NMDC அளவு விரிவாக்கமும் உயர்ந்த இரும்புத் தாது விலைகளும் வருவாய் பார்வைக்கு ஆதரவு அளிக்கின்றன

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் 1QFY27 செயல்திறன்

Motilal Oswal Financial Services Limited (MOFSL), NMDC-யின் 1QFY27 வருவாய் பெரும்பாலும் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப இருந்ததாகக் கருதுகிறது. வலுவான இரும்புத் தாது பெறுமதிகள், காலாண்டுக்கு காலாண்டு குறைந்த அளவுகளின் தாக்கத்தை ஈடுகட்டின; இது தரகரின் மீண்டும் உறுதிப்படுத்தப்பட்ட BUY மதிப்பீட்டையும் Rs 98 இலக்கு விலையையும் ஆதரித்தது. எஃகு உற்பத்தியாளர்களிடமிருந்து வலுவான தேவை இருப்பதால், உற்பத்தி அளவுகளும் இரும்புத் தாது விலைகளும் உயர்வாக நீடிக்கும் என MOFSL எதிர்பார்க்கிறது.

வருவாய், அறிக்கையிடப்பட்ட EBITDA மற்றும் வரிக்குப் பிந்தைய சரிசெய்யப்பட்ட லாபம் ஆகியவை பெரும்பாலும் MOFSL-ன் மதிப்பீடுகளுக்கு ஏற்ப இருந்தன. வலுவான பெறுமதிகள், காலாண்டுக்கு காலாண்டு மந்தமான விற்பனை அளவுகளின் தாக்கத்தைக் குறைத்தன; அதேவேளையில் ஒரு டன்னுக்கான EBITDA காலாண்டுக்கு காலாண்டு குறிப்பிடத்தக்க அளவில் மேம்பட்டது.

உற்பத்தி விரிவாக்கம் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் பார்வை

சுற்றுச்சூழல் அனுமதி வரம்பு அதிகரிப்பு மற்றும் கூட்டு முயற்சியின்கீழ் புதிய சுரங்கத்தின் ஆதரவுடன், FY27-ல் சுமார் 60 மில்லியன் டன் உற்பத்திக்கு நிர்வாகம் வழிகாட்டியுள்ளது.

கனிம வெளியேற்றம் மற்றும் திறன் மேம்பாட்டுத் திட்டங்களில் NMDC குறிப்பிடத்தக்க மூலதனச் செலவின திட்டத்தைக் கொண்டுள்ளது. இந்த முயற்சிகள் தயாரிப்பு கலவையை மேம்படுத்தவும், உற்பத்தித் திறனை FY30-க்குள் சுமார் 100 மில்லியன் டன்னாக உயர்த்தவும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.

கோக்கிங் மற்றும் கோக்கிங் அல்லாத நிலக்கரி சுரங்கங்கள், முக்கிய கனிமங்கள் மற்றும் அரிய மண் தனிமங்களில் NMDC திட்டமிட்டுள்ள பல்வகைப்படுத்தலையும், கூடுதல் வருவாய் மற்றும் EBITDA-வுக்கான சாத்தியமான நீண்டகால ஆதாரங்களாக MOFSL அடையாளம் கண்டுள்ளது.

MOFSL முன்னறிவிப்புகள்

MOFSL தனது FY27E மற்றும் FY28E முன்னறிவிப்புகளை பெரும்பாலும் தக்கவைத்துள்ளது. FY27E இரும்புத் தாது அளவு மதிப்பீடு 55.7 மில்லியன் டன்னாகவே உள்ளது; FY28E அளவு மதிப்பீடு 58.5 மில்லியன் டன்னில் மாற்றமின்றி உள்ளது. தரகர் FY28E கலப்பு சராசரி விற்பனை விலையை 1.1% உயர்த்தி Rs 5,808 ஒரு டன்னுக்கு என நிர்ணயித்ததால், வருவாய், EBITDA மற்றும் வரிக்குப் பிந்தைய சரிசெய்யப்பட்ட லாப மதிப்பீடுகள் உயர்ந்தன.

மதிப்பீடு மற்றும் இலக்கு விலை கணக்கீடு

அறிக்கை CMP ஆன Rs 84-ல், NMDC FY28E EV/EBITDA-வின் 5.4 மடங்கிலும் FY28E புத்தக மதிப்புக்கான விலையின் 1.6 மடங்கிலும் வர்த்தகமானது. MOFSL, NMDC-ஐ FY28E EV/EBITDA-வின் 6.5 மடங்கில் மதிப்பிடுகிறது.

முக்கிய உணர்திறன்கள் மற்றும் முதலீட்டு கருத்தாக்கம்

காலாண்டில் தென்பட்ட குறுகியகால செயல்பாட்டு உணர்திறன், இரும்புத் தாது விற்பனை அளவுகள் மற்றும் பெறுமதிகளுக்கு உள்ளது. முதலீட்டு கருத்தாக்கம் திட்டமிட்ட அளவு வளர்ச்சி, எஃகு உற்பத்தியாளர்களிடமிருந்து நீடித்த தேவை, திறன் சேர்க்கைகள் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் உத்தியின் வெற்றிகரமான செயலாக்கம் ஆகியவற்றைச் சார்ந்துள்ளது.