तुम्ही खरंच शेअर बाजारात चांगलं करत आहात का? हे कसं कळेल ते जाणून घ्या!

स्वतंत्र गुंतवणुकीऐवजी तुमचा संपूर्ण पोर्टफोलिओ मूल्यांकन करा

जर तुम्ही अनेक म्युच्युअल फंड, शेअर्स, ETF किंवा एसआयपी मध्ये गुंतवणूक करत असाल, तर प्रत्येकाची कामगिरी वेगवेगळी मोजल्यास विकृत चित्र मिळू शकते. काही जिंकणारे शेअर्स इतरत्र होणारे तोटे झाकू शकतात, तर कमी कामगिरी करणारे फंड एकूण परतावा खाली खेचू शकतात. योग्य पद्धत म्हणजे तुमचा संपूर्ण पोर्टफोलिओ — एकूण गुंतवणूक आणि सध्याचे मूल्य — एकत्र करणे आणि त्यानंतर एकत्रित परतावा मोजणे. ही एकत्रित मोजणी तुमचे एकूण भांडवल किती कार्यक्षमतेने कंपाउंड होत आहे हे दर्शवते, तुमच्या आर्थिक प्रगतीचे खरे चित्र देते आणि Nifty 500 सारख्या प्रमुख बेंचमार्कच्या तुलनेत तुम्ही आघाडीवर आहात की मागे पडत आहात हे स्पष्ट करते.

परताव्यांची तुलना का महत्त्वाची आहे

अनेक गुंतवणूकदार आपली कामगिरी त्यांनी किती नफा कमावला यावरून मोजतात — पण संदर्भाशिवाय हे आकडे फारसे अर्थपूर्ण नसतात. खरी कसोटी म्हणजे तुमचा परतावा Nifty 500 सारख्या बेंचमार्कच्या तुलनेत पाहणे, जो भारतीय इक्विटींच्या व्यापक श्रेणीचे प्रतिनिधित्व करतो. जर तुमचा पोर्टफोलिओ या बेंचमार्कपेक्षा वेळोवेळी सतत कमी कामगिरी करत असेल, तर तुमची स्टॉक निवड, मालमत्ता वाटप किंवा टाइमिंग धोरण पुन्हा तपासण्याची गरज सूचित होते. उलट, खर्च आणि कर यांनंतरही तुम्ही याला मात करत असाल किंवा जुळवत असाल, तर तुम्ही योग्य मार्गावर आहात.

परताव्यांचे प्रमुख प्रकार आणि त्यांचा अर्थ

कामगिरी अचूकपणे मोजण्यासाठी, गुंतवणूकदार भिन्न प्रकारची परतावा गणिते वापरू शकतात, ज्यापैकी प्रत्येक विशिष्ट परिस्थितीसाठी उपयुक्त आहे:

1. संपूर्ण परतावा (Absolute Return): हे सर्वात सोपे मोजमाप आहे — कालावधी कितीही असो, दिलेल्या कालखंडातील एकूण वाढ दाखवते.

सूत्र: [(Current Value – Initial Value) / Initial Value × 100]

वापर: अल्पकालीन किंवा एकाच कालावधीतील गुंतवणुकींसाठी आदर्श, उदा. वर्षाच्या आत खरेदी-विक्री केलेला शेअर. मात्र, तुम्ही गुंतवणूक किती काळ धरून ठेवली हे यात विचारात घेतले जात नाही.

2. CAGR (Compound Annual Growth Rate): CAGR अनेक वर्षांतील परताव्यांना समतोल करते आणि गुंतवणूक स्थिरपणे वाढली असती तर दरवर्षीचा सातत्यपूर्ण वाढ दर काय असता हे दाखवते.

सूत्र: [(Ending Value / Beginning Value)^(1 / No. of Years) – 1]
वापर: 3–5 वर्षांच्या कालावधीत म्युच्युअल फंड किंवा इक्विटी पोर्टफोलिओसारख्या दीर्घकालीन गुंतवणुकींचे मूल्यांकन करण्यासाठी सर्वोत्तम.

3. IRR (Internal Rate of Return): IRR असा परताव्याचा दर मोजते, ज्या वेळी सर्व रोख वहनांचे — येणे आणि जाणे दोन्ही — शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) शून्य होते.

Formula: (Excel मध्ये) =IRR(A1:A10)
(गुंतवणुका नकारात्मक म्हणून, विमोचन सकारात्मक म्हणून नोंदवा.)

Use: नियमित अंतराने अनेक गुंतवणुका किंवा पैसे काढणी होत असल्यास उपयुक्त, जसे SIPs (Systematic Investment Plans). हे गृहित धरते की सर्व रोख वहने सम अंतराने होतात.

4. XIRR (Extended Internal Rate of Return): IRR पेक्षा सुधारित, XIRR वेगवेगळ्या तारखांसह अनियमित रोख वहने हाताळते.
    

Formula: (Excel मध्ये) =XIRR(A1:A10, B1:B10)
(A = रोख वहने, B = तारखा; निकाल वार्षिकीकरण केलेला परतावा असतो.)

Use: अशा प्रत्यक्ष परिस्थितींमध्ये आदर्श, जिथे गुंतवणुका आणि विमोचने वेगवेगळ्या वेळांना आणि रकमेने होतात — जसे टप्प्याटप्प्याने शेअर खरेदी किंवा अंशतः पैसे काढणी असलेले SIPs.

5. TWRR (Time-Weighted Rate of Return): TWRR रोख वहनांचा प्रभाव दूर करून फक्त पोर्टफोलिओच्या कामगिरीवर लक्ष केंद्रित करतो. तो कालावधीवार परताव्यांची भूमितीय सरासरी मोजतो, गुंतवणूकदाराच्या टाइमिंगचा परिणाम निष्प्रभ करतो.

Formula: (Excel मध्ये) प्रत्येक कालावधीचा परतावा काढा, मग गुणाकार करा: (1+r1)*(1+r2)*… -1
(पोर्टफोलिओची चक्रवाढ कामगिरी दर्शवते.)

Use: फंड व्यवस्थापक किंवा पोर्टफोलिओची कामगिरी तुलना करण्यासाठी उत्तम, जिथे गुंतवणुकीची वेळ तुमच्या नियंत्रणाबाहेर असते.

बेंचमार्क्ससोबत परताव्यांची तुलना

आपण किती चांगले काम करत आहात हे मोजण्यासाठी, आपल्या परताव्याच्या प्रकाराची योग्य बेंचमार्कशी जुळवणी करा. उदाहरणार्थ:

• जर तुम्ही दीर्घकालीन पोर्टफोलिओ कामगिरीचे मूल्यमापन करत असाल, तर तुमचा CAGR त्याच कालावधीत निफ्टी 500 च्या CAGR शी तुलना करा.
• जर तुम्ही SIP द्वारे गुंतवणूक करत असाल, तर तुमचा XIRR बेंचमार्क इंडेक्स फंडच्या SIP परताव्याशी तुलना करायला हवा.
• व्यावसायिक पोर्टफोलिओ मूल्यमापनासाठी, TWRR सर्वात अचूक तुलना देते, कारण ते गुंतवणूकदारांच्या टायमिंगपासून बाजाराच्या कामगिरीला वेगळे करते.

कर तसेच ब्रोकरेज आणि फंड खर्चांसारख्या खर्चांचा विचार करा, कारण बेंचमार्क त्यांचा हिशेब ठेवत नाहीत. खर्चांनंतर बेंचमार्कपेक्षा चांगली कामगिरी करणे म्हणजे तुम्ही खऱ्या अर्थाने मूल्यवर्धन केले आहे.

निष्कर्ष

गुंतवणुकीत, यश सापेक्ष असते — निरपेक्ष नव्हे. 12 टक्के कमाई प्रभावी वाटू शकते, पण त्याच कालावधीत निफ्टी 500 ने 15 टक्के दिले हे समजल्यावर चित्र बदलते. अनियमित रोख प्रवाहांसाठी XIRR असो किंवा दीर्घकालीन वाढीसाठी CAGR असो — योग्य परतावा मापन समजून घेणे आणि लागू करणे तुम्हाला तुमच्या खऱ्या कामगिरीचे अधिक स्पष्ट चित्र देते. तुमचे निकाल नियमितपणे बेंचमार्क केल्यास तुम्ही वास्तववादी, डेटा-आधारित आणि तुमच्या दीर्घकालीन आर्थिक उद्दिष्टांशी सुसंगत राहता.