सोने और चांदी की कीमतें तेजी से क्यों गिर रही हैं, और क्या यह गिरावट जारी रहेगी?

वैश्विक बाजारों में सोने और चांदी की कीमतों में तेज गिरावट देखी गई, जहां सोना 1.72 प्रतिशत और चांदी 2.70 प्रतिशत तक गिर गई नवीनतम ट्रेडिंग सत्र के दौरान। यह गिरावट तब आई जब दोनों धातुएं हाल ही में उच्च स्तर पर पहुंच गई थीं, जिससे बदलते मैक्रोइकोनॉमिक संकेतों के बीच मुनाफावसूली शुरू हो गई। स्पॉट गोल्ड 4,476 यूएसडी प्रति औंस पर आ गया। चांदी की गिरावट और भी अधिक थी, जिसमें स्पॉट कीमतें 73.01 यूएसडी तक गिर गईं।

मजबूत डॉलर और बढ़ते तेल की कीमतों ने बिकवाली को प्रेरित किया

गिरावट के पीछे मुख्य कारण अमेरिकी डॉलर की मजबूती रही है। चूंकि सोने और चांदी की कीमत डॉलर में होती है, इसलिए मजबूत डॉलर उन्हें वैश्विक खरीदारों के लिए अधिक महंगा बना देता है, जिससे मांग कम हो जाती है और कीमतें नीचे गिर जाती हैं। साथ ही, तेल की कीमतें बढ़ गईं, जो ईरान में अमेरिकी सैन्य कार्रवाइयों से जुड़े भू-राजनीतिक तनावों के चलते हुईं।

उच्च तेल की कीमतें अर्थव्यवस्थाओं में मुद्रास्फीति के दबाव को बढ़ा देती हैं। इससे यह उम्मीद बढ़ गई है कि केंद्रीय बैंक, विशेष रूप से अमेरिकी फेडरल रिजर्व, जल्द ही ब्याज दरों को कम करने के बजाय उन्हें लंबे समय तक ऊंचा रख सकते हैं।

उच्च ब्याज दरें कीमती धातुओं की अपील को कम करती हैं

सोना और चांदी गैर-उपज देने वाली संपत्तियां हैं, जिसका अर्थ है कि वे ब्याज आय नहीं देतीं। जब ब्याज दरें ऊंची रहती हैं, तो निवेशक आमतौर पर बांड और निश्चित-आय साधनों जैसी उपज देने वाली संपत्तियों की ओर रुख करते हैं। इससे कीमती धातुओं की आकर्षण शक्ति कम हो जाती है और पूंजी का बहिर्वाह होता है।

ईरान संघर्ष 28 फरवरी को शुरू होने के बाद से, स्पॉट गोल्ड पहले ही लगभग 11.40 प्रतिशत गिर चुका है, जो आपूर्ति की कमी के बजाय मैक्रोइकोनॉमिक कारकों से निरंतर दबाव को दर्शाता है।

क्यों चांदी सोने से अधिक गिरी

चांदी का 2.7 प्रतिशत की तेज गिरावट, सोने की 1.72 प्रतिशत की गिरावट की तुलना में, इसके दोहरे स्वभाव के कारण है, क्योंकि यह एक कीमती और औद्योगिक धातु दोनों है। जबकि सोना मुख्य रूप से एक सुरक्षित निवेश है, चांदी पर औद्योगिक मांग का भारी प्रभाव पड़ता है।

वैश्विक विकास और आर्थिक अनिश्चितता के बारे में चिंताएं औद्योगिक मांग की अपेक्षाओं को कमजोर करती हैं, जिससे चांदी की कीमतों पर और अधिक दबाव पड़ता है। साथ ही, निवेशकों ने अनिश्चितता के बीच वस्तुओं में निवेश कम कर दिया, जिससे व्यापक स्तर पर बिकवाली हुई।

केंद्रीय बैंक की गतिविधि से दबाव में वृद्धि

सोने की कीमतों पर प्रभाव डालने वाला एक और महत्वपूर्ण कारक केंद्रीय बैंक की गतिविधि थी, विशेष रूप से तुर्की से। देश के स्वर्ण भंडार एक सप्ताह में 69.1 मीट्रिक टन की तीव्र गिरावट के साथ 702.5 टन पर आ गए। दो सप्ताह में भंडार 118 टन से अधिक घट गए।

इस तरह की बड़े पैमाने पर बिकवाली बाजार में आपूर्ति बढ़ाती है और भावना को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है। यह यह भी संकेत देता है कि केंद्रीय बैंक तरलता का प्रबंधन कर सकते हैं या आर्थिक दबावों का जवाब दे सकते हैं, जिससे वैश्विक बाजारों में बिकवाली और अधिक बढ़ जाती है।

एशिया में मांग के रुझान कुछ समर्थन प्रदान करते हैं

वैश्विक बिकवाली के बावजूद, एशिया में भौतिक मांग ने निचले मूल्य स्तरों पर सुधार के संकेत दिखाए हैं। भारत में, डीलरों ने सोने के लिए प्रीमियम चार्ज करना शुरू किया, क्योंकि खरीदार बाजार में लौट आए। चीन में, खरीदार सतर्क रहे और आगे की मूल्य सुधार की प्रतीक्षा में प्रीमियम में थोड़ी गिरावट आई।

यह संकेत करता है कि जबकि मांग मौजूद है, यह मूल्य-संवेदनशील है। एशियाई मांग अक्सर तीव्र गिरावट के दौरान एक स्थिर कारक के रूप में कार्य करती है और यदि खरीदारी जारी रहती है तो यह गिरावट को सीमित कर सकती है।

क्या सोना USD 4,400 से नीचे और चांदी USD 65 से नीचे गिर सकती है?

सोने और चांदी का दृष्टिकोण मुख्य रूप से तीन प्रमुख कारकों पर निर्भर करता है: ब्याज दरें, अमेरिकी डॉलर, और भू-राजनीतिक विकास। यदि तेल की कीमतें ऊँची रहती हैं, तो मुद्रास्फीति ऊँची रह सकती है, जिससे दर कटौती में देरी हो सकती है और कीमती धातुओं पर दबाव बना रह सकता है।

डॉलर में लगातार वृद्धि से कीमतें और कमजोर हो जाएंगी। ऐसी स्थितियों में, निकट भविष्य में सोने के लिए USD 4,400 से नीचे और चांदी के लिए USD 65 से नीचे गिरावट की संभावना बनी रहती है। हालाँकि, एशिया से मजबूत भौतिक मांग गहरे गिरावट के खिलाफ एक गद्दी के रूप में कार्य कर सकती है।

भारत के आयात प्रतिबंधों का प्रभाव

व्यापक बाजार गतिशीलता में जोड़ते हुए, भारतीय सरकार ने सोने, चांदी और प्लेटिनम के सभी लेखों पर आयात प्रतिबंध लगाए हैं। ये प्रतिबंध तुरंत लागू होते हैं, चाहे पूर्व अनुबंध या शिपमेंट स्थिति कुछ भी हो।

इस कदम का उद्देश्य मुक्त व्यापार समझौतों के दुरुपयोग को रोकना है, विशेष रूप से ASEAN देशों के साथ, जहां कुछ व्यापारी कथित रूप से शुल्क अंतर का लाभ उठा रहे थे। पहले से ही सोने, चांदी और प्लेटिनम आभूषणों के आयात पर प्रतिबंध लगाए गए थे।

हालांकि यह नीति आपूर्ति श्रृंखलाओं और व्यापार प्रवाह को प्रभावित कर सकती है, लेकिन इसका वैश्विक कीमतों पर सीधा प्रभाव सीमित है। हालाँकि, यह भारतीय बाजार में घरेलू प्रीमियम और उपलब्धता को प्रभावित कर सकता है।

निष्कर्ष

सोने और चांदी की कीमतों में तीव्र गिरावट मुख्य रूप से मैक्रोइकोनॉमिक कारकों द्वारा प्रेरित है, जिसमें मजबूत डॉलर, बढ़ती तेल की कीमतें, और दीर्घकालिक उच्च ब्याज दरों की उम्मीदें शामिल हैं। केंद्रीय बैंक की गतिविधियाँ और भू-राजनीतिक अनिश्चितता ने अस्थिरता को बढ़ा दिया है।

जबकि सोने के लिए USD 4,400 और चांदी के लिए USD 65 से नीचे और गिरावट की संभावना बनी हुई है, एशिया से मजबूत भौतिक मांग और बदलते मैक्रो संकेत समर्थन प्रदान कर सकते हैं। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे सतर्क रहें, आर्थिक संकेतकों पर कड़ी नजर रखें, और एक विविध और गतिशील आवंटन रणनीति बनाए रखें।

अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्य से है और निवेश सलाह नहीं है।