સેબીનો નવો લાઇફ સાયકલ ફંડ આવ્યો: ઝેરોધા અને આઈસીઆઈસીઆઈ પ્રુડેન્શિયલ પ્રથમ ફાઇલિંગમાં આગેવાની કરે છે

ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ હવે એક નવા યુગ તરફ આગળ વધી રહ્યો છે. સિક્યુરિટીઝ અને એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ 26 ફેબ્રુઆરી, 2026 ના રોજ 'લાઈફ સાયકલ ફંડ્સ' નામના એક નવા પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે આગળ આવ્યું છે.

ફંડ હાઉસોએ આ નિયમનના ફેરફારને ઝડપી પ્રતિસાદ આપ્યો છે. જૂન 2026 ના પ્રથમ અઠવાડિયામાં બે એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓએ SEBI સાથે તેમના ડ્રાફ્ટ ફાઈલ કર્યા.

આ ડ્રાફ્ટની ફાઈલિંગ સાથે, જૂની સોલ્યુશન આધારિત યોજનાઓનો અંત આવ્યો છે. SEBI એ તેમને વધુ ગતિશીલ માળખાથી બદલ્યા છે. રોકાણકારોને હવે સ્વચાલિત એસેટ એલોકેશનનો પ્રવેશ મળશે જે ચોક્કસ સમય અવધિ માટે અનુકૂલિત થાય છે. નવી ફાઇલિંગ્સ દર્શાવે છે કે ફંડ હાઉસો આ લક્ષ્ય આધારિત રોકાણ માર્ગ દ્વારા લાંબા ગાળાના રિટેલ મૂડીને કબજે કરવા માંગે છે.

લાઈફ સાયકલ ફંડ શું છે?

એક લાઈફ સાયકલ ફંડ એ એક ઓપન-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જેમાં પૂર્વ-નિર્ધારિત પરિપક્વતા વર્ષ હોય છે. પરંપરાગતહાઈબ્રિડ ફંડના વિરુદ્ધ, એસેટ એલોકેશન સ્થિર રહેતું નથી.

બદલે, ફંડ "ગ્લાઇડ પાથ" અનુસરે છે. આનો અર્થ એ છે કે પોર્ટફોલિયો ધીમે ધીમે વધુ સંરક્ષણાત્મક બની જાય છે જેમ તે પરિપક્વતા તરફ આગળ વધે છે.

પ્રારંભિક સમયગાળામાં, પોર્ટફોલિયોમાં વૃદ્ધિ હાંસલ કરવા માટે ઇક્વિટી રોકાણોની મોટી હિસ્સેદારી હોઈ શકે છે. લક્ષ્ય તારીખ નજીક આવતા, રોકાણ વધુ સંરક્ષણાત્મક બની જાય છે દેવું અથવા અન્ય સ્થિર આવકના રોકાણોમાં વધારો કરીને.

SEBIએ આ શ્રેણી શા માટે રજૂ કરી?

નવી શ્રેણી SEBIએ સોલ્યુશન ઓરિએન્ટેડ સ્કીમ્સ, જેમાં નિવૃત્તિ ફંડ્સ અને બાલકોના ફંડ્સનો સમાવેશ થાય છે, બંધ કરવાની નિર્ણય કર્યા પછી ઉભરી આવી.

SEBIને લાગ્યું કે વધુ માળખાકીય લક્ષ્ય આધારિત ઉત્પાદનની જરૂર છે. પરિણામે, લાઇફ સાયકલ ફંડ્સને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફ્રેમવર્કની અલગ શ્રેણી તરીકે રજૂ કરવામાં આવ્યા.

નિયમો અનુસાર, આ ફંડ્સમાં 5 વર્ષથી 30 વર્ષ સુધીનો પૂર્વનિર્ધારિત પરિપક્વતા સમયગાળો હોવો જોઈએ. સ્કીમ નામમાં પરિપક્વતા વર્ષ પણ જાહેર કરવું આવશ્યક છે.

ભારતીય રિટેલ રોકાણકારો માટે વૈશ્વિક ઉકેલ

આ સંકલ્પના નાણાકીય દુનિયા માટે સંપૂર્ણપણે નવી નથી.

આ ઉત્પાદનો પશ્ચિમી રોકાણકારો વચ્ચે ટાર્ગેટ ડેટ ફંડ્સના બ્રાન્ડ નામ હેઠળ મોટી લોકપ્રિયતા હાંસલ કરી ચુક્યા છે. આ વલણ પહેલાથી જ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં ખૂબ જ લોકપ્રિય બની ગયું છે. ઉપલબ્ધ ઉદ્યોગ રિપોર્ટ્સ મુજબ, 2025માં ટાર્ગેટ ડેટ ફંડ્સ દ્વારા સંચાલિત સંપત્તિમાં 20.3% વૃદ્ધિ સાથે $4.8 ટ્રિલિયન સુધીનો વધારો થયો હતો. છેલ્લા દાયકામાં, ક્ષેત્રે વાર્ષિક 11.9% વૃદ્ધિ નોંધાવી છે.

લાઇફ સાયકલ ફંડ્સના પરિચય દ્વારા, SEBI ભારતીય રોકાણકારોને સમાન લક્ષ્ય આધારિત રોકાણ માળખું લાવવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે.

પ્રથમ SEBI ફાઇલિંગ્સની અંદર

SEBIની સત્તાવાર વેબસાઇટ પર ઉપલબ્ધ માહિતી સૂચવે છે કે પાંચ ડ્રાફ્ટ ઓફર દસ્તાવેજો રજૂ કરવામાં આવ્યા છે.

ઝેરોધા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પ્રથમ આગળ વધ્યું, 05 જૂન, 2026ના રોજ બે યોજનાઓ માટે ડ્રાફ્ટ દસ્તાવેજો દાખલ કર્યા. તેમાં ઝેરોધા લાઇફ સાયકલ ફંડ 2036 અને ઝેરોધા લાઇફ સાયકલ ફંડ 2041નો સમાવેશ થાય છે.

થોડા દિવસો પછી, 08 જૂન, 2026ના રોજ, ICICI પ્રુડેન્શિયલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડે ત્રણ યોજનાઓ માટે ડ્રાફ્ટ પેપર્સ સબમિટ કર્યા. પ્રસ્તાવિત ઓફરિંગ્સમાં ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ સાયકલ ફંડ 2031, ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ સાયકલ ફંડ 2036 અને ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ સાયકલ ફંડ 2041નો સમાવેશ થાય છે.

5 વ્યક્તિગત યોજનાઓ પર નજીકથી નજર

1. ઝેરોધા લાઇફ સાયકલ ફંડ 2036

આ ફંડ તેના ફાઇલિંગના સમયથી 10 વર્ષના રોકાણ હોરાઈઝોનને લક્ષ્ય બનાવે છે. તે રોકાણકારો માટે બનાવવામાં આવ્યું છે જેઓના મહત્વપૂર્ણ નાણાકીય લક્ષ્યો આવતા દાયકાના મધ્યભાગમાં આવી રહ્યા છે. આ નબળા ખર્ચને સુનિશ્ચિત કરવા માટે ઇન્ડેક્સ ફંડ અને એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સમાં રોકાણ કરીને નબળા અભિગમનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવશે. બેન્ચમાર્ક પોર્ટફોલિયોમાં 50% નિફ્ટી 200 TRI, 40% ક્રિસિલ 10-વર્ષ ગિલ્ટ ઇન્ડેક્સ અને ભારતીય સોનાના અને ચાંદીના ઇન્ડેક્સના 5%નો સમાવેશ થશે.

2. ઝેરોધા લાઇફ સાયકલ ફંડ 2041

આ યોજના રોકાણકારોને તેમની મૂડી વધારવા માટે 15 વર્ષની લાંબી સમયરેખા આપે છે. કારણ કે લક્ષ્ય વર્ષ દૂર છે, ફંડ વધુ આક્રમક વલણથી શરૂ થાય છે. તેનો બેન્ચમાર્ક વૃદ્ધિ તરફ ભારે વળાંક ધરાવે છે, જે 65% નિફ્ટી 200 TRI, 25% ક્રિસિલ 10-વર્ષ ગિલ્ટ ઇન્ડેક્સ અને 5% દરેક ભૌતિક સોનુ અને ચાંદીમાં ટ્રેક કરે છે. જો તમે લાંબા ગાળાના સંપત્તિ સર્જન માટે યોજના બનાવી રહેલા યુવા રોકાણકાર છો, તો આ લાંબી ગ્લાઇડ પાથ ફંડ મેનેજરને પ્રથમ કેટલાક વર્ષોમાં ઇક્વિટી એક્સપોઝરને વધુમાં વધુ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

3. ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ સાઇકલ ફંડ 2031

ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ સાઇકલ ફંડ 2031 લાંબા ગાળાના સંપત્તિ સર્જન માટે ઇચ્છુક રોકાણકારોને ધ્યાનમાં રાખીને બનાવવામાં આવ્યું છે, જે વિવિધ પોર્ટફોલિયો દ્વારા પ્રાપ્ત થાય છે. ખુલ્લી અંતવાળી યોજના 2031ના લક્ષ્ય પરિપક્વતા વર્ષ સાથે આવે છે અને ગ્લાઇડ પાથ વ્યૂહરચનાનું પાલન કરે છે. આ યોજનામાં, એસેટ ફાળવણી સમય સાથે ધીમે ધીમે બદલાય છે. ફંડને 'ખૂબ ઊંચા' જોખમ શ્રેણીમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવ્યું છે. તેનું બેન્ચમાર્ક 50% વજન સાથે નિફ્ટી 200 TRI, 45% વજન સાથે નિફ્ટી કોમ્પોઝિટ ડેટ ઇન્ડેક્સ, 3% વજન સાથે સ્થાનિક સોનાના ભાવ અને 2% વજન સાથે સ્થાનિક ચાંદીના ભાવનો સમાવેશ કરે છે.

4. ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ સાઇકલ ફંડ 2036

આ મધ્યવર્તી યોજના ઝેરોધા 2036 ફંડની 10-વર્ષની સમયરેખાને મેળવે છે, પરંતુ તે સક્રિય મેનેજમેન્ટ શૈલીનો ઉપયોગ કરશે. તેનો બેન્ચમાર્ક 65% વજન સાથે નિફ્ટી 200 TRI, 30% વજન સાથે નિફ્ટી કોમ્પોઝિટ ડેટ ઇન્ડેક્સ, 3% વજન સાથે સ્થાનિક સોનાના ભાવ અને 2% વજન સાથે સ્થાનિક ચાંદીના ભાવનો સમાવેશ કરે છે.

5. ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ સાઇકલ ફંડ 2041

આ અંતિમ યોજના સક્રિય વ્યવસ્થાપન હેઠળ 15 વર્ષની રોકાણ વિન્ડો પ્રદાન કરે છે. તે રોકાણકારો માટે લાંબા ગાળાની સુવિધા પ્રદાન કરે છે, જે પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજર્સને આગામી દાયકામાં અને અડધા માટે સક્રિય રીતે તેમના સંપત્તિનું વેપાર અને પુનઃસંતુલન કરવા માંગે છે. ડ્રાફ્ટ ફાઇલિંગ અનુસાર, યોજના ઇક્વિટી, દેણાં સાધનો, InvITs, REITs, ગોલ્ડ ETFs અને સિલ્વર ETFsમાં રોકાણ કરી શકે છે. ફંડને 'ખૂબ ઊંચા' જોખમ શ્રેણીમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવ્યું છે. તેનો બેન્ચમાર્ક એક સંયુક્ત સૂચકાંક છે જેમાં 65% વજન સાથે નિફ્ટી 200 TRI, 30% વજન સાથે નિફ્ટી સંયુક્ત દેણાં સૂચકાંક, 3% વજન સાથે સ્થાનિક સોનાના ભાવ, અને 2% વજન સાથે સ્થાનિક ચાંદીના ભાવનો સમાવેશ થાય છે.

રોકાણકારો માટે આગળ શું છે

ઝેરોધા અને ICICI પ્રુ કંપનીનો પ્રવેશ માત્ર શરૂઆત છે. અનેક અન્ય એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ આવતા મહિનાઓમાં તેમના ડ્રાફ્ટ દસ્તાવેજો ફાઇલ કરવાની અપેક્ષા છે. રોકાણકારો પાસે 2031 થી 2056 સુધીના લક્ષ્ય વર્ષોની વિશાળ પસંદગી હશે.

જ્યારે આ ફંડ્સ જાહેર સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખૂલશે, ત્યારે તમારે તેને તમારા નાણાકીય સમયપત્રકના આધારે મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ. તમારા અંતિમ લક્ષ્યને જુઓ, બાકી વર્ષોની ગણતરી કરો અને અનુરૂપ ફંડ પસંદ કરો. તે સામાન્ય રોકાણકાર માટે સાચી નાણાકીય ઓટોપાયલોટ અનુભવ પ્રદાન કરે છે.

અસ્વીકરણ: આ લેખ માત્ર માહિતી માટે છે અને રોકાણ સલાહ નથી.