Siemens Energy India மின்பரிமாற்ற ஆர்டர் கையிருப்பும் டிரான்ஸ்ஃபார்மர் திறனும் வளர்ச்சிக்கு ஆதாரம்

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் மதிப்பீடு

ICICI Direct Research இன் ஆகஸ்ட் 7, 2026 தேதியிட்ட Siemens Energy India Ltd. முடிவுகள் புதுப்பிப்பு, கட்டமைப்பு ரீதியான மின்பரிமாற்ற மூலதனச் செலவின சுழற்சியின்போது நிறுவனத்தின் செயல்படுத்தல் குறித்து நேர்மறையான நிலைப்பாட்டைத் தொடர்கிறது. தரகு நிறுவனம் வாங்கலாம் பரிந்துரையைத் தக்கவைத்து, FY28E EPS இன் 70 மடங்கு மதிப்பீட்டின் அடிப்படையில், Rs 3,650 என்ற CMP உடன் ஒப்பிடுகையில், பங்கிற்கு Rs 4,600 இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது.

FY25 முதல் FY28E வரை வருவாய் மற்றும் PAT முறையே 24.6 சதவீதம் மற்றும் 28.5 சதவீதம் CAGR-ல் வளரும் என ICICI Direct எதிர்பார்க்கிறது.

Q3FY26-ல் வலுவான செயல்பாட்டு செயல்திறன்

Siemens Energy India Q3FY26-ல் வலுவான செயல்பாட்டு செயல்திறனைப் பதிவு செய்தது. செயல்பாடுகளிலிருந்து வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 39.3 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 2,486 கோடியாகவும், EBITDA 72.1 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 586 கோடியாகவும் இருந்தது; EBITDA வரம்பு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 449 அடிப்படைப் புள்ளிகள் விரிவடைந்து 23.6 சதவீதமாகியது. PAT 67.8 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 441 கோடியாக இருந்தது; நிகர வரம்பு 302 அடிப்படைப் புள்ளிகள் மேம்பட்டு 17.7 சதவீதமாகியது.

மின்பரிமாற்ற வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 42.0 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 1,386 கோடியாக இருந்தது; இது காலாண்டு வருவாயில் 56 சதவீதமாகும். மின்உற்பத்தி வருவாய் 36.0 சதவீதம் உயர்ந்து Rs 1,099 கோடி அல்லது வருவாயில் 44 சதவீதமாக இருந்தது. 9MFY26-ல், மின்பரிமாற்றம் மற்றும் மின்உற்பத்தி பிரிவுகள் மொத்த வருவாயில் முறையே 55.8 சதவீதம் மற்றும் 44.2 சதவீதம் பங்களித்தன.

ஆர்டர் கையிருப்பு மற்றும் வருவாய் தெளிவுத்தன்மை

முதலீட்டு நிலைப்பாட்டுக்கு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 16.4 சதவீதம் உயர்ந்துள்ள Rs 19,331 கோடி ஆர்டர் கையிருப்பு ஆதரவாக உள்ளது; இது பல ஆண்டுகளுக்கான வருவாய் தெளிவுத்தன்மையை வழங்குவதாக ICICI Direct கருதுகிறது. காலாண்டு ஆர்டர் வரவு சுமார் Rs 3,294 கோடியாக இருந்தது; இதற்கு முக்கியமாக மின்பரிமாற்றம் வழிநடத்தியது.

காலாண்டில் பெறப்பட்ட ஆர்டர்களில் பெரிய சூரியப் பூங்காவுக்கான 420 kV GIS தயாரிப்புகள் மற்றும் துணைமின் நிலையங்கள், மின்கட்டமைப்பு வலுப்படுத்தலுக்கான 400 kV GIS துணைமின் நிலையங்கள், மற்றும் மின்கட்டமைப்பு நிலைத்தன்மை, புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் ஒருங்கிணைப்பை ஆதரிக்கும் பிளஸ் அல்லது மைனஸ் 300 MVAr STATCOM திட்டங்கள் அடங்கும்.

மின்உற்பத்திப் பிரிவு தொழில்துறை நீராவி டர்பைன் விநியோக ஆர்டர்கள், உலோகத் துறைக்கான மூன்று மடங்கு 45 MW கழிவு-வெப்ப மீட்புத் திட்டங்கள் மற்றும் சர்வதேச நீராவி டர்பைன் சேவை ஆர்டரைப் பெற்றது. FY26-ல் ஆண்டுக்கு சுமார் Rs 14,500 கோடி மற்றும் FY27E முதல் FY28E வரை Rs 35,000 கோடி முதல் Rs 36,000 கோடி வரையிலான ஆர்டர் வரவை ICICI Direct எதிர்பார்க்கிறது.

மூலோபாய நிலை மற்றும் திறன் விரிவாக்கம்

புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் ஒருங்கிணைப்பு, மின்கட்டமைப்பு நவீனமயமாக்கல், தொழில்துறை மின்மயமாக்கல் மற்றும் AI-உந்துதல் தரவு-மைய முதலீடுகளில் பங்கேற்பதற்கான முக்கிய வழிகளாக மின் டிரான்ஸ்ஃபார்மர்கள், GIS துணைமின் நிலையங்கள், STATCOMs, HVDC மற்றும் மின்கட்டமைப்பு தானியக்கமயமாக்கலில் Siemens Energy India கொண்டுள்ள நிலைகளை தரகு நிறுவனம் எடுத்துக்காட்டுகிறது.

30,000 MVA மின்-டிரான்ஸ்ஃபார்மர் உற்பத்தி வசதிக்காக, முழுமையாக உள்நாட்டு திரட்டல்களால் நிதியளிக்கப்படும் Rs 2,060 கோடி பசுமைநில மூலதனச் செலவினத் திட்டத்திற்கு நிறுவனம் ஒப்புதல் அளித்துள்ளது. கட்டங்களாக செயல்பாட்டுக்கு வருவது 2030 முதல் 2032 வரை எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த வசதி உள்நாட்டு மற்றும் ஏற்றுமதி திறனை விரிவுபடுத்தவும், உள்ளூர்மயமாக்கலை வலுப்படுத்தவும், மின்பரிமாற்ற உபகரணங்களுக்கான தேவையை பூர்த்தி செய்யவும் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

நிதி முன்னறிவிப்புகள்

முக்கிய அபாயங்கள்

• உள்நாட்டு அல்லது உலகளாவிய மூலதனச் செலவினத்தில் மந்தநிலை.
• பொருட்களின் விலை உயர்வு.