રાજેશ એક્સપોર્ટ સ્કેમ: રાજેશ એક્સપોર્ટ્સના શેરના ભાવમાં 5% ની ઘટાડાની સર્કિટ લાગી; જાણો શા માટે

રાજેશ એક્સપોર્ટ્સ લિમિટેડ પર નિયમનકારી ધ્યાન કેન્દ્રિત થયું છે, કારણ કે સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (સેબી) એ અનેક આક્ષેપિત નાણાકીય રિપોર્ટિંગ અને ખુલાસાની ગેરરીતિઓની રૂપરેખા આપતા અંતરિમ આદેશ જારી કર્યો છે. શેયરહોલ્ડરના ફરિયાદને અનુસરીને શરૂ કરવામાં આવેલી નિયમનકર્તાની તપાસમાં કંપનીના નાણાકીય નિવેદનો, સબસિડિયરી ઓપરેશન, એકાઉન્ટિંગ પ્રેક્ટિસ અને એપ્રિલ 2020 થી માર્ચ 2024 વચ્ચેના ફંડ મૂવમેન્ટની તપાસ કરવામાં આવી હતી. સ્ટોક 5 ટકાલોઅર સર્કિટમાં રૂ. 103.92 પર બંધ હતો.

અંતરિમ આદેશ અનુસાર, સેબીના નિષ્કર્ષો ઘણા ક્ષેત્રોને આવરી લે છે, જેમાં સંયુક્ત આવકની ખોટી રજૂઆત, તૃતીય પક્ષો સાથેના શંકાસ્પદ વ્યવહારો, અયોગ્ય એકાઉન્ટિંગ ટ્રીટમેન્ટ, પ્રમોટર-લિંકડ એકાઉન્ટ્સ દ્વારા ફંડ રાઉટિંગ, અને વિદેશી સબસિડિયરીઓ અને રોકાણો સંબંધિત ખુલાસામાં વિસંગતતાઓનો સમાવેશ થાય છે.

શેયરહોલ્ડરની ફરિયાદથી નિયમનકારી તપાસ સુધી

મામલો માર્ચ 2024 માં શરૂ થયો હતો જ્યારે SEBI ને શેરધારક તરફથી ફરિયાદ મળી હતી કે કંપનીની પુસ્તકોમાં લાંબા સમયથી બાકી રહેલા રસીદોને લગતી સંભવિત નાણાકીય ખોટના આક્ષેપ કરવામાં આવ્યા હતા.

પ્રારંભિક સમીક્ષા પછી, નિયમનકારે તપાસ અધિકારીની નિમણૂક કરી અને પછી કંપનીના નાણાકીય રેકોર્ડ અને ખુલાસાઓની તપાસ કરવા માટે ફોરેન્સિક ઑડિટરને જોડ્યો. તપાસ દરમિયાન, SEBI એ નોંધ્યું કે કંપની પાસેથી માંગવામાં આવેલા અનેક રેકોર્ડ, આધાર દસ્તાવેજો અને સબસિડિયરી સ્તરના નાણાકીય નિવેદનો είτε ઉપલબ્ધ ન હતા અથવા અધૂરા હતા.

રાજસ્વ આંકડા નિયમનકારી તપાસ હેઠળ આવે છે

SEBI ના અવલોકનોનો એક મહત્વપૂર્ણ ભાગ રાજેશ એક્સપોર્ટ્સના સંયુક્ત નાણાકીય નિવેદનો સાથે સંબંધિત છે.

નિયમનકારએ નોંધ્યું કે સમીક્ષા સમયગાળા દરમિયાન કંપનીની વિદેશી સબસિડિયરીઓ અને સ્ટેપ-ડાઉન સબસિડિયરીઓએ તેના સંયુક્ત આવકના 97 ટકા કરતાં વધુ હિસ્સો બનાવ્યો હતો. જો કે, આદેશ અનુસાર, આ આવકોને આધાર આપતા કસ્ટમર-વાઇઝ સેલ્સ રેકોર્ડ, વેન્ડર વિગતો, ઇનવૉઇસ અને ટ્રાન્ઝેક્શન-લેવલ દસ્તાવેજોને વારંવાર વિનંતી છતાં સ્વતંત્ર રીતે ચકાસી શકાયું નહીં.

SEBI ની તપાસમાં ગ્લોબલ ગોલ્ડ રિફાઇનરીઝ એજી (GGR) અને વાલકામ્બી એસએ સહિતની સંસ્થાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત થયું. જ્યારે વાલકામ્બીને જૂથના મુખ્ય ઓપરેટિંગ વ્યવસાય તરીકે રજૂ કરવામાં આવ્યું હતું, ત્યારે નિયમનકારએ નોંધ્યું કે તેના ઑડિટ કરેલા સ્ટૅન્ડઅલોન આવક જૂથના સંયુક્ત ખાતાઓમાં દર્શાવેલી આવક કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછી હતી.

તેમના વિશ્લેષણના આધાર પર, SEBI એ જણાવ્યું હતું કે FY21 થી FY25 દરમિયાન સબસિડિયરીઓ અને સ્ટેપ-ડાઉન સબસિડિયરીઓને ફાળવવામાં આવેલી આશરે રૂ. 15,15,385 કરોડની આવક ખોટી રીતે રજૂ કરવામાં આવી હતી, જે તે સંસ્થાઓને ફાળવવામાં આવેલી આવકના લગભગ 99.8 ટકા પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

તૃતિય પક્ષ સાથેના વ્યવહારો અંગે પ્રશ્નો ઉઠ્યા

અંતરિમ આદેશમાં રાજેશ એક્સપોર્ટ્સ અને એફલ્યુઅન્સ શેર અને સ્ટોક્સ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ વચ્ચેના નોંધાયેલા વ્યવહારોની પણ તપાસ કરવામાં આવી છે.

SEBI અનુસાર, રાજેશ એક્સપોર્ટ્સે FY22 અને FY24 વચ્ચે આ સંસ્થા સાથે અંદાજે રૂ. 11,487 કરોડની વેચાણ અને રૂ. 11,488 કરોડની ખરીદી નોંધાવી હતી. આ વ્યવહારો કંપનીના સ્વતંત્ર વેચાણ અને ખરીદીનો મહત્વપૂર્ણ હિસ્સો હતા.

હાલांकि, એફલ્યુઅન્સે રેગ્યુલેટરને જાણકારી આપી કે રાજેશ એક્સપોર્ટ્સ ક્યારેય તેનો ક્લાયન્ટ નહોતો અને કંપની સાથે કોઈ વ્યવહારો કરવામાં આવ્યા ન હતા.

સંસ્થાએ જણાવ્યું હતું કે તેની વ્યવહારો માત્ર રાજેશ મહેતા સાથે વ્યક્તિગત ક્ષમતા સુધી જ હતી. SEBI એ નોંધ્યું કે કંપનીના ફંડ્સને રાજેશ મહેતા ના ખાતા મારફતે ગોલ્ડ ડેરિવેટિવ વ્યવહારો સાથે સંબંધિત રીતે રુટ કરવામાં આવ્યા હતા.

હિસાબી સારવારની તપાસ હેઠળ

નિયામકએ કંપની દ્વારા અનુસરવામાં આવેલી કેટલીક હિસાબી પદ્ધતિઓ પર પણ પ્રશ્નો ઉઠાવ્યા છે.

અંતરિમ આદેશ અનુસાર, વિદેશી વિનિમયના ફેરફારોને અલગથી હિસાબમાં લેવા બદલે આવક અને ખરીદીના આંકડાઓમાં સમાવેશ કરવામાં આવ્યો હતો. SEBI એ જણાવ્યું કે આ સારવારના પરિણામે અંદાજે રૂ. 866 કરોડ આવકમાં અને અંદાજે રૂ. 716 કરોડ ખરીદીમાં ઉમેરવામાં આવ્યા હતા.

નિયામકોએ વધુમાં નોંધ્યું હતું કે સ્થિર જમા પર મેળવવામાં આવેલ વ્યાજ આવક અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડને કાર્યરત આવક તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવી હતી.

રાજેશ એક્સપોર્ટ્સ સમેકન મુદ્દાઓ અને બેલેન્સ શીટ પર અસર

સેબીનો આદેશ પણ સંકલિત નાણાકીય નિવેદનોની તૈયારીમાં કથિત ખામીઓ તરફ સૂચવે છે.

નિયામક અનુસાર, આંતરિક જૂથ બેલેન્સને યોગ્ય રીતે દૂર કરવામાં આવ્યા ન હતા, જેના પરિણામે લગભગ રૂ. 2,501 કરોડના મૂલ્યાંકન વધારવામાં આવ્યા હતા અને વેપાર પેવેબલ્સને લગભગ રૂ. 1,456 કરોડ વધારવામાં આવ્યા હતા.

આદેશમાં વધુમાં નોંધવામાં આવ્યું છે કે રિસીવેબલ્સ અને પેવેબલ્સ સાથેના સમાયોજન તેમની પ્રકૃતિ અને કારણ વિશે પૂરતી માહિતી આપ્યા વિના કરવામાં આવ્યા હતા, જે જૂથની નાણાકીય સ્થિતિની રજૂઆતને અસર કરી શકે છે.

પ્રમોટર અને જૂથ-લિંક્ડ એકમો દ્વારા ફંડ ટ્રાન્સફર

તપાસમાં કંપનીમાંથી કેટલાક વ્યક્તિઓ અને એકમો તરફ ફંડની હલચલ પણ તપાસવામાં આવી હતી.

સેબીએ નોંધ્યું કે રાજેશ એક્સપોર્ટ્સમાંથી રાજેશ મહેતા તરફ લગભગ રૂ. 339 કરોડ ટ્રાન્સફર કરવામાં આવ્યા હતા, જેમાંથી લગભગ રૂ. 232 કરોડ બાદમાં પાછા કરવામાં આવ્યા હતા. નિયમનકારી અનુસાર, આ વ્યવહારો બોર્ડની મંજૂરીઓ, ઓડિટ કમિટીની મંજૂરીઓ અથવા ઔપચારિક કરારો વિના કરવામાં આવ્યા હતા.

આ આદેશમાં Elese Pvt. Ltd. ને આશરે રૂ. 566 કરોડના ટ્રાન્સફરનો પણ ઉલ્લેખ છે, જેમાંથી આશરે રૂ. 350 કરોડ પરત કરવામાં આવ્યા હતા, જેનો પરિણામે આશરે રૂ. 216 કરોડનો નેટ આઉટફ્લો થયો હતો. SEBI એ નોંધ્યું હતું કે આ વ્યવહારો લાગુ નિયમોના આધારે અપેક્ષિત રીતે સંપૂર્ણપણે જાહેર કરવામાં આવ્યા નહોતા.

આફ્રિકન ગોલ્ડ માઇન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ દાવાની તપાસ

નિયામક દ્વારા સમીક્ષા કરવામાં આવેલ અન્ય પાસું આફ્રિકન ગોલ્ડ માઇન્સમાં રોકાણ સંબંધિત ખુલાસાઓ સાથે સંબંધિત છે.

રાજેશ એક્સપોર્ટ્સે અગાઉ ખુલાસો કર્યો હતો કે અન્ય બિન-વર્તમાન રોકાણોમાં વર્ગીકૃત આશરે રૂ. 1,035 કરોડ આફ્રિકામાં ગોલ્ડ માઇન્સમાં થયેલ રોકાણનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

તેથી, SEBI અનુસાર, આ ખુલાસાઓને અનુરૂપ કોઈ ઓળખપાત્ર રોકાણ રાજેશ એક્સપોર્ટ્સના સ્વતંત્ર નાણાકીય નિવેદનોમાં અથવા ગ્લોબલ ગોલ્ડ રિફાઈનરીઝ AGના નાણાકીય રેકોર્ડમાં જે તપાસ દરમિયાન સમીક્ષા કરવામાં આવ્યા હતા તે શોધી શકવામાં આવ્યા નથી.

રાજેશ એક્સપોર્ટ્સ મામલામાં SEBIના અંતરિમ નિષ્કર્ષો વિશે તમારા શું વિચારો છે? નીચેની ટિપ્પણીઓમાં તમારા વિચારો શેર કરો.
અસ્વીકરણ: આ લેખ માત્ર માહિતી માટે છે અને રોકાણ સલાહ નથી.