்ட பிறகும் LG Electronics India மீதான HOLD மதிப்பீடு தொடர்கிறது. தரகு நிறுவனம் இலக்கு விலையை Rs 1,690 இலிருந்து Rs 1,723 ஆக உயர்த்தியது, ஆனால் பங்கு விலையில் அண்மையில் ஏற்பட்ட ஏற்றமே மதிப்பீடு குறைப்பதற்கான காரணம் எனக் குறிப்பிட்டது.

திருத்தப்பட்ட இலக்கு விலை FY28E EPS இன் 45 மடங்கை அடிப்படையாகக் கொண்டது. FY26-FY28E வருவாய், EBITDA மற்றும் PAT CAGR முறையே 12.7 சதவீதம், 23.4 சதவீதம் மற்றும் 23.1 சதவீதமாக இருக்கும் என PL மதிப்பிடுகிறது.

Q1 FY27 நிதிச் செயல்திறன்

LG Electronics India இன் Q1 FY27 ஒருங்கிணைந்த வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 15.5 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 72.3 பில்லியனாக இருந்தது; இது PL மதிப்பீட்டை விட 2.7 சதவீதம் அதிகம். மொத்த மார்ஜின் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 20 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 31.4 சதவீதமாக இருந்தது; இது 31.6 சதவீத மதிப்பீட்டை விட சற்றுக் குறைவு.

பிரிவு செயல்திறன்

வீட்டு உபகரணங்கள் மற்றும் காற்று தீர்வுகள்

வீட்டு உபகரணங்கள் மற்றும் காற்று தீர்வுகள் பிரிவு Q1 FY27 இல் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 13.6 சதவீத வருவாய் வளர்ச்சியுடன் Rs 55.8 பில்லியன் வருவாயை ஈட்டியது; முக்கிய வகைகளில் இரட்டை இலக்க வளர்ச்சி இதற்கு ஆதரவளித்தது. கோடைகால உச்ச தேவையால் காற்றுச்சீரமைப்பிகள் மற்றும் குளிர்சாதனப் பெட்டிகள் பயனடைந்தன; பருவகால உச்சத்திற்கு முன்பு சலவை இயந்திரங்கள் வலுவாக வளர்ந்தன.

பிரீமியம் தயாரிப்புகள் வளர்ச்சியை வழிநடத்தின; Essential Series ஜனவரி-ஜூன் 2026 காலத்தில் 0.5 மில்லியனுக்கும் அதிகமான அலகுகளை விற்றது. பிரீமியமயமாக்கலால் கிடைத்த அதிக உணர்வு, செயல்பாட்டு ஆதாயம், அளவான விலை நிர்ணயம் மற்றும் உள்ளூர்மயமாக்கல் உதவியுடன் பிரிவின் EBIT மார்ஜின் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 10 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 11.6 சதவீதமானது.

வீட்டு பொழுதுபோக்கு

நுகர்வோர் பெரிய திரைகளுக்கு மேம்படுத்தியதால் TV அளவு மற்றும் மதிப்பு இரண்டிலும் வளர்ச்சி ஏற்பட்டது; இதன் மூலம் வீட்டு பொழுதுபோக்கு வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 22.3 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 16.6 பில்லியனானது. 55 அங்குலம் மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட TVs சுமார் 53 சதவீதம் வளர்ந்து, TV பிரிவில் சுமார் 50 சதவீத பங்கைக் கொண்டிருந்தன.

LG Electronics India 26 சதவீத TV சந்தைப் பங்கையும் 59 சதவீத OLED சந்தைப் பங்கையும் கொண்டிருந்தது. அரசு மற்றும் நிறுவன ஆர்டர்களின் உதவியுடன், இரண்டாம் இடத்தில் உள்ள நிறுவனத்தை விட சுமார் 5 சதவீத புள்ளிகள் முன்னிலையில் இருந்து Information Display 36 சதவீத சந்தைப் பங்கைத் தக்கவைத்தது.

பிரீமியமயமாக்கல், மேம்பட்ட கலவை, அதிக உணர்வு, இயல்பான விளம்பரச் செலவு மற்றும் செயல்பாட்டு ஆதாயம் காரணமாக வீட்டு பொழுதுபோக்கு EBIT மார்ஜின் 340 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 19.1 சதவீதமானது.

நிர்வாகத்தின் முன்னோக்கு மற்றும் திறன் விரிவாக்கம்

FY27 க்கு நடுத்தர-இளம்பருவ சதவீத வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் தொடக்க இரட்டை இலக்க EBITDA மார்ஜின் இருக்கும் என நிர்வாகம் வழிகாட்டியது. Q1 FY27 இல் ஏற்றுமதி வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 30 சதவீதம் வளர்ந்தது; தயாரிப்புகள் 60க்கும் மேற்பட்ட நாடுகளில் விற்கப்பட்டன. ஏற்றுமதி மார்ஜின்கள் உள்நாட்டு மார்ஜின்களை விட அதிகம் என PL குறிப்பிடுகிறது.

அடுத்த மூன்று முதல் நான்கு ஆண்டுகளில் ஆண்டுதோறும் 2-3 சதவீத முன்னேற்றத்துடன் சுமார் 65 சதவீத உள்ளூர்மயமாக்கலை அடைவதை நிர்வாகம் இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Q1 FY27 மூலதனச் செலவு Rs 7.36 பில்லியனாக இருந்தது; இதில் Sri City க்காக Rs 5.88 பில்லியன் அடங்கும். கம்பிரசர் மற்றும் அறை காற்றுச்சீரமைப்பி உற்பத்தி வரிசைகள் மூலம் Sri City இல் H2 FY27 இல் மூலதனமாக்கல் தொடங்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த வசதி Noida இல் உள்ள தற்போதைய 1 மில்லியன் திறனுடன் 2 மில்லியன் கம்பிரசர் திறனைச் சேர்க்கும்.

மதிப்பீட்டுத் திருத்தங்கள்

PL தனது FY27E மற்றும் FY28E மதிப்பீடுகளை பின்வருமாறு உயர்த்தியது:

• FY27E க்கான விற்பனை மதிப்பீடு 1.4 சதவீதமும் FY28E க்கானது 1.8 சதவீதமும் உயர்த்தப்பட்டது.
• FY27E க்கான EBITDA மதிப்பீடு 1.5 சதவீதமும் FY28E க்கானது 1.8 சதவீதமும் உயர்த்தப்பட்டது.
• FY27E க்கான EPS மதிப்பீடு 1.6 சதவீதமும் FY28E க்கானது 1.9 சதவீதமும் உயர்த்தப்பட்டது.