ஏரோ டூலிங் மற்றும் Hobel Bellows வளர்ச்சியால் Unimech Aerospace-இன் 1QFY27 வருவாய் உயர்வு

முதலீட்டுக் கண்ணோட்டம் மற்றும் மதிப்பீடு

Motilal Oswal Financial Services Ltd. ஆகஸ்ட் 4, 2026 அன்று வெளியிட்ட 1QFY27 முடிவு புதுப்பிப்பில், வலுவான ஒட்டுமொத்த செயல்பாட்டு செயல்திறன் மற்றும் எதிர்பார்ப்பை விட சிறந்த மார்ஜின்களைக் குறிப்பிட்டு, Unimech Aerospace மீதான தனது வாங்கும் மதிப்பீட்டை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியது. தற்போதைய சந்தை விலையான Rs 1,334-இலிருந்து, FY28E EPS-இன் 50 மடங்கு அடிப்படையில் தரகு நிறுவனம் தனது இலக்கு விலையை Rs 1,635 ஆக உயர்த்தியது. வலுவான மார்ஜின் எதிர்பார்ப்புகள் காரணமாக, FY27E மற்றும் FY28E வருவாய் மதிப்பீடுகளை முறையே 32 சதவீதம் மற்றும் 7 சதவீதம் உயர்த்தியது.

1QFY27 நிதிச் செயல்திறன்

Unimech Aerospace ஒருங்கிணைந்த 1QFY27 வருவாயாக Rs 1,076 million, EBITDA-வாக Rs 393 million மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட PAT-ஆக Rs 279 million பதிவு செய்தது. வருவாய், EBITDA மற்றும் PAT ஆண்டுக்கு ஆண்டு முறையே 71 சதவீதம், 98 சதவீதம் மற்றும் 46 சதவீதம் அதிகரித்தன.

முக்கியமாக ஏரோ டூலிங் ஆதரவால், இயற்கையான வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 35 சதவீதம் வளர்ந்தது. Hobel Bellows-இன் இரண்டு மாத ஒருங்கிணைப்பு Rs 220 million வருவாயை வழங்கியது. ஏரோ-டூலிங் வருவாய் Rs 818 million ஆக இருந்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 44 சதவீதம் உயர்ந்தது. அதேவேளையில், துல்லிய கூறுகள் வருவாய் Rs 258 million ஆக இருந்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 310 சதவீதம் உயர்ந்தது. 1QFY27 வருவாயில் ஏரோ டூலிங் 76 சதவீதமும் Hobel Bellows 21 சதவீதமும் பங்களித்தன.

மொத்த மார்ஜினில் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 510 அடிப்படை புள்ளிகள் சரிவு இருந்தபோதிலும் EBITDA மார்ஜின் 36.5 சதவீதமாக இருந்தது. Hobel Bellows கையகப்படுத்தலுக்கு IPO வருவாய் பயன்படுத்தப்பட்டதால், பிற வருமானம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 36 சதவீதமும் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 50 சதவீதமும் குறைந்தது. பிற வருமானம் குறைந்தபோதிலும் PAT மார்ஜின் சுமார் 26 சதவீதமாக இருந்தது.

வளர்ச்சிக் கண்ணோட்டம் மற்றும் செயலாக்கம்

Rs 2,803 million மதிப்பிலான ஆர்டர் புத்தகம், ஆரோக்கியமான வாய்ப்புக் குழாய், விரிவடையும் வாடிக்கையாளர் உறவுகள் மற்றும் தொடர்ச்சியான மார்ஜின் கட்டுப்பாடு ஆகியவற்றின் ஆதரவுடன், வரவிருக்கும் காலாண்டுகள் வலுவாக இருக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. FY27-இல் சுமார் 65 சதவீத மொத்த மார்ஜினும் 35 சதவீதத்துக்கு மேற்பட்ட EBITDA மார்ஜினும் கிடைக்கும் என நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது.

• அணுசக்தி ஆர்டர்கள் உட்பட துல்லிய கூறுகள் மற்றும் அசெம்பிளியில் இரண்டாம் பாதியில் அதிக செயலாக்கம் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
• அணுசக்தி ஆர்டர் புத்தகம் சுமார் Rs 800 million ஆக உள்ளது; இதில் 50 சதவீதம் 2HFY27-இலும் மீதம் FY28-இலும் செயல்படுத்தப்படும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
• அடுத்த சில காலாண்டுகளுக்கு டூலிங் தேவையின் தெளிவான பார்வை வலுவாக உள்ளது.
• அடுத்த ஓரிரு ஆண்டுகளில் 34–35 சதவீத EBITDA மார்ஜின் மற்றும் பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனத்தில் 20 சதவீத வருவாய் குறித்து நிர்வாகம் நம்பிக்கையுடன் உள்ளது.
• தொடர் உற்பத்திக்கு நகரும் தகுதிப்படுத்தல் திட்டங்களும் மேம்படும் திறன் பயன்பாடும் செயல்திறனுக்கு ஆதரவளிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
• வரும் ஆண்டுகளில் கலப்பு சொத்து சுழற்சிகள் இரண்டு முதல் மூன்று மடங்கு எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

மூலோபாய முன்னேற்றங்கள்

Unimech Aerospace, துல்லியமாக வடிவமைக்கப்பட்ட ஏரோஸ்பேஸ் கூறுகள் மற்றும் பறக்கும் பாகங்களுக்காக ஆஸ்திரியாவின் FACC Operations GmbH உடன் நீண்டகால விநியோக ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திட்டுள்ளது. பெரிய செமிகண்டக்டர் உபகரண OEM-இடமிருந்து கிடைத்த RFQ மற்றும் Tier-1 ஏரோ-எஞ்சின் OEM உடனான மேம்பட்ட பேச்சுவார்த்தைகளையும் நிர்வாகம் குறிப்பிட்டது.

ஏரோஸ்பேஸ், செமிகண்டக்டர் மற்றும் எரிசக்தி ஆகியவை நிறுவனத்தின் கவனத் துறைகளாகும். தகுதிப்படுத்தல் சார்ந்த வளர்ச்சி, உலகளாவிய Tier-1 வாடிக்கையாளர்களுடன் Unimech Aerospace-இன் நிலையை வலுப்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. Hobel Bellows வெற்றிகரமாக ஒருங்கிணைக்கப்பட்டுள்ளது; அது 15–20 சதவீத வருவாய் CAGR-ஐ இலக்காகக் கொண்டுள்ளது, மேலும் ஏரோஸ்பேஸ் தகுதிப்படுத்தல் 4QFY27-இல் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

மேம்பாட்டாளர்களின் 75 சதவீத குறைந்தபட்ச பங்குதாரர் தேவையைப் பூர்த்தி செய்வதற்கும் எதிர்கால வாய்ப்புகளுக்கான நெகிழ்வுத்தன்மையைப் பாதுகாப்பதற்கும், வாரியம் Rs 7,500 million QIPக்கான செயலாக்கத் தீர்மானத்தை அங்கீகரித்தது.

MOFSL கணிப்புகள்

FY26–FY28E காலத்தில் வருவாய், EBITDA மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட PAT CAGR முறையே 75 சதவீதம், 87 சதவீதம் மற்றும் 62 சதவீதமாக இருக்கும் என்றும், EBITDA மார்ஜின் சுமார் 36 சதவீதமாக இருக்கும் என்றும் MOFSL கணித்துள்ளது.

FY26-இல் முறையே 9 சதவீதம் மற்றும் 12 சதவீதமாக இருந்த பங்கு மூலதன வருவாய் FY28E-இல் சுமார் 16 சதவீதமாகவும், வரிக்கு முந்தைய பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதன வருவாய் சுமார் 18 சதவீதமாகவும் மேம்படும் என தரகு நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது.

முக்கிய அபாயங்கள்

• புதிய வணிகங்களில் மெதுவான வளர்ச்சி.
• மார்ஜின் குறையும் சாத்தியம்.