सोना 10-सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंचा, चांदी एक सप्ताह में 11% से अधिक उछली; यहां जानिए क्या है कीमती धातुओं की तेजी के पीछे का कारण।
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सोना लगभग 4,435 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस तक बढ़ गया, जबकि चांदी ने कॉमेक्स पर 11 प्रतिशत से अधिक की बढ़त हासिल की। इसे कमजोर अमेरिकी नौकरियों के आंकड़े, ब्याज दर वृद्धि की अपेक्षाओं में कमी, रिकॉर्ड केंद्रीय बैंक खरीद, नवीनीकृत ईटीएफ प्रवाह और भू-राजनीतिक अनिश्चितता का समर्थन मिला।
✨ मुख्य निष्कर्ष
सोना और चांदी ने अपनी हाल की तेजी को बढ़ाया है, जिसमें सोना 10 सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है और चांदी ने पिछले सप्ताह में 11 प्रतिशत से अधिक की बढ़ोतरी की है। स्पॉट गोल्ड ने सप्ताह के दौरान लगभग USD 4,435 प्रति औंस को छुआ, जो जून के मध्य से इसका उच्चतम स्तर है, और लेखन के समय USD 4,375 के करीब स्थिर हो गया। कॉमेक्स चांदी ने सप्ताह के दौरान 11 प्रतिशत से अधिक की बढ़ोतरी की, जिसमें स्पॉट चांदी लगभग USD 64 प्रति औंस तक पहुंच गई। भारत में, सोना लगभग ₹1,55,000 प्रति 10 ग्राम के करीब कारोबार कर रहा था, जबकि एमसीएक्स चांदी ने साप्ताहिक लाभ लगभग 6.58 प्रतिशत दर्ज किया और ₹2,31,804 प्रति किलोग्राम के करीब कारोबार कर रही थी।
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सेवा ब्रॉशर डाउनलोड करेंयह तेजी कई कारकों द्वारा समर्थित रही है, न कि किसी एक कारण से। कमजोर अमेरिकी रोजगार डेटा, फेडरल रिजर्व दर वृद्धि की कम उम्मीदें, केंद्रीय बैंक द्वारा सोने की खरीदारी, ईटीएफ में नए प्रवाह और होरमुज जलडमरूमध्य के आसपास की भू-राजनीतिक अनिश्चितता ने कीमती धातुओं की मांग को मजबूत किया है।
कमजोर अमेरिकी नौकरियों का डेटा दर वृद्धि की उम्मीदों को ठंडा करता है
हाल की तेजी के लिए मुख्य कारणों में से एक अमेरिकी नौकरियों का बाजार था। अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने 7 अगस्त, 2026 को रिपोर्ट किया कि गैर-कृषि पेरोल जुलाई में 23,000 तक गिर गया, जबकि बाजार की उम्मीदें लगभग 80,000 नौकरियों की वृद्धि की थीं। जून का आंकड़ा भी कम कर दिया गया, जबकि मई और जून के संयुक्त संशोधनों ने पहले के अनुमान से लगभग 103,000 नौकरियों को हटा दिया।
रिलीज के बाद, स्पॉट गोल्ड 2.67 प्रतिशत बढ़कर 4,352.60 अमेरिकी डॉलर हो गया, जबकि सिल्वर 4.20 प्रतिशत बढ़कर 63.97 अमेरिकी डॉलर हो गया क्योंकि व्यापारियों ने सितंबर में फेडरल रिजर्व रेट वृद्धि की उम्मीदों को कम कर दिया।
अब बाजार सितंबर में 25 बेसिस पॉइंट रेट वृद्धि की लगभग 44 प्रतिशत संभावना का मूल्यांकन कर रहे हैं, जबकि एक सप्ताह पहले यह 67 प्रतिशत था। सोना ब्याज या लाभांश नहीं देता है, जिसका मतलब है कि कम ब्याज दर की उम्मीदें धातु को रखने की अवसर लागत को कम कर सकती हैं और मांग का समर्थन कर सकती हैं।
फेडरल रिजर्व रेट निर्णय पर ध्यान केंद्रित
फेडरल ओपन मार्केट कमेटी ने 29 जुलाई को 9-3 से अपने बेंचमार्क ब्याज दर को 3.50 प्रतिशत से 3.75 प्रतिशत की सीमा में बनाए रखने के लिए मतदान किया। जबकि फेडरल रिजर्व ने स्पष्ट नीति परिवर्तन का संकेत नहीं दिया है, कमजोर रोजगार डेटा और दरों को बनाए रखने के निर्णय ने दर वृद्धि की निकट-कालिक उम्मीदों को कम कर दिया है।
कीमती धातुओं के लिए अगला बड़ा ट्रिगर इस सप्ताह के अंत में आने वाला अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा है। सॉफ्ट पेरोल रिपोर्ट फेडरल रिजर्व पर सितंबर में दरें बढ़ाने का दबाव कम कर सकती है, हालांकि अपेक्षा से अधिक मजबूत मुद्रास्फीति दर वृद्धि की उम्मीदों को पुनर्जीवित कर सकती है और सोने और चांदी पर दबाव डाल सकती है।
रिकॉर्ड केंद्रीय बैंक खरीद से सोने को समर्थन
मूल्य में अल्पकालिक आंदोलन से परे, मजबूत केंद्रीय बैंक की मांग ने सोने को एक अधिक संरचनात्मक समर्थन प्रदान किया है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल की गोल्ड डिमांड ट्रेंड्स Q2 2026 रिपोर्ट के अनुसार, केंद्रीय बैंक की शुद्ध सोने की खरीद अप्रैल-जून तिमाही के दौरान 289 टन तक पहुंच गई। यह Q1 2026 स्तर का पांच गुना था और रिकॉर्ड पर दूसरी तिमाही का उच्चतम आंकड़ा था।
केंद्रीय बैंक की खरीद भी पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 62 प्रतिशत अधिक थी। पोलैंड के राष्ट्रीय बैंक ने Q2 के दौरान 51 टन जोड़े, जिससे उसके भंडार 632 टन तक पहुंच गए, जबकि चीन के पीपुल्स बैंक ने 33 टन जोड़े, जो Q4 2023 के बाद से उसकी सबसे बड़ी त्रैमासिक वृद्धि है।
विश्व स्वर्ण परिषद के नवीनतम सर्वेक्षण में भी केंद्रीय बैंक की मांग जारी रहने की मजबूत उम्मीदें दिखाई गईं। लगभग 89 प्रतिशत उत्तरदाताओं ने अगले वर्ष में वैश्विक स्वर्ण भंडार में वृद्धि की उम्मीद जताई, जबकि रिकॉर्ड 45 प्रतिशत ने अपने स्वर्ण भंडार को बढ़ाने की उम्मीद जताई।
ईटीएफ प्रवाह की वापसी
सोने को नवीनीकृत ईटीएफ खरीद से भी समर्थन मिला है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स में कुल बुलियन होल्डिंग्स 20 जुलाई से 24 टन बढ़ गईं, जो अप्रैल की शुरुआत के बाद से प्रवाह की सबसे तेज गति है।
ईटीएफ की मांग की वापसी ऐसे समय में आई है जब केंद्रीय बैंक की खरीद उच्च स्तर पर बनी हुई है, जो पीले धातु के लिए निवेश की एक और मांग का स्रोत प्रदान करती है। संस्थागत खरीद और नवीनीकृत ईटीएफ प्रवाह के संयोजन ने कीमतों का समर्थन किया है, भले ही आभूषण की मांग उच्च मूल्य स्तरों पर दबाव में बनी हुई है।
भू-राजनीतिक अनिश्चितता से सुरक्षित-आश्रय समर्थन
ईरान और होर्मुज जलडमरूमध्य के आसपास के भू-राजनीतिक विकासों ने कीमती धातुओं की सुरक्षित-आश्रय अपील को भी बढ़ा दिया है। वैश्विक तेल निर्यात के लिए एक महत्वपूर्ण शिपिंग मार्ग होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के प्रयासों को लेकर अनिश्चितता बनी रही।
ईरान ने संकेत दिया कि ओमान के साथ बातचीत एक समझौते के करीब थी, लेकिन वाशिंगटन के इस दावे के बावजूद कि एक समझौता आसन्न था, अमेरिका के साथ प्रत्यक्ष वार्ता करने से इनकार किया। स्थिति के चारों ओर जारी अनिश्चितता ने व्यापक मैक्रोइकोनॉमिक जोखिम पृष्ठभूमि में जोड़ा है और सोने जैसे सुरक्षित-आश्रय परिसंपत्तियों की मांग में वृद्धि की है और कम हद तक चांदी की मांग बढ़ाई है।
चांदी सोने से बेहतर प्रदर्शन क्यों कर रही है
चांदी ने सोने की तुलना में अधिक तेज साप्ताहिक लाभ दिया है, जिसमें कॉमेक्स चांदी में 11 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हुई है, जबकि सोने के लिए लगभग 7 प्रतिशत की वृद्धि हुई है। यह अंतर चांदी की दोहरी भूमिका को दर्शाता है, जो कि एक कीमती धातु और एक औद्योगिक वस्तु दोनों के रूप में है।
चांदी का व्यापक उपयोग सौर पैनल, इलेक्ट्रिक वाहन, सेमीकंडक्टर और डेटा सेंटर इन्फ्रास्ट्रक्चर सहित अनुप्रयोगों में किया जाता है। परिणामस्वरूप, कीमती धातुओं और औद्योगिक वस्तुओं के प्रति सुधारात्मक भावना चांदी को अतिरिक्त समर्थन प्रदान कर सकती है।
हालिया कदम से पहले सोने-चांदी का अनुपात भी ऊंचा था, जो दर्शाता है कि चांदी सोने की तुलना में अपेक्षाकृत कमजोर थी। जैसे-जैसे चांदी ने पकड़ बनाना शुरू किया, अनुपात में संपीड़न ने इसकी कीमत में वृद्धि को और अधिक बढ़ा दिया।
भारतीय निवेशकों के लिए रैली का क्या मतलब है
भारतीय निवेशकों के लिए, सोना अपने हाल के निचले स्तर से लगभग 12 प्रतिशत तक रिकवर हो गया है और 10 ग्राम के लिए लगभग ₹1,55,000 के आसपास व्यापार कर रहा है। रिकवरी को केंद्रीय बैंक की मांग, नवीनीकृत ईटीएफ प्रवाह और एक नरम अमेरिकी डॉलर का समर्थन मिला है, जबकि गहनों की मांग Q2 2026 के दौरान ऊंची कीमतों के कारण दबाव में रही।
सोने और चांदी में निवेश करने के इच्छुक निवेशक उन धातुओं से जुड़े एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों तक पहुंच सकते हैं। गोल्ड ईटीएफ भौतिक भंडारण की आवश्यकता के बिना बाजार से जुड़ा मार्ग प्रदान करते हैं, जबकि गोल्ड फंड ऑफ फंड्स व्यवस्थित निवेश विकल्पों की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए एक और मार्ग प्रदान करते हैं। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड, जहां द्वितीयक बाजार में उपलब्ध हैं, ब्याज घटक के साथ-साथ सोने की कीमत का एक्सपोजर प्रदान करते हैं। चांदी के लिए, एमसीएक्स-सूचीबद्ध सिल्वर ईटीएफ धातु की कीमत की गति में भाग लेने के लिए एक विनियमित मार्ग प्रदान करते हैं।
हालांकि, रैली मैक्रोइकॉनॉमिक विकास के प्रति संवेदनशील बनी रहती है। अपेक्षा से अधिक मजबूत अमेरिकी मुद्रास्फीति दर वृद्धि की उम्मीदों को पुनर्जीवित कर सकती है और अमेरिकी डॉलर को मजबूत कर सकती है, जिससे सोने और चांदी दोनों पर दबाव पड़ सकता है। ईटीएफ प्रवाह भी हाल ही में फिर से शुरू हुआ है और यदि फेडरल रिजर्व अधिक कठोर रुख अपनाता है तो यह उलट सकता है।
आगे क्या देखना है
सोने और चांदी में नवीनतम रैली को कमजोर अमेरिकी रोजगार डेटा, दर वृद्धि की अपेक्षाओं में कमी, फेडरल रिजर्व के दरों को स्थिर रखने के निर्णय, रिकॉर्ड केंद्रीय बैंक सोने की खरीद, नवीनीकृत ईटीएफ प्रवाह और होरमुज जलडमरूमध्य के आसपास भू-राजनीतिक अनिश्चितता के संयोजन द्वारा समर्थन दिया गया है।
सोने के लिए, निरंतर केंद्रीय बैंक की मांग और ETF प्रवाह महत्वपूर्ण कारक बने रहते हैं, जबकि चांदी का प्रदर्शन औद्योगिक मांग पर भी निर्भर करेगा। हालांकि तत्काल ध्यान आगामी अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा पर रहेगा, जो फेडरल रिजर्व के अगले नीतिगत निर्णय के बारे में अपेक्षाओं को प्रभावित कर सकता है और यह निर्धारित कर सकता है कि कीमती धातुओं में वर्तमान गति जारी रहती है या नहीं।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और निवेश सलाह नहीं है।