भारतामध्ये 6 जागतिक ETF (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) त्यांच्या NAV (शुद्ध संपत्ती मूल्य) च्या तुलनेत 111.8% पर्यंत प्रीमियमवर व्यापार करत आहेत.
आमच्यासोबत जोडा
आम्हाला फॉलो करा
भारतामध्ये जागतिक ETF मजबूत गुंतवणूकदार मागणी, परदेशी गुंतवणूक मर्यादा आणि मर्यादित पुरवठा यामुळे NAV पेक्षा जास्त प्रीमियमवर व्यापार करत आहेत.
✨ महत्त्वाचे मुद्दे
भारतीय एक्सचेंजवर सूचीबद्ध आंतरराष्ट्रीय एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) त्यांच्या अंतर्गत निव्वळ मालमत्ता मूल्यांच्या (NAVs) तुलनेत लक्षणीय प्रीमियमवर व्यापार करत आहेत, काही प्रीमियम 100 टक्क्यांपेक्षा जास्त आहेत. या वाढत्या अंतरामुळे आंतरराष्ट्रीय गुंतवणुकीसाठी गुंतवणूकदारांची मजबूत मागणी आणि भारतीय म्युच्युअल फंडद्वारे नवीन परदेशी गुंतवणुकीवर निर्बंध आहेत, ज्यामुळे या ETFs वाढलेल्या बाजारभावावर खरेदी करण्याच्या जोखमींबद्दल चिंता निर्माण होत आहे.
मोतिलाल ओसवाल नॅस्डॅक Q50 ETF 14 ऑक्टोबर, 2026 पर्यंत 111.8 टक्के प्रीमियमवर व्यापार करत होता, जो 30 सप्टेंबर रोजी 62.6 टक्के होता. इतर आंतरराष्ट्रीय ETFs ने देखील लक्षणीय प्रीमियम नोंदवले, जरी निधीमध्ये प्रीमियमची पातळी वेगवेगळी होती. मिराए अॅसेट NYSE FANG+ ETF 59.5 टक्के प्रीमियमवर व्यापार करत होता, तर मिराए अॅसेट S&P 500 टॉप 50 ETF ने 58.9 टक्के प्रीमियम नोंदवला. मिराए अॅसेट हँग सेंग टेक ETF 31.1 टक्के प्रीमियमवर व्यापार करत होता, त्यानंतर मोतीलाल ओसवाल नॅस्डॅक 100 ETF 15.3 टक्के आणि निप्पॉन इंडिया हँग सेंग बिइएस 4.6 टक्के प्रीमियमवर होते.
हे प्रीमियम 14 ऑक्टोबर, 2026 च्या बंद बाजारभाव आणि त्याच दिवशीच्या NAV चा वापर करून गणना केले जातात आणि 23 ऑक्टोबरसाठी थेट कोट्सचे प्रतिनिधित्व करत नाहीत. निधींमध्ये लक्षणीय फरक हायलाइट करतो की आंतरराष्ट्रीय ETFs मध्ये प्रीमियम एकसमान नाहीत.
या वाढलेल्या प्रीमियममागील प्राथमिक कारण म्हणजे भारतीय म्युच्युअल फंड्सद्वारे परदेशी गुंतवणुकीवरील निर्बंध. सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) च्या चौकटीअंतर्गत, म्युच्युअल फंड उद्योगाला परदेशी सिक्युरिटीजमध्ये USD 7 अब्ज आणि परदेशी ETFs मध्ये USD 1 अब्ज पर्यंत गुंतवणूक करण्याची परवानगी आहे. वैयक्तिक म्युच्युअल फंड्सना परदेशी सिक्युरिटीजमध्ये USD 1 अब्ज आणि परदेशी ETFs मध्ये USD 300 दशलक्ष गुंतवणुकीच्या मर्यादा आहेत. या निर्बंधांमुळे नवीन परदेशी गुंतवणुकींना मर्यादा आल्या आहेत आणि नवीन ETF युनिट्सच्या निर्मितीला मर्यादा आल्या आहेत, तर आंतरराष्ट्रीय गुंतवणुकीसाठी गुंतवणूकदारांची मागणी मजबूत राहिली आहे.
ETFs स्टॉक एक्सचेंजवर व्यापार करतात, जिथे बाजारभाव मागणी आणि पुरवठ्याद्वारे ठरवले जातात. जेव्हा विद्यमान युनिट्सची मागणी उपलब्ध पुरवठ्यापेक्षा जास्त होते, तेव्हा त्यांच्या बाजारभावात अंतर्गत होल्डिंगच्या NAV पासून लक्षणीय फरक होऊ शकतो. या असंतुलनामुळे अनेक आंतरराष्ट्रीय ETFs मध्ये असामान्यरीत्या उच्च प्रीमियम दिसून आले आहेत.
ETF प्रीमियममधील वाढ आवश्यक नाही की परदेशी इक्विटी बाजारात त्याचप्रमाणे वाढ झाली आहे. 14 ऑक्टोबर रोजी, मोतीलाल ओसवाल नॅस्डॅक Q50 ETF Rs 249.83 वर व्यापार करत होता, ज्याचा NAV Rs 117.96 होता, म्हणजे त्याचा बाजारभाव त्याच्या अंतर्गत मालमत्तांच्या मूल्याच्या दुप्पट होता. अशा प्रीमियममुळे गुंतवणूकदारांना लक्षणीय तोट्याचा धोका निर्माण होऊ शकतो जर अंतर कमी झाले, जरी अंतर्गत परदेशी सिक्युरिटीजच्या मूल्यात कोणताही बदल झाला नसला तरी.
ईटीएफ ट्रेडिंग प्राइस बँडमधील बदलांनी बाजारातील किंमती एनएव्हीपासून कितपत वेगळ्या होऊ शकतात यावरही परिणाम केला आहे. वाढलेल्या प्रीमियम्स आंतरराष्ट्रीय विविधतेच्या मागणीचे, नवीन ईटीएफ युनिट्सच्या निर्मितीच्या मर्यादिततेचे आणि एक्सचेंज-ट्रेडेड किंमती आणि मूळ मालमत्तेच्या मूल्यांमधील वाढत्या फरकाचे संयोजन दर्शवतात.
गुंतवणूकदारांसाठी, हे प्रीमियम्स परताव्यावर महत्त्वपूर्ण परिणाम करू शकतात. ५० टक्के प्रीमियमवर ट्रेड करणारा ईटीएफ म्हणजे गुंतवणूकदारांना १०० रुपयांच्या मूळ मालमत्तेसाठी १५० रुपये द्यावे लागतात. अतिरिक्त ५० रुपये फंडाच्या होल्डिंगच्या मूल्यवृद्धीचे प्रतिनिधित्व करत नाहीत. जर प्रीमियम नंतर गायब झाले आणि एनएव्ही अपरिवर्तित राहिले, तर बाजारातील किंमत सुमारे ३३.३ टक्क्यांनी कमी होईल.
बीएसईने देखील बाजारातील सहभागींना त्यांच्या मूळ मालमत्तेच्या मूल्यांपेक्षा लक्षणीय उच्च किंमतीवर आंतरराष्ट्रीय ईटीएफ ट्रेडिंगशी संबंधित जोखमींबद्दल सावध केले आहे. गुंतवणूक निर्णय घेण्यापूर्वी गुंतवणूकदारांनी बाजारातील किंमत, एनएव्ही, सूचक एनएव्ही (iNAV), तरलता आणि प्रीमियम-टू-एनएव्ही गुणोत्तराचे निरीक्षण करावे.
आंतरराष्ट्रीय ईटीएफ भारतीय गुंतवणूकदारांना देशांतर्गत एक्सचेंजद्वारे परदेशी बाजारपेठांमध्ये प्रवेश देत राहतात. तथापि, असामान्यरित्या विस्तृत प्रीमियम्स हे दर्शवतात की मजबूत मागणी आणि मर्यादित पुरवठा कसा ईटीएफच्या किंमतींना त्यांच्या मूळ गुंतवणुकांच्या कामगिरीपासून लक्षणीयपणे विचलित करू शकतो, जर ते प्रीमियम कमी झाले तर तोट्यांचा धोका वाढवतो.
अस्वीकरण: हा लेख केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही.