વનસોર્સ સ્પેશિયાલ્ટી ફાર્મા લિમિટેડે Q3 FY26 દરમિયાન મંજૂરીમાં વિલંબ છતાં પરિવર્તનાત્મક સમયગાળામાં માર્ગદર્શન આપ્યું અને FY28 માટે મજબૂત વૃદ્ધિ માર્ગદર્શિકા પુષ્ટિ કરી.

વનસોર્સ સ્પેશિયાલ્ટી ફાર્મા લિમિટેડએ FY26ના ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળાના સંયુક્ત નાણાકીય પરિણામોની જાહેરાત કરી, જે આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં નિયમનકારી સમયગાળા દ્વારા પ્રભાવિત એક પરિવર્તનાત્મક તબક્કા તરીકે વર્ણવ્યું. આવક અને નફાકારકતામાં તીવ્ર ઘટાડા છતાં, મેનેજમેન્ટે કંપનીના લાંબા ગાળાના માર્ગમાં વિશ્વાસ પુનઃવ્યક્ત કર્યો અને FY28 માટેના તેની મહત્ત્વાકાંક્ષી નાણાકીય લક્ષ્યોને પુનઃપુષ્ટિ આપી.

Q3 FY26 કામગીરીની સમીક્ષા

31 ડિસેમ્બર, 2025 ના રોજ સમાપ્ત થયેલા ત્રિમાસિક ગાળામાં, કંપનીએ નબળા નાણાકીય આંકડા રજૂ કર્યા. સંયુક્ત આવક રૂ. 2,903 મિલિયન રહી, જે Q3 FY25 માં રૂ. 3,926 મિલિયનની તુલનામાં વર્ષ-દર-વર્ષ (YoY) 26 ટકા ઘટી છે. EBITDA 88 ટકા YoY ઘટીને રૂ. 173 મિલિયન થયો, જ્યારે એક વર્ષ પહેલા તે રૂ. 1,419 મિલિયન હતો, EBITDA માર્જિન Q3 FY25 માં 36 ટકા થી ઘટીને 6 ટકા થયો. સમાયોજિત નફો પછીકર (PAT) રૂ. 472 મિલિયનનું નુકસાન નોંધાયું, જ્યારે સમાયોજિત આવક પ્રતિ શેર (EPS) (રૂ. 4.1) તરીકે આવી.

મેનેજમેન્ટે Semaglutide માટે કેનેડામાં ગ્રાહક મંજૂરીઓની રાહ જોઈને આવકમાં ઘટાડાને કારણે જણાવ્યું. EBITDAના ઘટાડાને વધુમાં વધુ સ્થિર ખર્ચ માળખા દ્વારા અસર થઈ હતી જે ત્રિમાસિક આવકમાં ઘટાડા છતાં અપરિવર્તિત રહ્યું.

ઓપરેશનલ ટિપ્પણી અને બાયોલોજિક્સ ગતિ

CEO & MD નીરજ શર્માએ જણાવ્યું કે માંગની મૂળભૂત બાબતો અખંડિત છે, કંપનીની ક્ષમતાઓમાં આરોગ્યપ્રદઓર્ડર બુક અને મજબૂત રસ દર્શાવે છે. તેમણે નોંધ્યું કે કેનેડામાં વિલંબે મેન્યુફેક્ચરિંગ સર્વિસ એગ્રિમેન્ટ (MSA) તબક્કાથી કોમર્શિયલ સપ્લાય એગ્રિમેન્ટ (CSA) તબક્કામાં પરિવર્તનને લાંબુ કર્યું છે, જેનાથી નિકટવર્તી આવકની ઓળખને અસર થઈ છે. તેમ છતાં, વેચાણની ફનલ વિસ્તરતી રહે છે.

આ ત્રિમાસિક ગાળામાં બાયોલોજિક્સ વિભાગે એક મુખ્ય સકારાત્મક હાઇલાઇટ તરીકે પ્રગટ કર્યું. OneSource એ વધુ એક વૈશ્વિક બાયોસિમિલર ખેલાડી સાથે જોડાણ કર્યું અને તેના વેચાણ ફનલને ઐતિહાસિક ઊંચાઈએ નોંધ્યું, જે કંપનીના ઉચ્ચ વૃદ્ધિ વિશેષતા ફાર્માસ્યુટિકલ વર્ટિકલ્સ પરના વ્યૂહાત્મક ધ્યાનને મજબૂત બનાવે છે.

FY28 માર્ગદર્શિકા સુધારણા અને દ્રષ્ટિકોણ

24 જાન્યુઆરી, 2026ના રોજ, કંપનીએ ભવિષ્યની માર્ગદર્શિકા વિશેની તેની અગાઉની પ્રેસ કોમ્યુનિકેશનમાં ટાઇપોગ્રાફિકલ ભૂલને સુધારવા માટે એક ઉમેરણ બહાર પાડ્યું. સુધારણે સ્પષ્ટ કર્યું કે FY28નું ઓર્ગેનિક આવક લક્ષ્ય USD 400 મિલિયન છે (અને રૂ. 400 મિલિયન નથી), જ્યારે પ્રસ્તાવિત અધિગ્રહણો સહિત કુલ આવક લક્ષ્ય USD 500 મિલિયન છે.

આવકના દ્રષ્ટિકોણ ઉપરાંત, OneSource એ નીચેના લાંબા ગાળાના લક્ષ્યોને પુનઃપુષ્ટિ આપી:

• EBITDA માર્જિન લગભગ 40 ટકા
• ઓર્ગેનિક બિઝનેસ માટે 50 ટકાથી વધુ રિટર્ન ઓન કેપિટલ એમ્પ્લોયડ (ROCE)
• નેટ-થી-EBITDA અનુપાત 1.5x કરતા ઓછો

કંપની વિશે 

OneSource Specialty Pharma એ એક શુદ્ધ-પ્લે વિશેષતા ફાર્માસ્યુટિકલ કોન્ટ્રાક્ટ ડેવલપમેન્ટ અને મેન્યુફેક્ચરિંગ ઓર્ગેનાઇઝેશન (CDMO) છે જે જટિલ, ઉચ્ચ મૂલ્યના ઉત્પાદનો પર કેન્દ્રિત છે. તેનો પોર્ટફોલિયો બાયોલોજિક્સ, ડ્રગ-ડિવાઇસ કોમ્બિનેશન્સ, સ્ટેરાઇલ ઇન્જેક્ટેબલ્સ અને સોફ્ટ જેલેટિન કેપ્સ્યુલ્સ સહિતની ઓરલ ટેક્નોલોજીનો સમાવેશ કરે છે. કંપની વૈશ્વિક નિયમનકારો દ્વારા મંજૂર થયેલ પાંચ ઉત્પાદન સુવિધાઓ ચલાવે છે અને 1,400થી વધુ વ્યાવસાયિકોને રોજગાર આપે છે.

સ્ટોકની કિંમત તેની 52-અઠવાડિયાની નીચી કિંમતીથી 23 ટકા ઉપર ટ્રેડ થઈ રહી છે.

અસ્વીકરણ: આ લેખ માત્ર માહિતી માટે છે અને રોકાણ સલાહ નથી.