KFC வரம்பு மீட்பு மற்றும் நேர்மறை அதே-ஸ்டோர் விற்பனையால் Sapphire Foods பயன்

முதலீட்டு பார்வையும் மதிப்பீடும்

ஜூலை 24, 2026 தேதியிட்ட 1QFY27 முடிவுகள் புதுப்பிப்பில், Motilal Oswal Financial Services Limited, Sapphire Foods India மீதான தனது வாங்கும் மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்து, FY28 EBITDA மதிப்பீட்டை 1 சதவீதம் உயர்த்தியது. மேம்படும் தேவை, வலுவான செயலாக்கம், செயல்பாட்டுத் திறன்கள் மற்றும் மீளும் அலகு பொருளாதாரம் ஆகியவை வருவாய் வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளிக்கும் என தரகு நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது. முன்மொழியப்பட்ட Devyani-Sapphire இணைப்பு அளவுசார் ஒருங்கிணைப்பை உருவாக்கி, பிராண்டுகள் மற்றும் புவியியல் பகுதிகளில் செயலாக்கத்தை வலுப்படுத்தும் என்றும் அது எதிர்பார்க்கிறது.

Motilal Oswal இன் இலக்கு விலை Rs 240; இது மார்ச் 2028E முன்-Ind AS EV/EBITDA-வின் 20 மடங்கின் அடிப்படையிலானது.

1QFY27 நிதிச் செயல்திறன்

Sapphire Foods, 1QFY27-ல் ஒருங்கிணைந்த வருவாயில் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 15 சதவீத வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்து Rs 8,910 million-ஐ எட்டியது; இது முந்தைய 11 காலாண்டுகளில் அதிகபட்சமாகும் மற்றும் Motilal Oswal இன் Rs 8,812 million மதிப்பீட்டுடன் பெரும்பாலும் ஒத்திருந்தது. மொத்த லாபம் 17 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 6,129 million ஆனது; இது Rs 5,982 million மதிப்பீட்டை விட அதிகம்.

வரி முன் லாபம் Rs 162 million ஆக இருந்தது; 1QFY26-ல் Rs 18 million இழப்பு இருந்தது. அதேவேளை, சரிசெய்யப்பட்ட வரிக்குப் பிந்தைய லாபம், ஓராண்டுக்கு முந்தைய Rs 17 million இழப்புடன் ஒப்பிடுகையில் Rs 140 million ஆக இருந்தது.

பிராண்ட் செயல்திறன்

KFC

KFC வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 17 சதவீதம் வளர்ந்து Rs 6,183 million ஆனது; அதே-ஸ்டோர் விற்பனை வளர்ச்சி 5 சதவீதமாக இருந்து எதிர்பார்ப்புக்கு இணங்கியது. சராசரி தினசரி விற்பனை 2 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 118,000 ஆனது. எரிசக்தி செலவு பணவீக்கம் இருந்தபோதும், KFC மொத்த வரம்பு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 160 அடிப்படை புள்ளிகள் விரிவடைந்தது; உணவக செயல்பாட்டு வரம்பு 120 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 16.9 சதவீதமானது.

Pizza Hut

Pizza Hut வருவாய் 3 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 1,360 million ஆனது; அடிப்படைக் காலாண்டில் இருந்த பலவீனமான 8 சதவீத சரிவுக்கு எதிராக அதே-ஸ்டோர் விற்பனை வளர்ச்சி 1 சதவீதமாக இருந்தது. Pizza Hut டைன்-இன் அதே-ஸ்டோர் விற்பனை நேர்மறையானது; சராசரி தினசரி விற்பனை Rs 44,000-ல் மாற்றமின்றி இருந்தது. எனினும், அதிக எரிசக்தி செலவுகளால் உணவக செயல்பாட்டு வரம்பு 1QFY26-ல் இருந்த எதிர்மறை 2.5 சதவீதத்துடன் ஒப்பிடுகையில் எதிர்மறை 3.6 சதவீதமாக அழுத்தத்தில் இருந்தது.

Sri Lanka

Sri Lanka வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 16 சதவீதம் அல்லது உள்ளூர் நாணய அடிப்படையில் 14 சதவீதம் வளர்ந்து Rs 1,300 million ஆனது. 9 சதவீத உள்ளூர்-நாணய அதே-ஸ்டோர் விற்பனை வளர்ச்சி மற்றும் ஸ்டோர் விரிவாக்கம் வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளித்தன. எனினும், உணவக செயல்பாட்டு வரம்பு 70 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 12 சதவீதமானது.

ஸ்டோர் விரிவாக்கம் மற்றும் செயல்பாட்டு போக்குகள்

காலாண்டில் 22 ஸ்டோர்கள் நிகரமாக சேர்க்கப்பட்டதைத் தொடர்ந்து, ஸ்டோர் எண்ணிக்கை ஆண்டுக்கு ஆண்டு 8 சதவீதம் உயர்ந்து 1,074 ஸ்டோர்களானது; இதில் 16 KFC விற்பனை நிலையங்கள், ஐந்து Pizza Hut விற்பனை நிலையங்கள் மற்றும் ஒரு Sri Lanka விற்பனை நிலையம் அடங்கும்.

தேவை நிலைமைகள் தொடர்ச்சியான அடிப்படையில் பெரும்பாலும் மாறாமல் இருந்ததாக நிர்வாகம் கூறியது: ஏப்ரல் மற்றும் மே நல்ல நிலையில் இருந்தன, ஜூன் மந்தமானது, ஜூலை மீண்டும் ஊக்கமளிப்பதாக ஆனது. KFC-யின் வேகத்திற்கு நிறுவன முயற்சிகளே காரணம் எனக் கூறிய நிர்வாகம், Pizza Hut டைன்-இன் விற்பனை மேம்படுவதையும் குறிப்பிட்டது.

• Sapphire Foods, அக்டோபர் 2025 முதல் தள்ளுபடிகளை சுமார் 50 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைத்துள்ளது.
• நிறுவனம் KFC மற்றும் Pizza Hut இரண்டிலும் சுமார் 2 சதவீத விலை உயர்வை அமல்படுத்தியது.
• நிலையான மூலப்பொருள் விலைகளும் செயல்பாட்டுத் திறன்களும் பணவீக்கத்தை ஈடுசெய்யும் என்பதால், மேலும் விலை உயர்வு இருக்காது என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது.
• சிறிய நகரங்களின் சராசரி தினசரி விற்பனை, பெருநகரங்கள் மற்றும் முதல் நிலை நகரங்களின் அளவை விட சுமார் 20 சதவீதம் குறைவாக உள்ளது; ஆனால் குறிப்பிடத்தக்க அளவு குறைந்த செயல்பாட்டு செலவுகள் லாபத்தன்மையையும் முதலீட்டு மீட்பையும் ஒப்பிடத்தக்கதாக ஆக்குகின்றன.

முக்கிய கண்காணிப்பு அம்சங்கள் மற்றும் முன்னோக்கு

Pizza Hut-ன் மேம்படும் டைன்-இன் வாடிக்கையாளர் வருகையின் நிலைத்தன்மையை முக்கிய கண்காணிப்பு அம்சமாக Motilal Oswal அடையாளம் காட்டுகிறது. Sri Lanka-க்கு 1QFY27 சவாலானதாக இருந்தது; இருப்பினும், அடுத்த இரு காலாண்டுகளில் படிப்படியான மீட்சி ஏற்படும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது மற்றும் அதன் நீண்டகால செயல்திறன் குறித்து நம்பிக்கையுடன் உள்ளது.