સોનાં અને ચાંદીના ભાવો તીવ્ર રીતે કેમ ઘટી રહ્યા છે, અને શું આ ઘટાડાનો પ્રવાહ ચાલુ રહેશે?

વિશ્વ બજારોમાં સોના અને ચાંદીના ભાવોમાં તીવ્ર સુધારો જોવા મળ્યો છે, જેમાં સોનામાં 1.72 ટકા અને ચાંદીમાં 2.70 ટકાનો ઘટાડો થયો છે. આ ઘટાડો ત્યારે આવ્યો છે જ્યારે બંને ધાતુઓએ તાજેતરમાં જ ઊંચા સ્તરે પહોંચ્યા હતા, જે પરિવર્તિત મેક્રોએકોનોમિક સંકેતો વચ્ચે નફો બુક કરાવવાના કારણે થયો છે. સ્પોટ સોનાનો ભાવ 4,476 યુએસ ડોલર પ્રતિ ઔંસ સુધી ઘટ્યો છે. ચાંદીમાં વધુ ઘટાડો જોવા મળ્યો, જેમાં સ્પોટ ભાવ 73.01 યુએસ ડોલર સુધી ઘટી ગયા.

મજબૂત ડોલર અને વધતા તેલના ભાવ વેચાણને પ્રેરિત કરે છે

ઘટાડાની મુખ્ય કારણ યૂ.એસ. ડોલરની મજબૂતી છે. કારણ કે સોનું અને ચાંદી ડોલરમાં મૂલ્યવાન હોય છે, મજબૂત ડોલર તેમને વૈશ્વિક ખરીદદારો માટે મોંઘા બનાવે છે, માંગને ઘટાડે છે અને ભાવને નીચે ધકેલી દે છે. તે જ સમયે, ઈરાનમાં ચાલી રહેલી યુ.એસ. સૈન્યની કાર્યવાહી સાથે જોડાયેલા ભૂરાજકીય તણાવને અનુસરીને તેલના ભાવમાં વધારો થયો છે.

વધતા તેલના ભાવો અર્થતંત્રોમાં મોંઘવારીના દબાણને વધારશે. આને કારણે કેન્દ્રિય બેન્કો, ખાસ કરીને યુ.એસ. ફેડરલ રિઝર્વ, વ્યાજ દરોને ટૂંક સમયમાં ઘટાડવાના બદલે વધુ સમય સુધી ઊંચા રાખી શકે છે એવી અપેક્ષાઓ વધી છે.

વધતા વ્યાજ દરો કિંમતી ધાતુઓની આકર્ષણને ઘટાડી રહ્યા છે

સોનું અને ચાંદી બિન-ઉપજવતા સંપત્તિ છે, એટલે કે તેઓ વ્યાજ આવક આપતા નથી. જ્યારે વ્યાજ દરો ઊંચા રહે છે, ત્યારે રોકાણકારો બોન્ડ્સ અને સ્થિર-આવક સાધનો જેવી ઉપજવતી સંપત્તિ તરફ વળે છે. આ કિંમતી ધાતુઓની આકર્ષણને ઘટાડે છે અને મૂડીની બહાર નિકાસ તરફ દોરી જાય છે.

ઈરાન સંઘર્ષ 28 ફેબ્રુઆરીએ શરૂ થયો ત્યારથી સ્પોટ સોનામાં પહેલેથી જ લગભગ 11.40 ટકા ઘટાડો થયો છે, જે સપ્લાયની અછતના બદલે મેક્રોએકોનોમિક પરિબળોનું સતત દબાણ દર્શાવે છે.

ચાંદી સોનાથી વધુ કેમ ઘટી

ચાંદીમાં 2.7 ટકાનો તીવ્ર ઘટાડો સોનાના 1.72 ટકાના ઘટાડાની તુલનામાં તેના દ્વિરૂપના કારણે છે, કારણ કે તે કિંમતી અને ઔદ્યોગિક ધાતુ બંને છે. જ્યારે સોનું મુખ્યત્વે એક સુરક્ષિત રોકાણ છે, ત્યારે ચાંદી ઔદ્યોગિક માંગથી ભારે પ્રભાવિત થાય છે.

વૈશ્વિક વૃદ્ધિ અને આર્થિક અનિશ્ચિતતા વિશેની ચિંતાઓ ઔદ્યોગિક માંગની અપેક્ષાઓને નબળી પાડે છે, જે ચાંદીની કિંમતો પર વધુ દબાણ ઉમેરે છે. તે જ સમયે, રોકાણકારોએ અનિશ્ચિતતાની વચ્ચે કોમોડિટીઝમાં એક્સપોઝર ઘટાડ્યું, જે વ્યાપક વેચાણ તરફ દોરી ગયું.

કેન્દ્રિય બેન્કની પ્રવૃત્તિ દબાણમાં વધારો કરે છે

સોનાની કિંમતોને અસર કરતો વધુ એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ કેન્દ્રીય બેંકની પ્રવૃત્તિ હતી, ખાસ કરીને તુર્કી તરફથી. દેશના સોનાના રિઝર્વમાં એક અઠવાડિયામાં 69.1 મેટ્રિક ટનનો ભારે ઘટાડો થયો અને તે 702.5 ટન સુધી પહોંચી ગયો. બે અઠવાડિયામાં, રિઝર્વમાં 118 ટનથી વધુનો ઘટાડો થયો.

આવો વિશાળ પાયે વેચાણ બજારમાં પુરવઠામાં વધારો કરે છે અને ભાવનાને નકારાત્મક અસર કરે છે. તે એ પણ સૂચવે છે કે કેન્દ્રીય બેન્કો પ્રવાહિતા મેનેજ કરી રહી છે અથવા આર્થિક દબાણોને પ્રતિસાદ આપી રહી છે, જે વૈશ્વિક બજારોમાં વધુ વેચાણને પ્રેરિત કરે છે.

એશિયામાં માંગના વલણો કેટલાક ટેકો પ્રદાન કરે છે

વૈશ્વિક વેચાણના છતાં, એશિયામાં ભૌતિક માંગે નીચા ભાવ સ્તરે પુનઃપ્રાપ્તિના સંકેત દર્શાવ્યા છે. ભારતમાં, ડીલરોએ બે મહિનામાં પ્રથમ વખત સોનાના પ્રીમિયમ્સ વસૂલ્યા કારણ કે ખરીદદારો બજારમાં પાછા ફર્યા. ચીનમાં, પ્રીમિયમ્સ થોડું ઓછા થયા કારણ કે ખરીદદારો સાવચેત રહ્યા અને વધુ ભાવ સુધારણા માટે રાહ જોઈ રહ્યા હતા.

આ દર્શાવે છે કે માંગ છે, પરંતુ તે ભાવ સંવેદનશીલ છે. એશિયાઈ માંગ ઘણીવાર તીવ્ર ઘટાડા દરમિયાન સ્થિરતા લાવવાનો કારક બને છે અને જો ખરીદી ચાલુ રહે તો નીચેની બાજુને મર્યાદિત કરી શકે છે.

શું સોનું USD 4,400 નીચે અને ચાંદી USD 65 નીચે જઈ શકે?

સોનાં અને ચાંદીનો દ્રષ્ટિકોણ મુખ્યત્વે ત્રણ મુખ્ય પરિબળો પર આધાર રાખે છે: વ્યાજ દર, યુ.એસ. ડોલર, અને ભૂરાજકીય વિકાસ. જો તેલની કિંમતો ઊંચી રહે તો મોંઘવારી ઊંચી રહી શકે છે, દર કાપવામાં વિલંબ થાય અને કિંમતી ધાતુઓ પર દબાણ જળવાઈ રહે.

ડોલરનો સતત વધારો ભાવોને વધુ કમજોર કરશે. આવી પરિસ્થિતિમાં, સોનાં માટે USD 4,400 અને ચાંદી માટે USD 65 નીચે તૂટવાની શક્યતા નિકટમ ભવિષ્યમાં बनी રહે છે. જોકે, એશિયાથી મજબૂત શારીરિક માંગ ગહન ઘટાડા સામે કૂશન તરીકે કામ કરી શકે છે.

ભારતના આયાત નિયંત્રણોનો પ્રભાવ

વિશાળ બજાર ગતિશીલતાને ઉમેરતા, ભારતીય સરકારે સોનાં, ચાંદી અને પ્લેટિનમના તમામ લેખો પર આયાત નિયંત્રણો લાદ્યા છે. પ્રતિબંધો તરત જ લાગુ થાય છે, ભલે તે અગાઉના કરાર કે શિપમેન્ટની સ્થિતિને ધ્યાનમાં ન લેતા હોય.

આ પગલું ખાસ કરીને ASEAN દેશો સાથેના મુક્ત વેપાર કરારનો દુરુપયોગ અટકાવવા માટે છે, જ્યાં કેટલાક વેપારીઓ કથિત રીતે શુલ્કના તફાવતનો લાભ લઈ રહ્યા હતા. અગાઉના પ્રતિબંધો પહેલેથી જ સોનાં, ચાંદી અને પ્લેટિનમના દાગીના આયાત પર મૂકવામાં આવ્યા હતા.

જ્યારે નીતિ સપ્લાઈ ચેઇન અને વેપાર પ્રવાહોને અસર કરી શકે છે, તેના વૈશ્વિક કિંમતો પરનો સીધો અસર મર્યાદિત છે. જો કે, તે ભારતીય બજારમાં સ્થાનિક પ્રીમિયમ અને ઉપલબ્ધતાને અસર કરી શકે છે.

નિષ્કર્ષ

સોનાં અને ચાંદીના ભાવમાં તીવ્ર ઘટાડો મુખ્યત્વે મેક્રોએકોનોમિક પરિબળો દ્વારા સંચાલિત છે, જેમાં મજબૂત ડોલર, વધતા તેલના ભાવ અને લાંબા સમય સુધી ઊંચી વ્યાજ દરની અપેક્ષાઓનો સમાવેશ થાય છે. સેન્ટ્રલ બેંકની પ્રવૃત્તિ અને ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતાએ અસ્થિરતામાં વધારો કર્યો છે.

જ્યારે સોનાના USD 4,400 અને ચાંદીના USD 65 ની નીચે વધુ ઘટાડો શક્ય છે, એશિયાથી મજબૂત ભૌતિક માંગ અને વિકસતી મેક્રો સંકેતો ટેકો આપી શકે છે. રોકાણકારોને સલાહ આપવામાં આવે છે કે તેઓ સાવચેત રહે, આર્થિક સૂચકોને નજીકથી ટ્રેક કરે અને વૈવિધ્યપૂર્ણ અને ગતિશીલ ફાળવણી વ્યૂહરચનાને જાળવે.

અસ્વીકરણ: આ લેખ માત્ર માહિતી માટે છે અને રોકાણની સલાહ નથી.