புதிய தலைமுறை மூலக்கூறுகள் ஐரோப்பா விற்பனை அளவு மீட்சிக்கு ஆதரவளிக்க, Sharda Cropchem விளிம்புகள் வலுவடைந்தன

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் இலக்கு விலை

Anand Rathi Research, Sharda Cropchem மீதான தனது BUY மதிப்பீட்டைத் தொடர்ந்துள்ளது; இலக்கு விலை Rs1,350 ஆக மாற்றமின்றி உள்ளது, இது அறிக்கையில் உள்ள Rs820 CMP உடன் ஒப்பிடத்தக்கது. ஐரோப்பிய விற்பனை அளவு மீட்சி, பதிவு செயல்முறை, சந்தைப் பங்கு உயர்வு மற்றும் செயல்பாட்டுத் திறன் ஆகியவற்றின் ஆதரவால் தற்போதைய வருவாய் வளர்ச்சி வேகம் தொடரும் என தரகர் எதிர்பார்க்கிறார்.

உயர்ந்த ஆண்டு-முந்தைய அடித்தளம் இருந்தபோதும் FY27 வலுவாகத் தொடங்கியதைத் தொடர்ந்து இந்த அறிக்கை வெளியாகியுள்ளது. இலக்கு விலை FY28E EPS இன் 16 மடங்கு அடிப்படையிலானது.

Q1 FY27 நிதிச் செயல்திறன்

Sharda Cropchem, ஒருங்கிணைந்த Q1 FY27 வருவாயாக Rs10,738m பதிவுசெய்தது; இது ஆண்டு-முந்தைய காலத்தை விட 9.0 சதவீதம் அதிகம். வருவாய் வளர்ச்சியில் 12.7 சதவீத சாதகமான அந்நியச் செலாவணி தாக்கம் பிரதிபலித்தது; இது 1.6 சதவீத விற்பனை அளவு சரிவு மற்றும் 2.1 சதவீத பாதகமான விலை மற்றும் தயாரிப்பு கலவை தாக்கத்தால் ஓரளவு ஈடுசெய்யப்பட்டது.

சாதகமான தயாரிப்பு கலவையால் மொத்த விளிம்பு 36.7 சதவீதமாக விரிவடைந்தது. EBITDA ஆண்டு-முந்தைய காலத்தை விட 25.5 சதவீதம் உயர்ந்து Rs1,784m ஆனது; இது Anand Rathi இன் Rs1,480m மதிப்பீட்டை விட குறிப்பிடத்தக்க அளவு அதிகம். EBITDA விளிம்பு தரகரின் 14.6 சதவீத மதிப்பீட்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 16.6 சதவீதமாக விரிவடைந்தது.

அந்நியச் செலாவணி லாபம் Q1 FY26 இல் Rs731m இலிருந்து கடுமையாக Rs75m ஆகக் குறைந்ததால், பதிவான PAT ஆண்டு-முந்தைய காலத்தை விட 38.4 சதவீதம் சரிந்து Rs880m ஆனது.

பிரிவு செயல்திறன் மற்றும் ஐரோப்பிய மீட்சி

வேளாண் ரசாயனப் பிரிவு Q1 FY27 இல் ஆண்டு-முந்தைய காலத்தை விட 8.0 சதவீதம் வளர்ந்து Rs9,150m ஆனது. NAFTA மற்றும் லத்தீன் அமெரிக்காவில் வலுவான தேவை, ஐரோப்பாவின் தற்காலிக பலவீனத்தை ஈடுசெய்தது.

Sharda Cropchem இன் அதிக விளிம்புள்ள பிராந்தியமான ஐரோப்பாவில், பிராந்திய வெப்ப அலையால் விற்பனையாளர்கள் இருப்பை மீண்டும் நிரப்பாததால் வேளாண் ரசாயன விற்பனை ஆண்டு-முந்தைய காலத்தை விட 10.7 சதவீதம் குறைந்து Rs4,670m ஆனது. ஐரோப்பிய வருவாய் குறைந்தபோதும், புதிய தலைமுறை மூலக்கூறுகளின் பங்களிப்பு விளிம்புகளுக்கு ஆதரவளித்தது.

ஐரோப்பிய விற்பனை அளவுப் போக்கு ஜூலை 2026 இல் மேம்படத் தொடங்கியதாக நிர்வாகம் தெரிவித்தது; ஆண்டின் எஞ்சிய காலத்தில் இயல்புநிலைக்குத் திரும்பும் என எதிர்பார்க்கிறது. NAFTA தலைமையில் வேளாண் அல்லாத ரசாயனப் பிரிவு 14.4 சதவீதம் வளர்ந்து Rs1,590m ஆனது.

FY27E முன்னோக்கு மற்றும் வளர்ச்சி காரணிகள்

நிலையற்ற புவிசார் அரசியல் சூழலைக் குறிப்பிட்ட நிர்வாகம், FY27E வருவாய் வளர்ச்சிக்கான ஆண்டு-முந்தைய 10-15 சதவீத வழிகாட்டுதலைத் தக்கவைத்தது. சுமார் 10 சதவீத விற்பனை அளவு வளர்ச்சியும், சாத்தியமான ஆனால் அளவிடப்படாத விலை உயர்வுகளும் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன.

பதிவுகளுக்கான முதலீடுகள் நீடித்த வளர்ச்சிக்கு அடித்தளமாக அமையும் என நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது. சந்தைப் பங்கு உயர்வு, செயல்பாட்டுத் திறன் மற்றும் கடனற்ற இருப்புநிலைக் குறிப்பு ஆகியவை நீண்டகால வளர்ச்சிக்கு ஆதரவாக இருப்பதாகவும் நிர்வாகம் குறிப்பிட்டது.

வருவாய் மதிப்பீடுகள் மற்றும் மதிப்பீடு

Q1 FY27 செயல்திறன் மற்றும் FY27E முன்னோக்கைக் கருத்தில் கொண்டு, Anand Rathi FY27E மற்றும் FY28E EPS மதிப்பீடுகளை தலா 3.5 சதவீதம் உயர்த்தியது; அதேவேளை இரு ஆண்டுகளுக்குமான வருவாய் மதிப்பீடுகளை 0.2 சதவீதம் குறைத்தது.

முக்கிய அபாயங்கள்

• மத்திய கிழக்கில் நீடித்த மோதல்.
• பதிவுகளில் தாமதம் காரணமாக வருவாய் இழப்பு.
• பாதகமான அந்நியச் செலாவணி நகர்வுகள்.
• செயலில் உள்ள மூலப்பொருட்கள் மற்றும் கலவைகளுக்காக சீன வழங்குநர்கள் மற்றும் உள்ளூர் விற்பனையாளர்களைச் சார்ந்திருத்தல்.