વિમા કંપનીઓનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું: એમ્બેડેડ વેલ્યુથી કૉમ્બાઇન્ડ રેશિયો સુધી

વિમો એ એક ક્ષેત્ર છે જ્યાં હેડલાઇન વૃદ્ધિ રોકાણકારોને આકર્ષિત કરી શકે છે. એક કંપની પ્રીમિયમ આવક, વિશાળ વિતરણ અને પોલિસી વેચાણની જાણ કરી શકે છે, પરંતુ મુખ્ય પ્રશ્ન એ છે કે શું આ વૃદ્ધિ ટકાઉ મૂલ્ય બનાવે છે. વિમો એ એવો વ્યવસાય નથી જ્યાં આજના આવકને નફામાં ફેરવવામાં આવે. એક વીમાકર્તા હવે પ્રીમિયમ એકત્રિત કરે છે અને દાવા ઘણાં સમય પછી ચૂકવી શકે છે. તેથી, રોકાણકારોએ વૃદ્ધિ, જોખમ પસંદગી, જાળવણી, દાવા અનુભવ અને મૂડીની શક્તિનો અભ્યાસ કરવો આવશ્યક છે.

પ્રીમિયમ વૃદ્ધિ: શરૂઆત બિંદુ

પ્રીમિયમ વૃદ્ધિ દર્શાવે છે કે વીમાકર્તા કેટલી ઝડપથી વિસ્તરી રહ્યો છે. જીવન વીમામાં, રોકાણકારો નવા વ્યવસાયના પ્રીમિયમ, નવીનીકરણ પ્રીમિયમ અને વાર્ષિક પ્રીમિયમ સમકક્ષને ટ્રેક કરે છે. સામાન્ય વીમામાં, ગ્રોસ લખાયેલ પ્રીમિયમને અનુસરવામાં આવે છે.

તથાપિ, માત્ર પ્રીમિયમ વૃદ્ધિ ભ્રમમાં મૂકી શકે છે. એક કંપની ઉત્પાદનોને અન્ડરપ્રાઇસ કરીને, વધારે કમિશન ચૂકવીને અથવા જોખમભર્યા વિભાગોમાં પ્રવેશ કરીને આક્રમક રીતે વધી શકે છે. આ બજાર હિસ્સામાં સુધારો કરી શકે છે, પરંતુ દાવા અને ખર્ચ પછીથી નફાકારકતાને નુકસાન પહોંચાડી શકે છે. તેથી, પ્રીમિયમ વૃદ્ધિએ માત્ર આનો જવાબ આપવો જોઈએ કે કંપની સ્કેલિંગ કરી રહી છે કે નહીં. તે દર્શાવતું નથી કે વૃદ્ધિ સ્વસ્થ છે કે નહીં.

એમ્બેડેડ વેલ્યુ: પહેલેથી જ બનાવેલ મૂલ્ય

એમ્બેડેડ વેલ્યુ જીવન વીમાકર્તાઓ માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ માપદંડોમાંનું એક છે. તે સમાયોજિત નેટ મૂલ્ય અને હાલની પોલિસીઓમાંથી અપેક્ષિત ભવિષ્યના નફાના વર્તમાન મૂલ્યનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

આ ઉપયોગી છે કારણ કે જીવન વીમા પોલિસીઓ ઘણા વર્ષોમાં મૂલ્ય બનાવે છે. આજે વેચાયેલી પોલિસી લાંબા સમય માટે નવીનીકરણ પ્રીમિયમ અને નફા પેદા કરી શકે છે. પરંપરાગત એકાઉન્ટિંગ આ ભવિષ્યના નફાના પ્રવાહને તરત જ કેદ ન કરી શકે. એમ્બેડેડ વેલ્યુ રોકાણકારોને હાલની બુકમાં પહેલેથી જ બનાવાયેલા મૂલ્યને સમજવામાં મદદ કરે છે.

રોકાણકારો ઘણીવાર બજાર મૂડીકરણની સરખામણી એમ્બેડેડ વેલ્યુ સાથે કિંમતે-એમ્બેડેડ વેલ્યુના અનુપાત દ્વારા કરે છે. વધુ ઉંચો અનુપાત દર્શાવી શકે છે કે બજાર મજબૂત વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે. નીચો અનુપાત મૂલ્યનિર્ધારણ અથવા નફાકારકતા, સ્થિરતા અથવા ઉત્પાદન મિશ્રણ વિશેની ચિંતાઓ દર્શાવી શકે છે. છતાં, એમ્બેડેડ વેલ્યુને અંધપણે વાંચવી જોઈએ નહીં. અનુમાન મહત્વ ધરાવે છે.

VNB અને VNB માર્જિન: નવા વ્યવસાયની નફાકારકતા

નવા વ્યવસાયનું મૂલ્ય, અથવા VNB, એક સમયગાળા દરમિયાન વેચાયેલી નવી પોલિસીઓમાંથી અપેક્ષિત ભવિષ્યના નફાને માપે છે. પ્રીમિયમ વૃદ્ધિ અમને બતાવે છે કે કેટલો વ્યવસાય વેચાયો, પરંતુ VNB અમને બતાવે છે કે તે વ્યવસાય કેટલો નફાકારક હોઈ શકે છે.

VNB માર્જિન નવા વ્યવસાયની નફાકારકતા દર્શાવે છે. બે વીમાકર્તાઓ સમાન પ્રીમિયમ વૃદ્ધિની જાણ કરી શકે છે, પરંતુ તેમનું મૂલ્ય નિર્માણ અલગ હોઈ શકે છે. એક વધુ સુરક્ષા ઉત્પાદનો વેચી શકે છે, જે સામાન્ય રીતે વધુ માર્જિન ધરાવે છે. બીજું વધુ ઓછી માર્જિન ધરાવતી બચત ઉત્પાદનો વેચી શકે છે. તેથી, રોકાણકારોને પૂછવું જોઈએ કે વીમાકર્તા ફક્ત વધુ પોલિસીઓ નહીં, પરંતુ નફાકારક પોલિસીઓ વેચી રહ્યો છે કે નહીં.

સ્થિરતા દર: ગ્રાહકો રહે છે?

વીમો લાંબા ગાળાનો વ્યવસાય છે, તેથી ગ્રાહક જાળવણી મહત્વપૂર્ણ છે. સ્થિરતા દર દર્શાવે છે કે કેટલી નીતિધારકો નીતિ ખરીદ્યા પછી પ્રીમિયમ ચૂકવવાનું ચાલુ રાખે છે. 13મા મહિનાનો દર પ્રથમ વર્ષ પછીની જાળવણી દર્શાવે છે, જ્યારે 61મા મહિનાનો દર ચિપકવું દર્શાવે છે.

ઉચ્ચ સ્થિરતા વિશ્વાસ, યોગ્ય ઉત્પાદન વેચાણ અને ભવિષ્યના રોકડ પ્રવાહોને સૂચવે છે. નબળી સ્થિરતા ભ્રમિત વેચાણ, નબળો ગ્રાહક અનુભવ અથવા અનુકૂળ ન હોવા અંગે સૂચન કરી શકે છે. કારણ કે વીમાકર્તાઓ ગ્રાહકોને મેળવવામાં ભારે ખર્ચ કરે છે, વહેલી નીતિ લાપ્સ નફાકારકતાને નુકસાન પહોંચાડી શકે છે.

સંયુક્ત દર: સામાન્ય વીમા માટે મુખ્ય મેટ્રિક

સામાન્ય વીમાકર્તાઓ માટે, સંયુક્ત દર સૌથી મહત્વપૂર્ણ સૂચકાંકોમાંથી એક છે. તે દાવા દર અને ખર્ચના દરને જોડે છે, જે દર્શાવે છે કે વીમાકર્તા અંડરરાઇટિંગ નફો કમાય છે કે નહીં.

100 ટકા નીચેનો સંયુક્ત દરનો અર્થ છે કે વીમાકર્તા દાવા અને ખર્ચ પર જેટલું ખર્ચ કરે છે તેનાથી વધુ પ્રીમિયમમાંથી કમાય છે. 100 ટકા ઉપરનો દર અંડરરાઇટિંગ નુકસાન દર્શાવે છે. કેટલીક કંપનીઓ હજુ પણ રોકાણ આવકના કારણે નફો દર્શાવી શકે છે, પરંતુ રોકાણની આવક પર વધુ નિર્ભરતા આદર્શ નથી. એક મજબૂત સામાન્ય વીમાકર્તા અંડરરાઇટિંગ શિસ્ત દર્શાવવી જોઈએ.

દાવા દર દર્શાવે છે કે કેટલો પ્રીમિયમ દાવા ચૂકવવા માટે વપરાય છે. ઉચ્ચ દાવા દર નબળું કિંમતીકરણ અથવા નબળું જોખમ પસંદગી સૂચવી શકે છે. ખર્ચનો દર કમિશન, ઓપરેશન અને વિતરણ પરના ખર્ચને દર્શાવે છે. જો ખર્ચ ઊંચો રહે છે, તો પ્રીમિયમ વૃદ્ધિ નફામાં રૂપાંતરિત ન થઈ શકે.

સોલ્વન્સી દર: વચન પાછળની શક્તિ

વીમો વિશ્વાસ પર આધારિત છે. ગ્રાહકો પ્રીમિયમ ચૂકવે છે કારણ કે તેઓ વીમાકર્તાને ભવિષ્યમાં દાવા સન્માન કરવાની અપેક્ષા રાખે છે. સોલ્વન્સી દર માપે છે કે કંપની પાસે બાંયધરીઓ પૂરી કરવા માટે પૂરતું મૂડી છે કે નહીં.

આરામદાયક સોલ્વન્સી દર તણાવના સમયગાળામાં વિશ્વાસ આપે છે. જો સોલ્વન્સી નબળી પડે છે, તો કંપનીને મૂડી ઊભી કરવાની, જોખમ એક્સપોઝરને ઘટાડવાની અથવા વૃદ્ધિ ધીમી કરવાની જરૂર પડી શકે છે. મૂડી શક્તિ વિના ઝડપી પ્રીમિયમ વિસ્તરણ જોખમી બની શકે છે.

ઉત્પાદન મિશ્રણ અને વિતરણની ગુણવત્તા

બધા વીમા ઉત્પાદનો સમાન રીતે નફાકારક નથી. જીવન વીમામાં, સુરક્ષા, બચત, એન્યુઇટી અને યુનિટ-લિંક્ડ ઉત્પાદનોમાં વિવિધ માજિન અને જોખમ હોય છે. સામાન્ય વીમામાં, મોટર, આરોગ્ય, આગ, પાક અને વ્યાપારી લાઇનો ચક્રો દરમિયાન અલગ રીતે વર્તે છે.

વિતરણ પણ મહત્વનું છે. બેન્કાશ્યોરન્સ શાખાઓ દ્વારા સ્કેલ પ્રદાન કરે છે. એજન્સી ચેનલ સંબંધો બનાવે છે. ડિજિટલ ચેનલ ખર્ચ ઘટાડે છે, પરંતુ અમલ અને વિશ્વાસની જરૂર છે. એક સારો વીમાકર્તા સ્વસ્થ ઉત્પાદન મિશ્રણ જાળવતા વધવું જોઈએ.

નિવેશકો માટે અંતિમ ચેકલિસ્ટ

વીમાકર્તાઓનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, રોકાણકારોએ તેમને માત્ર પ્રીમિયમ વૃદ્ધિ દ્વારા જ જજ કરવી જોઈએ નહીં. જીવન વીમાકર્તાઓ માટે, એમ્બેડેડ મૂલ્ય, VNB, VNB માર્જિન, સ્થિરતા, સોલ્વન્સી અને ઉત્પાદન મિશ્રણ મહત્વપૂર્ણ છે. સામાન્ય વીમાકર્તાઓ માટે, સંયોજિત અનુપાત, દાવા અનુપાત, ખર્ચ અનુપાત, સોલ્વન્સી અને રોકાણ આવકની ગુણવત્તા ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ.

સૌથી સારી વીમા વ્યવસાયો જોખમને સમજદારીપૂર્વક કિંમતી કરે છે, ગ્રાહકોને જાળવી રાખે છે, દાવાઓને નિયંત્રિત કરે છે, ખર્ચનું સંચાલન કરે છે અને મૂડીની તાકાત જાળવે છે. વીમામાં, વધુ સમજદાર પ્રશ્ન એ નથી કે કંપનીએ કેટલું પ્રીમિયમ એકત્રિત કર્યું. તે એ છે કે સ્વીકૃત જોખમમાંથી કેટલું લાંબા ગાળાનું મૂલ્ય બનાવ્યું છે.