વર્તણૂક આધારિત નાણાંકીય વ્યવહાર: શેરબજારમાં રોકાણકારની માનસિકતા કેમ મહત્વ ધરાવે છે?

વર્તણૂક પર આધારિત નાણાકીય વ્યવહાર રોકાણકારોને સમજવામાં મદદ કરે છે કે રોકાણકારની માનસિકતા, રોકાણની પૂર્વગ્રહતા અને ભાવનાત્મક રોકાણ કેવી રીતે શેરબજારના વર્તનને પ્રભાવિત કરે છે. જ્યારે મોટાભાગના રિટેલ રોકાણકારો કંપનીના મૂળ તત્વો, કમાણી, મૂલ્યાંકન, ચાર્ટ અને બજારની પ્રવૃત્તિઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, ત્યારે તેમની પોતાની વર્તણૂક લાંબા ગાળાના સંપત્તિ નિર્માણમાં સમાન રીતે મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવી શકે છે. ડર, લાલચ, વધુ આત્મવિશ્વાસ અને ટોળું માનસિકતા રોકાણકારોને ખોટા નિર્ણય તરફ ધકેલી શકે છે, આટલું જ નહીં કે તેઓ પાસે યોગ્ય માહિતી હોવા છતાં.

રોકાણમાં ભાવનાઓ કેમ મહત્વની છે

પૈસાના નિર્ણયો ઊંડા ભાવનાત્મક હોય છે. ઉછળતી પોર્ટફોલિયો આત્મવિશ્વાસ અને ઉત્સાહ પેદા કરે છે, જ્યારે ઘટતી પોર્ટફોલિયો ડર અને શંકા પેદા કરે છે. બુલ માર્કેટ દરમિયાન, રોકાણકારો ઘણીવાર માને છે કે જોખમ ઘટી ગયું છે. બેર માર્કેટ દરમિયાન, તે જ રોકાણકારો માને છે કે ઇક્વિટીઝ ખૂબ જોખમી છે. આ ભાવનાત્મક ફેરફાર ખોટા નિર્ણયો તરફ દોરી શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે કોઈ સ્ટોક ટૂંકા ગાળામાં 40–50 ટકા વધે છે, ત્યારે ઘણા રોકાણકારો બહાર જવાની ભીતિથી પ્રવેશ કરે છે. તેઓ માને છે કે જો તેઓ હવે ખરીદી ન કરે, તો તકો સદાય માટે ગુમ થઈ જશે. પરંતુ જ્યારે સુધી સ્ટોક લોકપ્રિય બને છે, ત્યાં સુધી મૂલ્યાંકન પહેલાથી જ વધારવામાં આવ્યું હોય છે. બીજી તરફ, જ્યારે કોઈ ગુણવત્તાવાળી સ્ટોક તાત્કાલિક દબાણને કારણે સુધરે છે, ત્યારે ઘણા રોકાણકારો તેને અવગણતા હોય છે કારણ કે તાજેતરના ભાવની ગતિ નબળી લાગે છે. આ રીતે ભાવના રોકાણકારોને ઊંચા ભાવમાં ખરીદી કરવા અને નીચા ભાવમાં ખરીદી ટાળવા પ્રેરિત કરે છે.

ટોળું માનસિકતાની સમસ્યા

સૌથી સામાન્ય વર્તણૂકની ભૂલોમાંની એક છે ટોળું માનસિકતા. રોકાણકારોને તે જ કરવા માટે આરામદાયક લાગે છે જે બધાએ કરી રહ્યું છે. જો કોઈ સ્ટોક સોશિયલ મીડિયા, બિઝનેસ ચેનલ્સ અથવા બજારના જૂથોમાં વ્યાપક રીતે ચર્ચા કરવામાં આવે છે, તો તે વધુ સુરક્ષિત દેખાવા માંડે છે. તર્ક સરળ છે: જો એટલા બધા લોકો તેને ખરીદી રહ્યા છે, તો તેઓ બધાં ખોટા નથી હોઈ શકતા.

પરંતુ બજારો આરામને ઇનામ આપતા નથી. તેઓ શિસ્ત, ધીરજ અને સ્વતંત્ર વિચારણાને ઇનામ આપે છે. ઘણા રોકાણકારોએ ભૂતકાળમાં માત્ર એથી જ ગરમ થતી થીમ્સમાં પ્રવેશ કર્યો હતો કારણ કે તે ક્ષેત્રો ફેશનમાં હતા. જ્યારે ચક્ર ફેરવાયું, ત્યારે કિંમતો તીવ્રતાથી સુધરી અને અંતિમ પ્રવેશકર્તાઓને વધુ નુકસાન થયું.

એક સારા રોકાણકારને પૂછવું જોઈએ: શું હું આ સ્ટોક ખરીદી રહ્યો છું કારણ કે હું વ્યવસાયને સમજું છું, અથવા કારણ કે દરેક જણ તેના વિશે વાત કરી રહ્યો છે? આ એક પ્રશ્ન ઘણા ટાળવા યોગ્ય ભૂલોથી બચાવી શકે છે.

નુકસાન ટાળવું: કેમ નુકસાન નોંધવું એટલું મુશ્કેલ છે

રોકાણકારોને નુકસાન એટલું જ નફો મેળવવામાં આનંદ નથી થતો. આને નુકસાન ટાળવું કહેવામાં આવે છે. એક નાનું નુકસાન ઘણી વાર એટલું જ દુખદાયક લાગે છે જેટલું નફો સંતોષકારક લાગે છે. આ કારણે, રોકાણકારો નબળા સ્ટોક્સ વેચવામાં વિલંબ કરે છે, ભલે મૂળ રોકાણ દલીલ નિષ્ફળ ગઈ હોય.

ઘણા રોકાણકારો કહે છે, “હું બહાર નીકળીશ જ્યારે તે મારી ખરીદીની કિંમત પર પાછું આવશે.” આ ખતરનાક વિચાર છે. શેરબજારને તમારી ખરીદીની કિંમતની ખબર નથી. નબળી કંપની વર્ષો સુધી નબળી રહી શકે છે, અને આવા સ્ટોક્સમાં અટવાયેલું મૂડીનો અવસર ખર્ચ હોય છે. તે જ પૈસા એક સારી તકમાં રોકાઈ શક્યા હોત.

સાથે જ, રોકાણકારો ઘણી વાર નફાકારક સ્ટોક્સ વહેલો વેચી નાખે છે. તેઓ ડરે છે કે નફો ગાયબ થઈ શકે છે. પરિણામે, તેઓ વિજેતાઓને કાપે છે અને હારનારાઓને રાખે છે, જે સફળ રોકાણનું ઉલટું છે.

હાલની પક્ષપાત: તાજેતરના ઘટનાઓને ખૂબ મહત્વ આપવું

હાલની પક્ષપાતનો અર્થ તાજેતરમાં જે બન્યું છે તેને વધુ મહત્વ આપવું અને લાંબા ગાળાના દ્રશ્યને અવગણવું. જો બજારો થોડા મહિના માટે વધે છે, તો રોકાણકારો માની લે છે કે રેલી હંમેશા ચાલુ રહેશે. જો બજારો થોડા અઠવાડિયા માટે નીચે પડે છે, તો તેઓ માને છે કે પરિસ્થિતિ વધુ ખરાબ થશે.

આ પક્ષપાત દરેક બજાર ચક્ર દરમિયાન દેખાય છે. મજબૂત બુલ ફેઝિસમાં, રોકાણકારો આક્રમક બની જાય છે અને જોખમી સ્ટોક્સમાં ફાળવણી વધારતા હોય છે. સુધારાઓમાં, તેઓ ખૂબ જ સાવચેત બની જાય છે અને ઇક્વિટીઝથી દૂર જાય છે. જો કે, લાંબા ગાળાની સંપત્તિ નિર્માણ માટે વિપરીત અભિગમની જરૂર છે. રોકાણકારોને બજારો મોંઘા હોય ત્યારે પસંદગીશીલ બનવું જોઈએ અને ગુણવત્તાવાળા સ્ટોક્સ વાજબી મૂલ્યાંકન પર ઉપલબ્ધ થાય ત્યારે રચનાત્મક બનવું જોઈએ.

રીસન્સી બાયસ સ્ટોક પસંદગીને પણ અસર કરી શકે છે. એક કંપની જે એક મજબૂત ત્રિમાસિક અહેવાલ આપે છે તે અચાનક ધ્યાન આકર્ષિત કરી શકે છે, જ્યારે તાત્કાલિક નબળાઈ ધરાવતી મૂળભૂત રીતે મજબૂત કંપનીને અવગણવામાં આવી શકે છે. રોકાણકારોએ માત્ર તાજેતરના શીર્ષક પર પ્રતિક્રિયા આપવાની જગ્યાએ અનેક ત્રિમાસિક અને વર્ષો દરમિયાનના વલણોનો અભ્યાસ કરવો જોઈએ.

પુષ્ટિ બાયસ: આપણે જે જોવું જોઈએ તે જ જોવું

જ્યારે રોકાણકારો સ્ટોક ખરીદે છે, ત્યારે તેઓ ઘણીવાર માત્ર એવી માહિતી શોધે છે જે તેમના દ્રષ્ટિકોણને સમર્થન આપે છે. સકારાત્મક સમાચાર ઝડપથી સ્વીકારવામાં આવે છે, જ્યારે નકારાત્મક સમાચાર અવગણવામાં આવે છે અથવા નકારી કાઢવામાં આવે છે. આને પુષ્ટિ બાયસ કહેવામાં આવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ રોકાણકાર માને છે કે કોઈ કંપની એક મહાન દીર્ઘકાળની વાર્તા છે, તો તેઓ વધતી જતી દેવું, નબળા રોકડ પ્રવાહ અથવા નબળી કોર્પોરેટ ગવર્નન્સને અવગણશે. તેઓ માત્ર આવક વૃદ્ધિ અથવા મેનેજમેન્ટ ટિપ્પણી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે. આ પસંદગીયુક્ત વાંચન ખર્ચાળ હોઈ શકે છે.

સારી પદ્ધતિ એ છે કે વિરોધી દ્રષ્ટિકોણોને સક્રિય રીતે શોધવી. સ્ટોક ખરીદતા પહેલા, રોકાણકારોએ પૂછવું જોઈએ: શું ખોટું થઈ શકે છે? બજાર આ કંપનીને વધુ મૂલ્યવાન કેમ નથી ગણતું? આવક, નફાકારકતા અથવા બેલેન્સ શીટની મજબૂતાઈ માટેના જોખમો શું છે? મજબૂત રોકાણના નિર્ણયો માત્ર વિશ્વાસ પર જ નહીં પરંતુ ઈમાનદાર જોખમ મૂલ્યાંકન પર પણ આધારિત છે.

બુલ માર્કેટ્સમાં અતિશય આત્મવિશ્વાસ

બુલ માર્કેટ્સ સામાન્ય નિર્ણયોને પણ તેજસ્વી દેખાડે છે. જ્યારે ભાવો સર્વત્ર વધે છે, ત્યારે રોકાણકારો માને છે કે તેમની સ્ટોક પસંદગી ક્ષમતા અસાધારણ છે. આ અતિશય આત્મવિશ્વાસ કેન્દ્રિત શરતો, વધુ ટ્રેડિંગ અને લિવરેજના ઉપયોગ તરફ દોરી શકે છે.

જોખમ એ છે કે અતિશય આત્મવિશ્વાસ સામાન્ય રીતે બજારના શિખરોની નજીક સૌથી વધુ હોય છે. રોકાણકારો જોખમ વધારે છે જ્યારે તેઓએ તેનો સંચાલન કરવો જોઈએ. થોડા સફળ વેપાર કોઈને બજાર નિષ્ણાત બનાવતા નથી. બજારની સ્થિતિ બદલાય ત્યારે બજાર પાસે શિસ્તનું પરીક્ષણ કરવાની રીત હોય છે.

સર્વોત્તમ રોકાણકારો વિનમ્ર રહે છે. તેઓ સમજે છે કે દરેક રોકાણમાં જોખમ હોય છે અને દરેક થીસિસ ખોટી સાબિત થઈ શકે છે. તેઓ બજારની ટૂંકાગાળાની પ્રશંસા કરતાં પ્રક્રિયા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

રોકાણકારો કેવી રીતે વર્તણૂકીય પૂર્વગ્રહોને મેનેજ કરી શકે

ઉકેલ એ નથી કે ભાવનાઓને સંપૂર્ણપણે દૂર કરી દેવી. તે અશક્ય છે. વાસ્તવિક ઉકેલ એ છે કે એક એવી પદ્ધતિ બનાવવી જે ભાવનાત્મક નિર્ણય લેવાની પ્રક્રિયાને ઘટાડે.

રોકાણકારોએ સ્ટોક ખરીદવાનો કારણ, અપેક્ષિત હોલ્ડિંગ પિરિયડ, મુખ્ય જોખમો અને એક્ઝિટ શરતો લખવી જોઈએ. આ સ્પષ્ટતા બનાવે છે. જો સ્ટોક ઘટે, તો રોકાણકાર સમીક્ષા કરી શકે છે કે વ્યવસાય બદલાઈ ગયું છે કે ફક્ત ભાવ બદલાયો છે. જો સ્ટોક તીવ્ર રીતે વધે, તો રોકાણકાર ચકાસી શકે છે કે મૂલ્યાંકન અયોગ્ય બન્યા છે કે નહીં.

એસેટ એલોકેશન પણ વર્તન નિયંત્રિત કરવામાં મદદ કરે છે. સંતુલિત પોર્ટફોલિયો સુધારણા દરમિયાન ઘબરાહટ ઘટાડે છે. પોઝિશન સાઇઝિંગ સમાન રીતે મહત્વપૂર્ણ છે. કોઈ પણ એક સ્ટોક એટલો મોટો ન હોવો જોઈએ કે તે ભાવનાત્મક દબાણ ઉભું કરે.

નિયમિત પોર્ટફોલિયો સમીક્ષાઓ ઉપયોગી છે, પરંતુ દૈનિક ટ્રેકિંગ લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે હાનિકારક હોઈ શકે છે. જેટલું વધુ વારંવાર રોકાણકારો ભાવ ચકાસે છે, તેટલું વધુ તેઓ ભાવનાત્મક રીતે પ્રતિક્રિયા આપવાની સંભાવના છે.

અંતિમ takeaway

વર્તણૂકીય નાણાંકીય સંસ્કાર એક સરળ પાઠ શીખવે છે: સફળ રોકાણ માત્ર યોગ્ય સ્ટોક શોધવા વિશે નથી. તે યોગ્ય સ્વભાવ હોવા વિશે પણ છે. બજાર હંમેશા ભય અને લોભ વચ્ચે ગતિ કરશે. ન્યૂઝ ફ્લો હંમેશા અવાજ બનાવશે. ભાવો વધશે અને ઘટશે. જે રોકાણકાર શિસ્તબદ્ધ રહી શકે છે, ભીડના વર્તનથી બચી શકે છે અને ભાવના કરતા પ્રક્રિયા પર આધારિત નિર્ણય લઈ શકે છે તે લાંબા ગાળાના સંપત્તિ સર્જનના વધુ સારા અવસર ધરાવે છે.

અંતે, રોકાણકારો બજારને નિયંત્રિત કરી શકતા નથી. તેઓ ફક્ત તેમના પોતાના વર્તનને નિયંત્રિત કરી શકે છે. અને તે નિયંત્રણ ઘણીવાર બધું બદલાવી દે છે