கையகப்படுத்தல்கள் வளர்ந்து வரும் வணிக வளர்ச்சியை வலுப்படுத்த, Samvardhana Motherson வரம்புகள் மதிப்பீடுகளை மீறின
Samvardhana Motherson International Ltd.
BUY
₹155
₹165.1
₹178
14.84%
முதலீட்டு பார்வையும் மதிப்பீடும்
Samvardhana Motherson (SAMIL) இன் உறுதியான 1QFY27 செயல்பாட்டைத் தொடர்ந்து Motilal Oswal Financial Services தனது BUY பார்வையைத் தக்கவைத்தது. வாகனங்களின் பிரீமியமயமாக்கல், மின்சார-வாகன மாற்றம், வலுவான வாகன மற்றும் வாகனமல்லாத ஆர்டர் நிலுவை, அண்மைய கையகப்படுத்தல்களின் ஒருங்கிணைப்பு ஆகியவற்றின் ஆதரவுடன், உலகளாவிய ஆட்டோமொபைல் விற்பனையைவிட SAMIL சிறப்பாகச் செயல்படும் என தரகர் எதிர்பார்க்கிறார்.
பாதகமான உலகளாவிய பரந்த பொருளாதார சூழல் துறை ஒருங்கிணைப்பை விரைவுபடுத்தி, SAMIL ஐ நீண்டகால பயனாளியாக நிலைநிறுத்தக்கூடும் என்றும் Motilal Oswal கருதுகிறது. Rs 155 என்ற CMP உடன் ஒப்பிடுகையில், 24 மடங்கு FY28E EPS அடிப்படையிலான திருத்தப்பட்ட இலக்கு விலை Rs 178 ஆகும்.
1QFY27 நிதிச் செயல்பாடு
பதிவான ஒருங்கிணைந்த 1QFY27 வருவாய், ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 17 சதவீதம் அதிகரித்து Rs 352 billion ஆக உயர்ந்தது; இது Motilal Oswal இன் Rs 350 billion மதிப்பீட்டுடன் பெருமளவில் ஒத்திருந்தது. சரிசெய்யப்பட்ட PAT, ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 70 சதவீதம் அதிகரித்து Rs 10.3 billion ஆக உயர்ந்தது; இது தரகரின் Rs 9 billion முன்னறிவிப்பை மீறியது.
ஒருங்கிணைந்த EBITDA வரம்பு, ஆண்டுக்கு ஆண்டு 65 அடிப்படைப் புள்ளிகள் விரிவடைந்து 8.8 சதவீதம் ஆனது; இது 8.3 சதவீத மதிப்பீட்டை விட அதிகமாக இருந்தது, இருப்பினும் தொடர்ச்சியாக 230 அடிப்படைப் புள்ளிகள் குறைந்தது. செயல்பாட்டு திறன்கள் மற்றும் செலவு மேம்படுத்தல் காரணமாக வரம்பு எதிர்பார்ப்பை மீறியது; இவை உள்ளீட்டுச் செலவு பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தை ஈடுசெய்தன.
பிரிவு செயல்பாடு
| பிரிவு | வருவாய் வளர்ச்சி / வருவாய் | EBITDA வரம்பு | முக்கிய ஒப்பீடு அல்லது கவனிப்பு |
|---|---|---|---|
| வயரிங் ஹார்னஸ் | ஆண்டுக்கு ஆண்டு 31% உயர்ந்து Rs 113 billion | 11.1% | வருவாய் Rs 102 billion மதிப்பீட்டை மீறியது; தாமிர விலைகள் தொடர்ச்சியாக 4% உயர்ந்தபோதும் வரம்பு நிலைத்திருந்தது. |
| மாட்யூல்கள் மற்றும் பாலிமர் பொருட்கள் | ஆண்டுக்கு ஆண்டு 11% உயர்ந்து Rs 167 billion | 6.9%, 50 bps உயர்வு | வருவாய் மதிப்பீடுகளுக்கு ஏற்ப இருந்தது; வரம்பு 7% முன்னறிவிப்பை விட சற்று குறைவாக இருந்தது. |
| ஒருங்கிணைந்த அசெம்பிளிகள் | 4.6% உயர்ந்து Rs 29.5 billion | 12.6%, 120 bps உயர்வு | வருவாய் Rs 31.7 billion மதிப்பீட்டை விட குறைவாக இருந்தது; செயல்பாட்டு நெம்புகோல், ஆர்டர்-புத்தக செயலாக்கம் மற்றும் செலவுக் கட்டுப்பாடு காரணமாக வரம்பு 12% முன்னறிவிப்பை மீறியது. |
| வளர்ந்து வரும் வணிகங்கள் | 30% உயர்ந்து சுமார் Rs 48 billion | 8.4% | வருவாய் Rs 51.8 billion மதிப்பீட்டை விட குறைவாக இருந்தது; வரம்பு 9.4% முன்னறிவிப்பை எட்டவில்லை. |
| விஷன் அமைப்புகள் | 10.1% உயர்ந்து Rs 56.4 billion | 9.2%, நிலையானது | வருவாய் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப இருந்தது. |
திறன் விரிவாக்கம் மற்றும் மூலதன ஒதுக்கீடு
நிர்வாகம் 1QFY27 இல் மூன்று உற்பத்தி ஆலைகளை செயல்பாட்டுக்கு கொண்டு வந்தது; FY27 இல் பத்து புதிய வசதிகள் செயல்பாட்டுக்கு வரும் என எதிர்பார்க்கிறது. FY27 மூலதனச் செலவு வழிகாட்டுதல் Rs 60 billion, கூட்டல் அல்லது கழித்தல் 10 சதவீதம் எனத் தக்கவைக்கப்பட்டது.
திட்டமிட்ட மூலதனச் செலவில் சுமார் பாதி வளர்ச்சி முயற்சிகளுக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது; வளர்ச்சி மூலதனச் செலவில் கிட்டத்தட்ட 60 சதவீதம் வாகனமல்லாத வணிகங்களுக்காக உள்ளது. நுகர்வோர்-மின்னணுவியலில் சுமார் Rs 75 billion முதலீட்டை நிர்வாகம் திட்டமிட்டுள்ளது; இதில் மூன்று ஆண்டுகளில் பயன்படுத்தப்படவுள்ள Rs 65 billion மதிப்பிலான முதன்மை ஆலை அடங்கும். இந்த ஆலையின் ஆண்டு திறன் 42 million அலகுகளாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; இந்த மூலதனச் செலவில் மூன்றில் ஒரு பங்கு நிறைவடைந்துள்ளது.
செயல்திறன் நிகரக் கடன், ஓராண்டுக்கு முன்பிருந்த Rs 112 billion இலிருந்து சுமார் Rs 97.5 billion ஆகக் குறைந்தது; அதேவேளையில் நெம்புகோல் தொடர்ச்சியாக 0.8 மடங்காக இருந்தது.
கையகப்படுத்தல்கள் மற்றும் வளர்ச்சி முயற்சிகள்
SAMIL, Nexans Autoelectric கையகப்படுத்தலை 3 ஜூலை 2026 அன்றும் Yutaka Giken கையகப்படுத்தலை 21 ஜூலை 2026 அன்றும் நிறைவு செய்தது. இவ்வணிகங்கள் இணைந்து ஆண்டு அடிப்படையிலான வருவாயில் கிட்டத்தட்ட US$2 billion சேர்க்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; Nexans இன் பங்களிப்பு 2QFY27 முதல் தொடங்கும்.
சுமார் US$6.8 million ஆண்டு வருவாய் கொண்ட சீன டிஜிட்டல் விஷன் மற்றும் கண்காணிப்பு-அமைப்புகள் வழங்குநரான Shenzhen Autocruis ஐக் கையகப்படுத்துவதாகவும் SAMIL அறிவித்தது. இது 3QFY27 இல் நிறைவடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
வருவாய் மதிப்பீட்டுத் திருத்தங்கள்
காலாண்டைத் தொடர்ந்து, Motilal Oswal தனது FY27E மற்றும் FY28E ஒருங்கிணைந்த மதிப்பீடுகளை உயர்த்தியது.
| மதிப்பீடு | FY27E | FY28E |
|---|---|---|
| விற்பனை | Rs 1,526 billion | Rs 1,758 billion |
| EBITDA | Rs 143 billion | Rs 177 billion |
| சரிசெய்யப்பட்ட PAT | Rs 57 billion | Rs 79 billion |
முக்கிய செயலாக்க அம்சங்கள்
- Nexans Autoelectric மற்றும் Yutaka Giken கையகப்படுத்தல்கள், அத்துடன் முன்மொழியப்பட்ட Shenzhen Autocruis கையகப்படுத்தலின் ஒருங்கிணைப்பு.
- திறன் விரிவாக்கத் திட்டங்கள் மற்றும் வாகனமல்லாத முதலீடுகளை நிறைவேற்றுதல்.
- உலகளாவிய வாகனத் தேவை மற்றும் பரந்த உலகளாவிய பரந்த பொருளாதார சூழலுக்கான வெளிப்பாடு.
- பண்டச் செலவு மாற்றங்களால் ஏற்படக்கூடிய அழுத்தம்.
மறுப்பு: மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள புரோக்கர்/ஆராய்ச்சி நிறுவனத்தால் வெளியிடப்பட்ட ஆய்வு அறிக்கையின் சுருக்கம் இதுவாகும். கருத்துகள், பரிந்துரைகள், இலக்கு விலைகள் மற்றும் மதிப்பீடுகள் சம்பந்தப்பட்ட புரோக்கருக்குரியவை; அவை DSIJ-ன் முதலீட்டு ஆலோசனையைப் பிரதிபலிக்கவில்லை. இந்தச் சுருக்கத்தைத் தயாரிக்க AI உதவி பயன்படுத்தப்பட்டிருக்கலாம். எனவே முழுமையான விவரங்கள், வெளிப்படுத்தல்கள் மற்றும் அபாயங்களுக்கு அசல் அறிக்கையைப் பார்க்கவும்.
