अक्टूबर में चांदी की कीमत 45,000 रुपये/किलोग्राम तक गिरी; सोना 7 महीने के निचले स्तर पर पहुंचा क्योंकि मुद्रास्फीति और दर वृद्धि की आशंकाएं बढ़ीं।

शुक्रवार, 30 अक्टूबर को चांदी की कीमतों में गिरावट जारी रही, जिसमें मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर दिसंबर डिलीवरी अनुबंध में प्रति किलोग्राम 10,577 रुपये की गिरावट आई। अनुबंध ने 1.80 लाख रुपये का स्तर तोड़ दिया, और इंट्राडे में 1,79,600 रुपये प्रति किलोग्राम का निचला स्तर छू लिया। चांदी को आखिरी बार दिसंबर में इसी स्तर पर व्यापार करते देखा गया था। शुक्रवार की गिरावट ने इसकी अक्टूबर की हानि को लगभग 45,000 रुपये प्रति किलोग्राम तक बढ़ा दिया, जिससे धातु 2026 की सबसे तीव्र मासिक गिरावट की ओर बढ़ रही है।

सफेद धातु, जिसने 2025 में एक निर्बाध रैली देखी थी, ने कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों और लगातार मुद्रास्फीति की चिंताओं के बीच उन लाभों का 50 प्रतिशत से अधिक आत्मसमर्पण कर दिया है। इन घटनाक्रमों ने अमेरिकी ब्याज दरों के उच्च होने की उम्मीदों को मजबूत कर दिया है, जिससे कीमती धातुओं पर अतिरिक्त दबाव पड़ रहा है।

सोने की कीमतों में भी शुक्रवार को लगातार तीसरे ट्रेडिंग सत्र में गिरावट आई। धातु में प्रति 10 ग्राम 4,347 रुपये की और गिरावट आई, जो मार्च के अंत के बाद से इसका सबसे निचला स्तर है। अक्टूबर के दौरान, सोने की कीमतों में प्रति 10 ग्राम 10,787 रुपये की गिरावट आई है, जबकि सितंबर में 5,400 रुपये की गिरावट आई थी। रिपोर्टिंग के समय, सोना 1,38,481 रुपये प्रति 10 ग्राम पर व्यापार कर रहा था, जबकि चांदी 1,79,527 रुपये प्रति किलोग्राम पर उद्धृत की गई थी।

सोना और चांदी अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर से कितना गिरे हैं?

चांदी ने अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर 4,20,048 रुपये प्रति किलोग्राम से तेज सुधार देखा है, जिससे इसकी कीमत का लगभग 57 प्रतिशत नुकसान हुआ है। यह सुधार तब आया है जब धातु ने 2025 के दौरान 170 प्रतिशत की वृद्धि की थी। सोना भी अपने रिकॉर्ड शिखर 1,80,779 रुपये प्रति 10 ग्राम से काफी पीछे हट गया है, जिसमें 42,321 रुपये की गिरावट आई है।

सोना पारंपरिक रूप से मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव और भू-राजनीतिक अनिश्चितता के दौरान एक सुरक्षित-आश्रय संपत्ति माना जाता है। हालांकि, बढ़ती ब्याज दरें इसकी अपील को कम करती हैं क्योंकि धातु ब्याज या नियमित आय उत्पन्न नहीं करती है। जब ब्याज-धारक संपत्तियों पर यील्ड अधिक आकर्षक हो जाती है, तो निवेशक अपने निवेश को सोने और चांदी से दूर कर सकते हैं।

सोने और चांदी की कीमतें क्यों गिर रही हैं?

कीमती धातुओं में नवीनतम सुधार मुख्य रूप से अमेरिका में लगातार मुद्रास्फीति के दबाव, ऊर्जा की बढ़ती कीमतों और उच्च ब्याज दरों की उम्मीदों से प्रेरित है। अमेरिकी व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मूल्य सूचकांक, फेडरल रिजर्व की पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज, सितंबर में महीने-दर-महीने 0.5 प्रतिशत बढ़ गया, जो मार्च के बाद से इसकी सबसे बड़ी मासिक वृद्धि है। वार्षिक मुद्रास्फीति 3.6 प्रतिशत तक बढ़ गई, जबकि कोर PCE मुद्रास्फीति वर्ष-दर-वर्ष 3.1 प्रतिशत तक पहुंच गई।

इस बीच, अमेरिकी अर्थव्यवस्था ने मजबूती का प्रदर्शन जारी रखा। तीसरी तिमाही में सकल घरेलू उत्पाद (GDP) 3.4 प्रतिशत की वार्षिक दर से बढ़ा, जो कि बाजार की 3.2 प्रतिशत की उम्मीदों से अधिक था। मजबूत उपभोक्ता खर्च और कृत्रिम बुद्धिमत्ता से संबंधित मजबूत निवेश ने आर्थिक विकास का समर्थन किया।

बुधवार को, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने 10-2 वोट से ब्याज दरों को 3.75 प्रतिशत से 4 प्रतिशत की सीमा में अपरिवर्तित रखने का निर्णय लिया। हालांकि, दो नीति निर्माताओं ने असहमति जताई, जो 25 आधार बिंदु ब्याज दर वृद्धि के पक्ष में थे। यह निर्णय और असहमति की राय ने स्थायी मुद्रास्फीति के दबावों के बारे में चिंताओं को उजागर किया।

फेडरल रिजर्व और अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंक भी बढ़ती मुद्रास्फीति के जोखिमों का सामना कर रहे हैं क्योंकि मध्य पूर्व में जारी युद्ध कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतों को ऊंचा रखे हुए है। तेल की कीमतें लगातार चौथे महीने की वृद्धि दर्ज करने की राह पर थीं, जबकि होर्मुज जलडमरूमध्य में एक टैंकर पर हमले ने ईरान पर अमेरिकी-इजरायली युद्ध से उत्पन्न वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति के लिए निरंतर जोखिमों को उजागर किया।

ऊर्जा की उच्च कीमतें परिवहन और उत्पादन लागत को बढ़ा सकती हैं, जिससे मुद्रास्फीति के दबाव बढ़ सकते हैं। इससे केंद्रीय बैंकों को लंबे समय तक ऊंची ब्याज दरें बनाए रखने या आगे की मौद्रिक सख्ती पर विचार करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। ऐसे अनुमान सामान्यत: गैर-उपज वाले परिसंपत्तियों जैसे सोना और चांदी पर दबाव डालते हैं, क्योंकि निवेशक ब्याज-बेयरिंग निवेशों की ओर देखते हैं।

CME FedWatch Tool के अनुसार, व्यापारी अब दिसंबर में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर वृद्धि की लगभग 75 प्रतिशत संभावना की मूल्यांकन कर रहे हैं। इस बीच, अन्य प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में भी मुद्रास्फीति के दबाव उभर रहे हैं। जापान में, टोक्यो में वार्षिक कोर मुद्रास्फीति अक्टूबर में केंद्रीय बैंक के 2 प्रतिशत लक्ष्य से काफी ऊपर बढ़ गई, शुक्रवार को जारी आंकड़ों के अनुसार।

स्थायी मुद्रास्फीति, ऊर्जा की बढ़ती कीमतें, मजबूत आर्थिक विकास और उच्च ब्याज दरों की उम्मीदों के संयोजन ने कीमती धातुओं पर दबाव बढ़ा दिया है, जिससे सोने और चांदी की कीमतों में सुधार हो रहा है।

अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और निवेश सलाह नहीं है।