புதிய தயாரிப்புகள், தாய் நிறுவன மூலதனச் செலவு மற்றும் பருவமழை மீட்சியால் Sumitomo Chemicals பயன்

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் முக்கிய அடிப்படைகள்

10 ஆகஸ்ட் 2026 அறிக்கையில், வானிலை தொடர்பான தடைகள் இருந்தபோதிலும் Sumitomo Chemicals இன் Q1FY27 செயல்பாடு தாங்குதிறன் கொண்டதாக இருந்ததாக ICICI Direct Research தெரிவித்தது மற்றும் தனது நேர்மறை பார்வையைத் தக்கவைத்தது. Rs 525 CMP உடன் ஒப்பிடுகையில் Rs 625 இலக்கு விலையுடன் வாங்கும் பரிந்துரையை தரகு நிறுவனம் தொடர்ந்தது.

Sumitomo Chemicals என்பது ஜப்பானின் Sumitomo Chemical Company இன் இந்திய துணை நிறுவனமாகும்; இது பூச்சிக்கொல்லிகள், களைக்கொல்லிகள், உலோக பாஸ்பேட்டுகள், பூஞ்சைக்கொல்லிகள் மற்றும் தொடர்புடைய தீர்வுகளை வழங்குகிறது. புதிய தயாரிப்புகளின் வேகம், ஜப்பானிய தாய் நிறுவனத்துடனான நெருக்கமான தொடர்பு மற்றும் பருவமழையால் உந்தப்படும் வேளாண் தேவையில் சாத்தியமான மீட்சி ஆகியவை ICICI Direct இன் கருத்துக்கு ஆதரவாக உள்ளன.

வணிகக் கலவை மற்றும் Q1FY27 செயல்பாடு

Q1FY27 இல் தயாரிப்புக் கலவையில் பூச்சிக்கொல்லிகள் சுமார் 35 சதவீதம், களைக்கொல்லிகள் சுமார் 31 சதவீதம், தாவர வளர்ச்சி ஒழுங்குபடுத்திகள் சுமார் 6 சதவீதம் மற்றும் பூஞ்சைக்கொல்லிகள் சுமார் 5 சதவீதம் பங்களித்தன. பதிவான புவியியல் கலவையில் இந்தியா சுமார் 87 சதவீதமும் ஏற்றுமதி சுமார் 13 சதவீதமும் ஆக இருந்தது.

விலை உயர்வுகள் மொத்த மார்ஜின் விரிவாக்கத்துக்கு ஆதரவளித்தன; அதேவேளையில் காலாண்டில் EBITDA மற்றும் PAT வளர்ச்சி வருவாய் வளர்ச்சியை விஞ்சியது.

பருவமழை மற்றும் வேளாண் தேவைப் பார்வை

ஜூன் காலாண்டு தாமதமான தென்மேற்குப் பருவமழையால் பாதிக்கப்பட்டது; இதில் ஜூன் இறுதி வரை 40 சதவீத மழைப் பற்றாக்குறை, குறைந்த நீர்த்தேக்க நிலைகள் மற்றும் தொடக்கப் பருவத்தில் காரிஃப் விதைப்பில் சுமார் 20 சதவீத சரிவு ஆகியவை அடங்கும். மே 2025 இல் பருவமழை முன்கூட்டியே தொடங்கியதும் அதனுடன் தொடர்புடைய சரக்கு நிரப்புதலும் Q1FY26 க்கு பலனளித்ததால், ஒப்பீடும் சவாலாக இருந்தது.

தென்மேற்குப் பருவமழை இந்தியாவின் கிட்டத்தட்ட அனைத்துப் பகுதிகளையும் உள்ளடக்கியிருந்ததாலும், ஆகஸ்டில் ஒட்டுமொத்த மழைப் பற்றாக்குறை 11 சதவீதமாகக் குறைந்ததாலும் விதைப்பு நடவடிக்கை மீளும் என ICICI Direct எதிர்பார்க்கிறது.

புதிய தயாரிப்புகளின் வேகம்

புதிய தயாரிப்புகளின் வேகம் ICICI Direct இன் கருத்தின் மைய இயக்கியாகும். Sumitomo Chemicals, FY26 இல் Lentigo, Excalia Max, Powerpull, Advika, Envoy மற்றும் Oslava உள்ளிட்ட ஏழு பெரிய தயாரிப்புகளை அறிமுகப்படுத்தியது. Lentigo மற்றும் Excalia Max சந்தையில் சாதகமான வரவேற்பைப் பெற்று, நிறுவனத்தின் உள்நாட்டு இலக்குகளை மீறின; அதேநேரம் பரந்த அறிமுகத் தொகுப்பு குறிப்பிடத்தக்க வரவேற்பைப் பெறும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

Pyridalyl மற்றும் Emamectin தயாரிப்பான Topgrain மற்றும் Helibax, Q2FY27 இல் அறிமுகப்படுத்தப்படுவதற்கான பாதையில் இருந்தன. நிறுவனத்திடம் அறிமுகக் கட்டத்தில் Sumitomo Chemical Company இன் மூன்று முதல் நான்கு தாய் நிறுவனத் தயாரிப்புகளும் இருந்தன.

தாய் நிறுவன ஈடுபாடு மற்றும் திறன் விரிவாக்கம்

மற்ற பன்னாட்டு வேளாண்-ரசாயன நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் Sumitomo Chemicals க்கு தாய் நிறுவனத்தின் நெருக்கமான ஈடுபாடு வேறுபடுத்தும் காரணியாக இருப்பதாகவும், அது பிரீமியம் மதிப்பீட்டுக்கு ஆதரவளிப்பதாகவும் ICICI Direct கருதுகிறது. ஆரம்பகட்ட புதிய மூலக்கூறு சோதனைகளுக்காக ஜப்பான், US, பிரேசில் மற்றும் ஐரோப்பாவுக்கு இணையான நிலையில் Sumitomo Chemicals உயர்த்தப்பட்டுள்ளது.

இந்தியாவில் Sumitomo Chemicals வழியாக குறைக்கடத்தி ரசாயனங்களில் சாத்தியமான நுழைவையும் Sumitomo Chemical Company மதிப்பாய்வு செய்கிறது. தாய் நிறுவனத்துக்காக உயர் மதிப்புள்ள காப்புரிமை பெற்ற மூலக்கூறுகளை உற்பத்தி செய்யும் Rs 150 கோடி தஹேஜ் மூலதனச் செலவுத் திட்டம் திட்டமிட்டபடி முன்னேறி வருகிறது; Q2FY29 முதல் வணிகமயமாக்கல் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. தாய் நிறுவனத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் பாவ்நகர் மற்றும் தாராபூர் திட்டங்கள் Q4FY27 க்குள் செயல்பாட்டுக்கு வர இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. மே 2025 மற்றும் ஜனவரி 2026 அறிவிப்புகள் சேர்ந்து சுமார் Rs 225 கோடி மூலதனச் செலவைக் குறிக்கின்றன.

வருவாய் மதிப்பீடுகள் மற்றும் மதிப்பீடு

FY28E EPS இன் Rs 13.9க்கு 45 மடங்கு என்ற அடிப்படையில், ICICI Direct தனது வாங்கும் பரிந்துரையையும் Rs 625 இலக்கு விலையையும் தக்கவைத்தது.

முக்கிய அபாயங்கள்

• புதிய தயாரிப்புகளின் எதிர்பார்ப்பை விடக் குறைவான விற்பனை.
• உள்நாட்டு மற்றும் ஏற்றுமதி சந்தைகளில் பாதகமான வானிலை நிலைமைகள்.