பிரீமியம் தயாரிப்புகளின் தேவையால் அளவு மற்றும் விளிம்பு வளர்ச்சியை Savita Oil Technologies இலக்காகக் கொண்டுள்ளது

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் இலக்கு விலை

Savita Oil Technologies Limited குறித்த தனது ஆகஸ்ட் 6, 2026 நிறுவனப் புதுப்பிப்பில், ICICI Securities தனது வாங்கும் மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்து, தற்போதைய சந்தை விலையான Rs 775 இலிருந்து இலக்கு விலையை Rs 950 ஆக திருத்தியுள்ளது. டிரான்ஸ்ஃபார்மர் எண்ணெய்கள் மற்றும் தொழில்துறை மசகு எண்ணெய்களில் ஆரோக்கியமான தேவை, எதிர்பார்க்கப்படும் இரட்டை இலக்க அளவு வளர்ச்சி, மேம்பட்ட விற்பனை விலைகள் மற்றும் அதிக விளிம்புடைய பிரீமியம் தயாரிப்புகளின் அதிகரித்த கலவை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் இந்த நேர்மறையான பார்வை அமைந்துள்ளது.

இலக்கு விலை FY28E விலை-வருவாய் விகிதத்தின் 18 மடங்கு அடிப்படையில் உள்ளது.

வணிக விவரம் மற்றும் திறன்

Savita Oil Technologies சிறப்பு பெட்ரோலியப் பொருட்களை உற்பத்தி செய்கிறது. இதன் இரண்டு முக்கியப் பிரிவுகள், விற்பனையில் சுமார் 73 சதவீதம் பங்களிக்கும் பெட்ரோலிய சிறப்பு எண்ணெய்கள் மற்றும் சுமார் 26 சதவீதம் பங்களிக்கும் மசகு எண்ணெய்கள் ஆகும்.

பெட்ரோலிய சிறப்பு எண்ணெய்களில் டிரான்ஸ்ஃபார்மர் எண்ணெய்கள், வெள்ளை மற்றும் கனிம எண்ணெய்கள், மற்றும் தயாரிக்கப்பட்ட சிறப்புப் பொருட்கள் அடங்கும். மசகு எண்ணெய்களில் வாகன மற்றும் தொழில்துறை எண்ணெய்கள் அடங்கும். FY26 உள்நாட்டு மற்றும் ஏற்றுமதி வருவாய் கலவை முறையே 83 சதவீதம் மற்றும் 17 சதவீதமாக இருந்தது.

நிறுவனத்துக்கு நான்கு உற்பத்தி நிலையங்களில் மொத்தம் சுமார் 5.5 லட்சம் டன் திறன் உள்ளது: மகாட் மற்றும் நவி மும்பையில் தலா ஒன்று, சில்வாசாவில் இரண்டு.

Q1 FY27 நிதிச் செயல்திறன்

Q1 FY27 செயல்பாட்டு வருமானம் Rs 1,479.8 கோடியாக இருந்தது; இது Q1 FY26 இல் Rs 589.1 கோடி மற்றும் Q4 FY26 இல் Rs 1,224.0 கோடியாக இருந்தது. EBITDA Rs 363.8 கோடியாக இருந்தது; EBITDA விளிம்பு Q1 FY26 இல் 5.5 சதவீதம் மற்றும் Q4 FY26 இல் 5.3 சதவீதமாக இருந்த நிலையில் 24.6 சதவீதமாக உயர்ந்தது. விளிம்பு மேம்பாட்டுக்கு சிறந்த விற்பனை விலைகளே காரணம் என அறிக்கை கூறுகிறது.

காலாண்டில், ஏற்றுமதி மற்றும் மசகு எண்ணெய் அளவுகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு இரட்டை இலக்க வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தன; எனினும் உள்நாட்டு வெள்ளை-எண்ணெய் அளவு சரிந்தது.

அளவு வளர்ச்சி மற்றும் புதிய தயாரிப்பு உந்துதல்கள்

FY26 முதல் FY28E வரை மொத்த அளவு சுமார் 13 சதவீத CAGR அளவில் வளரும் என ICICI Securities எதிர்பார்க்கிறது; இது FY23 முதல் FY25 வரையிலான 7 சதவீத CAGR உடன் ஒப்பிடத்தக்கது. தேவை மற்றும் தற்போதைய திறன் விரிவாக்கம் இந்த வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளிக்கும் என தரகு நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது.

புதிய தயாரிப்புகள் கூடுதல் வளர்ச்சி உந்துதல்களை வழங்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. SAVSOL மசகு எண்ணெய் Q1 இல் துறையின் வளர்ச்சியை விட நான்கு மடங்கு வளர்ந்ததாகக் கூறப்படுகிறது. QuantiCool தரவு மையங்கள், பேட்டரி ஆற்றல் சேமிப்பு அமைப்பு தொகுதிகள் மற்றும் மின்சார வாகன பேட்டரி தொகுப்புகளின் தேவையால் பயனடைகிறது.

தற்போதைய US$400 மில்லியனிலிருந்து இமர்ஷன்-கூலன்ட் சந்தை 2031க்குள் US$2 பில்லியனாக வளரக்கூடும்; இது சுமார் 38 சதவீத CAGR என்பதைக் குறிக்கிறது என்று அறிக்கை குறிப்பிடுகிறது.

விளிம்பு விரிவாக்கம் மற்றும் நிதி முன்னோக்கு

ஒரு KL-க்கான EBITDA சுமார் 24 சதவீத CAGR அளவில், FY26 இல் ஒரு KL-க்கு Rs 4,555 இலிருந்து FY28E இல் ஒரு KL-க்கு Rs 7,431 ஆக வளரும் என தரகு நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது. மேம்பட்ட விற்பனை விலைகள் மற்றும் செயல்பாட்டு பலனால் இதற்கு ஆதரவு கிடைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

டிரான்ஸ்ஃபார்மர் எண்ணெய்கள் மற்றும் மசகு எண்ணெய்கள் முழுவதும் விலை உயர்வுகள் மூலம் அதிக கச்சாப் பொருள் செலவுகள் பெருமளவில் ஈடுசெய்யப்படும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FY26 முதல் FY28E வரை வருவாயில் சுமார் 32 சதவீத CAGR மற்றும் EBITDA, PAT ஆகிய ஒவ்வொன்றிலும் சுமார் 41 சதவீத CAGR என ICICI Securities கணித்துள்ளது.

முக்கிய அபாயங்கள்

• தேவையில் மந்தநிலை
• கச்சாப் பொருள் விலை ஏற்ற இறக்கம்
• அதிக போட்டி