પુટ કૉલ રેશિયો શું છે અને રોકાણકારોએ તેને કેવી રીતે સમજવું જોઈએ?

પુટ કોલ રેશિયો ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં સૌથી વધુ અનુસરવામાં આવતો સૂચક છે. તે પુટ ઓપ્શનની પ્રવૃત્તિની તુલના કોલ ઓપ્શનની પ્રવૃત્તિ સાથે કરે છે અને ટ્રેડર્સને આંકલન કરવામાં મદદ કરે છે કે પોઝિશનિંગ રક્ષણાત્મક, બુલિશ અથવા અતિશય એકતરફી દેખાય છે કે નહીં.
હાલांकि, પુટ કોલ રેશિયોને સીધા ખરીદી અથવા વેચાણના સંકેત તરીકે માનવું જોઈએ નહીં. તેનો અર્થ એ છે કે તે ખુલ્લા રસ અથવા વોલ્યુમમાંથી ગણવામાં આવે છે કે નહીં, કઈ સમાપ્તિનું અભ્યાસ કરવામાં આવે છે અને રેશિયો કેવી રીતે મૂળભૂત સૂચકાંક સાથે બદલાય છે.

પુટ કોલ રેશિયો શું છે?
પુટ કોલ રેશિયો, સામાન્ય રીતે PCR તરીકે ઓળખાય છે, તે પુટ ઓપ્શન પ્રવૃત્તિને કોલ ઓપ્શન પ્રવૃત્તિની તુલનામાં માપે છે.
ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ફોર્મ્યુલા છે:
પુટ કોલ રેશિયો = કુલ પુટ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ વિભાજિત કુલ કોલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ
વોલ્યુમ આધારિત સંસ્કરણ છે:
વોલ્યુમ PCR = કુલ પુટ વોલ્યુમ વિભાજિત કુલ કોલ વોલ્યુમ
NSEની ઓપ્શન ચેઇન કોલ અને પુટ ડેટા દર્શાવે છે જેમાં વોલ્યુમ, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ, સ્ટ્રાઈક પ્રાઇસ અને ઇમ્પ્લાઇડ વોલેટિલિટી સામેલ છે. ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ બાકી કરારનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, જ્યારે વોલ્યુમ સત્ર દરમિયાન વેપાર કરેલા કરારને માપે છે.
જો પુટ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ 12 લાખ કરાર છે અને કોલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ 10 લાખ છે, તો PCR 1.20 છે. જો પુટ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ 7 લાખ છે અને કોલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ 10 લાખ છે, તો તે 0.70 છે.

PCR કેવી રીતે સમજવું
1 કરતા ઉપરના PCRનો અર્થ છે કે પુટ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ કોલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ કરતાં વધારે છે. 1 કરતા નીચેના PCRનો અર્થ છે કે કોલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ વધારે છે.
વધુ પુટ્સ બિઅરિશ લાગી શકે છે કારણ કે રોકાણકારો તેમને સુરક્ષા અથવા નીચેની તરફની સ્પેક્યુલેશન માટે ખરીદે છે. વધુ કોલ્સ બુલિશ લાગી શકે છે કારણ કે ટ્રેડર્સ કોલ્સ ખરીદે છે જ્યારે વધારાની અપેક્ષા હોય ત્યારે.
સમજણ એટલી સરળ નથી કારણ કે દરેક ઓપ્શન માટે ખરીદદારો અને વેચનાર હોય છે. વધતા પુટ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ પુટ ખરીદદારો દ્વારા ઘટાડાની અપેક્ષા રાખી શકાય છે અથવા પુટ લેખકો દ્વારા સપોર્ટની અપેક્ષા રાખી શકાય છે. કોલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ બુલિશ ખરીદી અથવા બિઅરિશ લેખનનું પ્રતિનિધિત્વ કરી શકે છે.
PCRને તેથી વધુ સચોટ પૂર્વાનુમાન કરતાં ભાવના અને પોઝિશનિંગ માપ તરીકે જોવું વધુ સારું છે.

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ PCR સામે વોલ્યુમ PCR
ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ PCR પોઝિશન્સને પ્રતિબિંબિત કરે છે જે બાકી રહે છે અને તે બતાવવામાં મદદ કરી શકે છે કે ટ્રેડર્સ સમાપ્તિ માટે કેવી રીતે પોઝિશન છે.
વોલ્યુમ PCR વર્તમાન ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તે સત્ર દરમિયાન ઝડપથી બદલાઈ શકે છે કારણ કે ભાગીદારો સમાચાર, કિંમતો અથવા વોલેટિલિટી પર પ્રતિક્રિયા આપે છે.
ધારો કે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ PCR 1.00ની આસપાસ રહે છે, પરંતુ વોલ્યુમ PCR બજારના ઘટાડા દરમિયાન 1.50 પર પહોંચી જાય છે. આ દિવસ દરમિયાન વધુ પુટ ટ્રેડિંગ દર્શાવે છે, પરંતુ તે આ પ્રકટ નથી કરતું કે ટ્રેડર્સ મુખ્યત્વે પુટ્સ ખરીદી રહ્યા છે કે લખી રહ્યા છે.
સ્થાનિક વિશ્લેષણ માટે, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ PCR વધુ ઉપયોગી હોઈ શકે છે. વોલ્યુમ PCR વધારાની ઇન્ટ્રાડે સંદર્ભ પ્રદાન કરી શકે છે.

ઉચ્ચ PCR બુલિશ છે કે બેરિશ?
ઉચ્ચ PCRના 2 શક્ય અર્થઘટનો હોઈ શકે છે. તે બેરિશ દેખાઈ શકે છે કારણ કે પુટ પ્રવૃત્તિ વધુ છે. વિરોધાભાસી દ્રષ્ટિકોણથી, એક અતિશય ઉચ્ચ સ્તર સંભવિત બુલિશ બની શકે છે જો પોઝિશનિંગ અત્યંત નકારાત્મક બની ગયું હોય.
ખૂબ જ નીચું PCR મજબૂત આશાવાદ અથવા ભારે કોલ પોઝિશનિંગ સૂચવી શકે છે. એક અતિશય નીચું સ્તર ચેતવણી આપી શકે છે કે બુલિશ અપેક્ષાઓ ભીડ ભરી ગઈ છે.
કોઈ સર્વવ્યાપી ઉચ્ચ અથવા નીચું સ્તર નથી. એક સૂચકાંક સામાન્ય રીતે એક અલગ PCR શ્રેણીમાં વેપાર કરી શકે છે જે એક વ્યક્તિગત સ્ટોક કરતાં અલગ હોય છે. સંબંધિત સમાપ્તી, ઐતિહાસિક શ્રેણી અને બજારની પરિસ્થિતિઓ મહત્વપૂર્ણ છે.

દામ સાથે PCR વાંચવું
PCRની દિશા એક રીડિંગ કરતાં વધુ ઉપયોગી હોઈ શકે છે.
જો એક સૂચકાંક વધે છે જ્યારે PCR વધે છે, તો બજારની નીચે પુટ લેખન બાંધકામ કરી શકે છે અને માન્ય સહારો બનાવી શકે છે. જો સૂચકાંક ઘટે છે જ્યારે PCR તીવ્ર રીતે વધે છે, તો ભાગીદાર સુરક્ષા ખરીદી રહ્યા છે અથવા વધુ નબળાઈ માટે પોઝિશનિંગ કરી રહ્યા છે.
જો સૂચકાંક વધે છે જ્યારે PCR ઘટે છે, તો કોલ પ્રવૃત્તિ ઝડપી રીતે વધી રહી છે. આ કોલ ખરીદી અથવા ઉચ્ચ હડતાળે કોલ લેખનની પ્રતિબિંબિત કરી શકે છે. કયા પ્રવૃત્તિ પ્રબળ છે તે સમજવા માટે ભાવ, ખુલ્લા વ્યાજમાં ફેરફારો અને વિકલ્પ પ્રીમિયમ્સની જરૂર છે.
એક ઉપયોગી સમીક્ષા પૂછે છે: શું મૂળભૂત ઊભરતું છે અથવા ઘટતું છે? શું ખુલ્લા વ્યાજ ઉમેરવામાં આવી રહ્યા છે અથવા ઉકેલવામાં આવી રહ્યા છે? શું પ્રીમિયમ્સ વધતી કે ઘટતી છે?

સ્ટ્રાઈક વાઈઝ અને સમાપ્તી વાઈઝ વિશ્લેષણ
બજાર વ્યાપક PCR ઘણા સ્ટ્રાઈકને જોડે છે અને વ્યાપક દૃષ્ટિકોણ આપે છે, પરંતુ તે મહત્વપૂર્ણ પોઝિશનિંગને છુપાવી શકે છે.
બજારની નીચે ભારે પુટ ખુલ્લા વ્યાજ એક સહારો ઝોન સૂચવી શકે છે, ખાસ કરીને જ્યારે તે પુટ લેખનથી આવે છે. બજારની ઉપર ભારે કોલ ખુલ્લા વ્યાજ રેઝિસ્ટન્સ સૂચવી શકે છે. આ સ્તરો ઝડપથી બદલાઈ શકે છે કારણ કે પોઝિશન રોલ અથવા બંધ થાય છે.
સાપ્તાહિક PCR ટૂંકા ગાળાના વેપારને પ્રતિબિંબિત કરી શકે છે, જ્યારે માસિક PCR વિશાળ દૃષ્ટિકોણ આપી શકે છે. તેમની રચના સમજ્યા વિના સમાપ્તીઓને જોડવાથી રોકાણકારો ગેરમાર્ગે દોરી શકે છે.

PCRની મર્યાદાઓ
PCR ઓળખતું નથી કે વિકલ્પો ખરીદવામાં આવ્યા છે કે લખવામાં આવ્યા છે. તે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ, જોખમનું કદ અથવા પોઝિશન ફ્યુચર્સ અથવા અન્ય વિકલ્પો સાથે હેજ્ડ છે કે નહીં તે પણ માપતું નથી.
સંસ્થાકીય વ્યૂહરચનાઓ સરળ દિશાત્મક દૃષ્ટિકોણ વ્યક્ત કર્યા વિના પુટ અને કોલ બંને ખુલ્લા વ્યાજમાં વધારો કરી શકે છે. સમાપ્તી સંબંધિત ઉકેલ અચાનક ફેરફારોનું કારણ બની શકે છે.
NSEની અદ્યતન વિકલ્પ સામગ્રી પુટ કોલ રેશિયોનું સૂચક તરીકે ઓળખી આપે છે જે બજારના સ્વિંગ્સનો અભ્યાસ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે, પરંતુ તેને એકલા ઉપયોગમાં લેવામાં ન આવવો જોઈએ.

મુખ્ય મુદ્દા
પુટ કોલ રેશિયો શું છે? તે માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ અને ડેરિવેટિવ્સ પોઝિશનિંગનો અભ્યાસ કરવા માટે પુટ અને કોલ પ્રવૃત્તિની તુલના છે.
નિવેશકોએ વર્તમાન PCRને તેના ઐતિહાસિક શ્રેણી સાથે સરખાવવો જોઈએ અને તેને ભાવની વલણ, અસ્થિરતા, પ્રીમિયમ, સપોર્ટ અને રજિસ્ટન્સ, અને સ્ટ્રાઈક મુજબ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ સાથે સંયોજિત કરવું જોઈએ. અતિશય રીડિંગ્સ ઉપયોગી સંદર્ભ પ્રદાન કરી શકે છે, પરંતુ તે આપોઆપ ઉલટાણના સંકેત નથી.