Usha Martin இன் அதிக மதிப்புள்ள கலவை மத்திய கிழக்கு பலவீனத்தை ஈடுசெய்ததால் விளிம்புகள் மேம்பட்டன
Usha Martin Ltd.
BUY
₹511
₹498.8
₹594
16.24%
முதலீட்டு பார்வை மற்றும் இலக்கு விலை
ஜூலை 30, 2026-இன் Q1 FY27 முடிவு புதுப்பிப்பில், மத்திய கிழக்கில் ஏற்பட்ட புவிசார் அரசியல் இடையூறு இருந்தபோதிலும் மதிப்பு செயல்திறன் வலுவாக இருந்ததைச் சுட்டிக்காட்டி, PL Research Usha Martin மீது சாதகமான பார்வையைத் தொடர்ந்தது. தரகர் தனது BUY மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்து, இலக்கு விலையை Rs 585-லிருந்து Rs 594 ஆக உயர்த்தியது.
Usha Martin இன் பிரீமியம் தயாரிப்பு கலவை, அதிக நிகர விற்பனை ஈட்டல் (NSR), செலவின மாற்றீடு, உலகளாவிய அசல் உபகரண உற்பத்தியாளர்களிடையே வளர்ந்து வரும் ஊடுருவல், சிறப்பு கயிறு திறன் அதிகரிப்பு மற்றும் மத்திய கிழக்கு தேவையில் சாத்தியமான மீட்சி ஆகியவை முதலீட்டு அடிப்படைக்கு ஆதரவளிக்கின்றன.
Q1 FY27 நிதிச் செயல்திறன்
Usha Martin, Rs 10.33 billion ஒருங்கிணைந்த Q1 FY27 வருவாயைப் பதிவுசெய்தது; இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 16.4 சதவீதமும் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 5.5 சதவீதமும் அதிகரித்தது. வருவாய் PL Research இன் Rs 10.18 billion மதிப்பீட்டை விட 1.5 சதவீதம் அதிகமாக இருந்தது.
| அளவீடு | Q1 FY27 | ஆண்டுக்கு ஆண்டு / ஒப்பீடு | PL Research மதிப்பீடு |
|---|---|---|---|
| வருவாய் | Rs 10.33 billion | 16.4% உயர்வு; தொடர்ச்சியாக 5.5% உயர்வு | Rs 10.18 billion; 1.5% அதிகம் |
| மொத்த விற்பனை அளவு | 51 kilotonnes | ஆண்டுக்கு ஆண்டு மாற்றமில்லை; தொடர்ச்சியாக 4% குறைவு | 52.24 kilotonnes |
| EBITDA | Rs 2.08 billion | ஆண்டுக்கு ஆண்டு 43.8% உயர்வு | மதிப்பீட்டை விட 5% அதிகம் |
| EBITDA விளிம்பு | 20.1% | ஆண்டுக்கு ஆண்டு 380 அடிப்படை புள்ளிகள் விரிவடைந்தது | 19.5% |
| ஒரு டன்னுக்கான ஒருங்கிணைந்த EBITDA | Rs 40,786 | ஆண்டுக்கு ஆண்டு 44% உயர்வு | — |
| கலப்பு NSR | Rs 2,02,549 ஒரு டன்னுக்கு | — | Rs 1,94,784 ஒரு டன்னுக்கு |
| சரிசெய்யப்பட்ட PAT | Rs 1.42 billion | ஆண்டுக்கு ஆண்டு 40.7% உயர்வு | மதிப்பீட்டுக்கு ஏற்ப |
அளவு பலவீனம் மத்திய கிழக்கு மோதலைப் பிரதிபலித்தது. எனினும், இந்தியா, ஐரோப்பா மற்றும் US-இல், குறிப்பாக வயர் கயிறுகள் மற்றும் அதிக மதிப்புள்ள பயன்பாடுகளில் இருந்த ஆரோக்கியமான தேவை, மத்திய கிழக்கு அளவுகளில் ஏற்பட்ட 28 சதவீத கூர்மையான சரிவை ஈடுசெய்தது. சர்வதேச வணிகம் காலாண்டு வருவாயில் 57 சதவீதம் அல்லது Rs 5.88 billion பங்காற்றியது.
செயல்பாட்டு செயல்திறன் PL Research எதிர்பார்த்ததை விட வலுவாக இருந்தது. தயாரிப்பு கலவை, விலையிடல் மற்றும் அதிகரித்த எஃகு, எரிசக்தி மற்றும் சரக்கு போக்குவரத்துச் செலவுகளின் முழுமையான மாற்றீடு லாபத்தன்மைக்கு ஆதரவளித்தன. பிற வருமானம் குறைந்தபோதிலும், செயல்பாட்டு செயல்திறன் மற்றும் குறைந்த வட்டிச் செலவுகள் சரிசெய்யப்பட்ட PAT-க்கு உதவின.
தயாரிப்பு கலவை மற்றும் ஈட்டல் போக்குகள்
வயர்-கயிறு அளவு ஆண்டுக்கு ஆண்டு மற்றும் தொடர்ச்சியாக 26 kilotonnes-ல் மாற்றமின்றி இருந்தது. வயர் மற்றும் ஸ்டிராண்ட் அளவு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 17 சதவீதம் அதிகரித்து 14 kilotonnes ஆனது; LRPC அளவு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 15 சதவீதமும் தொடர்ச்சியாக 8 சதவீதமும் குறைந்து 11 kilotonnes ஆனது.
லிஃப்ட்கள் மற்றும் சுரங்கத் துறையின் தலைமையில் உள்நாட்டு கயிறு அளவுகள் 12 சதவீதம் வளர்ந்தன, வயர் அளவுகள் 19 சதவீதம் அதிகரித்தன. வயர் கயிறுகளுக்கான காலாண்டு NSR தொடர்ச்சியாக 7 சதவீதம் மேம்பட்டு Rs 2,91,000 ஒரு டன்னுக்கு ஆனது; வயர்களுக்கு 13 சதவீதமும், பிளாஸ்டிக்கேட் செய்யப்பட்ட LRPC உட்பட LRPC-க்கு 21 சதவீதமும் அதிகரித்தது.
Usha Martin தனது முதல் சர்வதேச பிளாஸ்டிக்கேட் செய்யப்பட்ட LRPC ஸ்டே-கேபிள் ஆர்டரைப் பெற்றது; OceanFibre தொகுப்பிலும் தொடர்ந்து முன்னேற்றம் கண்டது. இது அதன் மதிப்புக் கூட்டப்பட்ட சிறப்பு தயாரிப்பு வழங்கலை வலுப்படுத்தியது.
வளர்ச்சி முன்னோக்கு மற்றும் திறன் விரிவாக்கம்
பிரீமியமாக்கல், மேம்பட்ட தயாரிப்பு கலவை மற்றும் செலவுக் கட்டுப்பாடு மூலம் 20 சதவீதத்திற்கு மேல் நிலையான EBITDA விளிம்புடன் FY27 அளவு வளர்ச்சி 10 முதல் 12 சதவீதமாகவும் மதிப்பு வளர்ச்சி 15 சதவீதமாகவும் இருக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது.
நிறுவனம் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட உள்நாட்டு லிஃப்ட்-கயிறு திறனை ஆண்டுக்கு 6 kilotonnes அளவுக்கு விரிவுபடுத்துகிறது. கட்டம் கட்டமாக செயல்படுத்துதல் அக்டோபர் 2026-இல் தொடங்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; Q1 FY28-இல் நிறைவுசெய்வது இலக்காக உள்ளது.
- Q1 FY27-இல் மூலதனச் செலவு Rs 730 million ஆக இருந்தது.
- நிகர ரொக்கம் Q4 FY26-இல் Rs 3.32 billion-லிருந்து Rs 4.65 billion ஆக மேம்பட்டது.
- செயல்பாட்டு மூலதன நாட்கள் 194-லிருந்து 187 ஆக மேம்பட்டன.
மதிப்பீடுகள் மற்றும் மதிப்பீட்டுக் கணக்கு
அதிக NSR எனக் கருதி, PL Research தனது FY28E மற்றும் FY29E விற்பனை மதிப்பீடுகளை தலா 2.4 சதவீதமும் EBITDA மதிப்பீடுகளை முறையே 2.3 சதவீதம் மற்றும் 0.8 சதவீதமும் உயர்த்தியது.
Rs 594 இலக்கு விலை, செப்டம்பர் 2028-இன் Rs 23.8 EPS-ன் 25 மடங்கை அடிப்படையாகக் கொண்டது.
முக்கிய கண்காணிப்பு அம்சங்கள் மற்றும் அபாயங்கள்
வருவாயில் சுமார் 9 சதவீதத்தை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் மத்திய கிழக்கு, புவிசார் அரசியல் இடையூறுகள் மற்றும் தாமதமான திட்டங்களால் தொடர்ந்து பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. உயர்ந்த உள்ளீடு, எரிசக்தி மற்றும் சரக்கு போக்குவரத்துச் செலவுகளுக்கு மத்தியிலும் நிறுவனம் அளவுகளையும் பிரீமியமாக்கலையும் தக்கவைக்க வேண்டும்.
மத்திய கிழக்கில் இயல்புநிலை திரும்புவது கிரேன், லிஃப்ட், கடல்சார், துறைமுகம், லாஜிஸ்டிக்ஸ் மற்றும் உள்கட்டமைப்பு பயன்பாடுகளில் உயர்வை அளிக்கலாம்.
மறுப்பு: மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள புரோக்கர்/ஆராய்ச்சி நிறுவனத்தால் வெளியிடப்பட்ட ஆய்வு அறிக்கையின் சுருக்கம் இதுவாகும். கருத்துகள், பரிந்துரைகள், இலக்கு விலைகள் மற்றும் மதிப்பீடுகள் சம்பந்தப்பட்ட புரோக்கருக்குரியவை; அவை DSIJ-ன் முதலீட்டு ஆலோசனையைப் பிரதிபலிக்கவில்லை. இந்தச் சுருக்கத்தைத் தயாரிக்க AI உதவி பயன்படுத்தப்பட்டிருக்கலாம். எனவே முழுமையான விவரங்கள், வெளிப்படுத்தல்கள் மற்றும் அபாயங்களுக்கு அசல் அறிக்கையைப் பார்க்கவும்.
