மூல எண்ணெய் தொடர்பு: மூல எண்ணெய் விலை இந்திய பங்கு சந்தையை எப்படி பாதிக்கிறது?

இந்திய பங்குச் சந்தையை ஒரு பெரிய, சிக்கலான இயந்திரமாக கற்பனை செய்யுங்கள். ஒவ்வொரு சக்கரமும், கியரும், லீவரும் வெவ்வேறு நிறுவனங்களையோ அல்லது துறையையோ பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன. இப்போது, இந்த இயந்திரத்தின் ஒரு முக்கிய பகுதியை இயக்கும் எரிபொருளாக கச்சா எண்ணெயை கற்பனை செய்யுங்கள். இந்த எரிபொருளின் விலை உயர்ந்தோ அல்லது குறைந்தோ, அது ஒரு அலை விளைவைக் கொண்டுவருகிறது, சில பகுதிகள் வேகமாகவும் மற்றவை தடுமாறவும் செய்கின்றன. இதுதான் கச்சா எண்ணெய் விலைகள் மற்றும் இந்திய பங்குச் சந்தை (சிறப்பாக சென்செக்ஸ் மற்றும் நிப்டி குறியீடுகள்) இடையேயான சிக்கலான, சில நேரங்களில் மாறுபடும் உறவு.
இந்தியா போன்ற ஒரு நாட்டிற்கு, இந்த உறவு மிகவும் முக்கியமானது. ஏன்? ஏனெனில் நாங்கள் 80 முதல் 85 சதவீதம் வரை எங்கள் கச்சா எண்ணெய் தேவைகளை இறக்குமதி செய்கிறோம். நாங்கள் எவ்வளவு கார்கள், விமானங்கள், தொழிற்சாலைகள் மற்றும் மின் நிலையங்களுக்கு எரிபொருளாக ஆண்டுதோறும் தேவைப்படும் பில்லியன் பேரல்கள் பற்றிப் பேசுகிறோம். இந்த கனமான சார்பு எங்கள் பொருளாதாரத்தை உலக எண்ணெய் சந்தையில் மாற்றங்களுக்கு மிகவும் உணர்திறனாக ஆக்குகிறது. எனவே, எண்ணெய் விலைகள் உயர்வதை அல்லது சரிவதைப் பற்றிய தலைப்புச் செய்திகள் கத்துகையில், அனுபவமுள்ள இந்திய முதலீட்டாளர்கள் கயிற்றை இறுக்குகிறார்கள், ஏனெனில் பங்குச் சந்தை தாக்கத்தை உணரப்போகிறது.
அதை நாங்கள் உடைத்துப் பார்ப்போம். சர்வதேச சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் கருப்பு, பிசுபிசுப்பு திரவமான எண்ணெய், மும்பை பங்குச் சந்தை (BSE) மற்றும் தேசிய பங்குச் சந்தை (NSE) ஆகியவற்றில் பச்சை அல்லது சிவப்பு எண்களாக எப்படி மாறுகிறது?

அலை விளைவு: எண்ணெய் சந்தையை எப்படி பாதிக்கிறது

    பணவீக்கம்: அமைதியான கொலைகாரன்: எண்ணெய் விலை உயர்வது ஒரு சங்கிலித் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது, இது முழு பொருளாதாரத்திற்கும் ஒரு மறைமுக வரி போல செயல்படுகிறது. இது போக்குவரத்து செலவுகள் அதிகரிப்பதன் மூலம் தொடங்குகிறது, இது மளிகைப் பொருட்களிலிருந்து மின்னணு சாதனங்கள் வரை அனைத்தையும் அதிக விலையாக்குகிறது, இது அதிக பணவீப்பிற்கு வழிவகுக்கிறது. வணிகங்களுக்கு, இது மூலப்பொருட்கள் மற்றும் கப்பல் செலவுகளுக்கான அதிக பில்லுகளை அர்த்தம் செய்கிறது, இது அவர்களின் நிகர ஆதாயங்களை 'சுருக்குகிறது' மற்றும் பெரும்பாலும் பங்கு விலைகளை குறைக்கிறது. இந்த பணவீப்பை கட்டுப்பாட்டில் வைத்திருக்க, RBI பொதுவாக வட்டி விகிதங்களை உயர்த்துகிறது, இது நிறுவனங்களுக்கு கடன்களை அதிக விலை உயர்த்துகிறது மற்றும் பங்குச் சந்தை முழுவதும் முதலீட்டாளர் மனநிலையை குளிர்விக்கிறது.
   நிறுவன வருவாய் & நிகர ஆதாயங்கள்: எரிபொருளை அல்லது எண்ணெய் அடிப்படையிலான இரசாயனங்களை அதிகமாக நம்பும் நிறுவனங்கள், விமான நிறுவனங்கள், லாஜிஸ்டிக்ஸ் நிறுவனங்கள், நிறம் உற்பத்தியாளர்கள் மற்றும் பிளாஸ்டிக் உற்பத்தியாளர்கள் போன்றவை, அவர்களின் செயல்பாட்டு செலவுகள் அதிகரிக்கும்போது அவர்களின் லாபங்கள் குறைகின்றன, இது பெரும்பாலும் அவர்களின் பங்கு விலைகளை குறைக்கிறது. மறுபுறம், ONGC மற்றும் Oil India போன்ற எண்ணெய் ஆய்வு நிறுவனங்கள் உண்மையில் பயனடைகின்றன, ஏனெனில் அவர்கள் தங்கள் மூல பொருளை அதிக சர்வதேச விலையில் விற்க முடியும், இது அவர்களின் வருவாயை அதிகரிக்கிறது. எனினும், இந்தியா பெரும்பாலான எண்ணெய்களை இறக்குமதி செய்கிறது என்பதால், பரந்த பொருளாதாரத்திற்கும் நுகர்வோர் செலவுகளுக்கும் ஏற்படும் சேதம், இந்த சில ஆற்றல் நிறுவனங்களால் காணப்படும் லாபங்களைப் பொதுவாக மிஞ்சுகிறது. இது பொதுவாக சந்தை மனநிலையை கீழே இழுக்கிறது.
   ரூபாயின் மதிப்பு: இந்தியா தனது எண்ணெய் இறக்குமதிக்காக அமெரிக்க டாலர்களில் பணம் செலுத்துகிறது. எண்ணெய் விலை உயர்ந்தால், இந்தியா அதே அளவிலான எண்ணெயை இறக்குமதி செய்ய மேலும் டாலர்கள் தேவைப்படும். இது இந்திய ரூபாயுடன் (INR) ஒப்பிடுகையில் டாலர்களுக்கான கேள்வியை அதிகரிக்கிறது, இது ரூபாயை பலவீனப்படுத்துகிறது. பலவீனமான ரூபாய்க்கு அதன் சொந்த பிரச்சினைகள் உள்ளன:
   இறக்குமதிகள் அதிக விலையாவதற்கு:  இது மேலும் பணவீப்பை ஊக்குவிக்கிறது, ஏனெனில் இறக்குமதி செய்யப்பட்ட இயந்திரங்களிலிருந்து நுகர்வோர் பொருட்கள் வரை அனைத்தும் அதிக விலையாவதாக மாறுகிறது.
   வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் (FIIs): இந்திய பங்குச் சந்தைகளில் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றனர். பலவீனமான ரூபாய், அவர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை மீண்டும் டாலர்களாக மாற்றும்போது அவர்கள் பெறும் வருமானத்தை சிதைக்க முடியும். இது அவர்களை தங்கள் இந்திய பங்குகளை விற்க தூண்டக்கூடும், இது பங்குச் சந்தையில் கீழ்நோக்கி அழுத்தத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
  நுகர்வோர் மனநிலை மற்றும் செலவினம்: எண்ணெய் விலை உயர்வால், பணவீப்பின் மூலம், மக்கள் வாங்கும் திறனை குறைக்கிறது. உணவு மற்றும் எரிபொருள் போன்ற அத்தியாவசியங்கள் குடும்ப பட்ஜெட்டின் பெரும்பகுதியை எடுத்துக்கொள்ளும் போது, ​​மக்களுக்கு பிற விஷயங்களில் செலவிட அதிக பணம் இருக்காது, புதிய கார்கள், மின்னணு சாதனங்கள் அல்லது உணவகங்களில் உணவருந்துவது போன்றவை. இது இந்திய பொருளாதாரத்தின் முக்கிய இயக்கியாகவும் பங்குச் சந்தையை பாதிக்கும் முக்கிய காரணியாகவும் உள்ள மொத்த நுகர்வோர் செலவினங்களில் மந்தநிலையை ஏற்படுத்தக்கூடும், குறிப்பாக நுகர்வோர் சார்ந்த நிறுவனங்களுக்கு (FMCG, ஆட்டோ, ரீட்டெய்ல்).

பிரகாசமாகும் நெடுக: இப்போது என்ன நடக்கிறது?

எண்ணெய் விலைகள் மற்றும் இந்திய பங்குச் சந்தையின் உறவு பல்வேறு சர்வதேச மற்றும் உள்நாட்டு காரணிகளால் தொடர்ந்து மாறுகிறது. சமீபத்திய போக்குகள் மற்றும் பிரச்சினைகளைப் பார்ப்போம்:
      புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள்: இது ஒரு முக்கிய வன்யமிருகம். எண்ணெய் உற்பத்தி பகுதிகளில் (மத்திய கிழக்கு அல்லது ரஷ்யா-உக்ரைன் போன்றவை) மோதல்கள், அரசியல் நிலைமையின்மை அல்லது கூட எதிர்பார்க்கப்படும் அச்சங்கள் எண்ணெய் வழங்கல்களை பாதிக்கக்கூடும் மற்றும் விலைகளை உயர்த்தக்கூடும். இது சர்வதேச எண்ணெய் சந்தைகளில் நிச்சயமற்றதும் மாறுபாட்டையும் உருவாக்குகிறது, இது விரைவில் இந்திய பங்குச் சந்தைக்கு பரவுகிறது. வழங்கல் இடர்ப்பாடுகளின் பயம், உண்மையான இடர்ப்பாடுகளை விட அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
     சர்வதேச கேள்வி இயக்கவியல்: சர்வதேச பொருளாதாரத்தின் வலிமை மிகுந்த பங்கு வகிக்கிறது. அமெரிக்கா மற்றும் சீனா போன்ற முக்கிய பொருளாதாரங்கள் வலுவாக வளர்ந்தால், எண்ணெய்க்கான தேவை அதிகரிக்கிறது, இது விலைகளை உயர்த்தக்கூடும். மாறாக, சர்வதேச பொருளாதார மந்தநிலை அல்லது மந்தநிலை எண்ணெய் தேவை குறைவு மற்றும் குறைந்த விலைகளுக்கு வழிவகுக்கலாம்.
     அமெரிக்க டாலர் வலிமை: மேலே குறிப்பிட்டபடி, எண்ணெய் சர்வதேச அளவில் அமெரிக்க டாலர்களில் விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. வலுவான அமெரிக்க டாலர் எண்ணெயை இந்தியா போன்ற பிற நாணயங்களைப் பயன்படுத்தும் நாடுகளுக்கு அதிக விலையாக ஆக்குகிறது. இது எண்ணெய் தேவையை குறைக்கலாம், ஆனால் டாலர் அடிப்படையில் எண்ணெய் விலைகளுக்கு அழுத்தம் கொடுக்கலாம்.
     மறுசுழற்சி ஆற்றல் மாற்றம்: இது ஒரு நீண்டகால போக்காக இருந்தாலும் முக்கியமானது. சுத்தமான ஆற்றல் ஆதாரங்களின் நோக்கத்திற்கும் மின்சார வாகனங்களின் (EVs) அதிகரிக்கும் பயன்பாட்டிற்கும் சர்வதேச முன்னுரிமை, உலகின் எண்ணெய் சார்பை تدريجيயாகக் குறைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது நீண்ட காலத்தில் எண்ணெய் விலைகளை குறைக்கக் கூடும். எனினும், இது முழுமையாக செயல்பட ஆண்டுகள், கூடுதலாக தசாப்தங்கள் எடுக்கும் ஒரு கட்டமைப்பு மாற்றம்.

செய்தி மற்றும் அதன் தாக்கம்: நிஜ உலக உதாரணங்கள்

    எண்ணெய் விலைகளின் உயர்வு: முக்கிய எண்ணெய் உற்பத்தி நாட்டில் புதிதாக மோதல் ஏற்பட்டது பற்றிய செய்தி உடனடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது என்று கற்பனை செய்க. எண்ணெய் விலைகள் ஒரே நாளில் 5 சதவீதத்தால் உயர்ந்தது. அடுத்த நாள் இந்திய பங்குச் சந்தையில் என்ன நடக்கலாம்? முதலீட்டாளர்கள் விளைவுகளைப் புரிந்து கொள்ளும் போது சந்தைகள் குறைவாக திறக்க வாய்ப்பு உள்ளது. எரிபொருள் உணர்திறன் கொண்ட துறைகளில் உள்ள பங்குகள், விமான நிறுவனங்கள் (InterGlobe Aviation, SpiceJet) மற்றும் நிறம் நிறுவனங்கள் (Asian Paints, Berger Paints) போன்றவை முக்கிய விற்பனை அழுத்தத்தை சந்திக்கலாம். மறுபுறம், எண்ணெய் ஆய்வு நிறுவனங்கள் (ONGC போன்றவை) அதிக விலையில் வர்த்தகம் செய்யக்கூடும். ரூபாய் டாலருக்கு எதிராக பலவீனப்படலாம், இது FIIs விற்கக் காரணமாக இருக்கலாம். மொத்த சந்தை மனநிலை எச்சரிக்கையாக மாறலாம்.
   எண்ணெய் விலைகள் குறைவு: சர்வதேச பொருளாதார மந்தநிலை காரணமாக எண்ணெய் விலைகள் குறைவு, பொதுவாக இந்திய பங்குச் சந்தைக்கு நல்ல செய்தியாகும். இது பல துறைகளுக்கு 'விடுதலை பேரழிவு' ஏற்படுத்துகிறது. இது குறைந்த செலவுகள் விமான நிறுவனங்கள், லாஜிஸ்டிக்ஸ் மற்றும் நுகர்வோர் பொருட்கள் போன்ற தொழில்களுக்குப் பெரிய தள்ளுபடி போல செயல்படுவதால், அவர்களின் நிகர ஆதாயங்களை உடனடியாக மேம்படுத்துகிறது மற்றும் பங்கு விலைகளை உயர்த்துகிறது. அதே நேரத்தில், இந்தியாவின் எண்ணெய் இறக்குமதி பில் குறையும்போது, ​​ரூபாய் வலுவடைகிறது, வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு (FIIs) இந்திய சந்தைகளை மேலும் ஈர்க்கிறது. மேலும், எரிபொருள் செலவுகள் குறைவதால் மொத்த பணவீப்பு குறைகிறது, இது RBI-க்கு வட்டி விகிதங்களை குறைவாக வைத்திருக்க இடத்தை அளிக்கிறது. இது வணிகங்களை கடன் வாங்கவும் விரிவாக்கவும் ஊக்குவிக்கிறது. இறுதியில், இது பரந்த பொருளாதார வளர்ச்சியை இயக்குகிறது.

 எதிர்காலத்தை நோக்கி: எண்ணெய் இந்தியாவின் முக்கிய பொருளாதார துடிப்பு ஏன் தொடர்கிறது
கச்சா எண்ணெய் விலைகள் மற்றும் இந்திய பங்குச் சந்தையின் தொடர்பு, வருங்காலங்களில் பல வருடங்களாக மாறுபடும் மற்றும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். இந்தியா புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் ஆதாரங்களைச் செயல்படுத்துவதையும் மின்சார வாகனங்களை ஊக்குவிப்பதையும் செய்கிறது, மாற்றம் تدريجيயாக இருக்கும். தற்போது, நாங்கள் சர்வதேச எண்ணெய் சந்தையின் மிகுந்த பிணைப்பில் உள்ளோம்.
முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த உறவைப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியம். இது சர்வதேச எண்ணெய் செய்திகள், புவிசார் அரசியல் வளர்ச்சிகள், OPEC+ (எண்ணெய் ஏற்றுமதி நாடுகளின் அமைப்பு பிளஸ்) உற்பத்தி முடிவுகள் மற்றும் சர்வதேச பொருளாதாரத்தின் மொத்த ஆரோக்கியம் ஆகியவற்றை கண்காணிக்கத் தேவைப்படுகிறது. எண்ணெய் விலைகள் பணவீப்பு, நிறுவன வருவாய், ரூபாய் மற்றும் நுகர்வோர் செலவினங்களை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் மேலும் தகவலுடன் முடிவுகளை எடுக்க முடியும் மற்றும் இந்திய பங்குச் சந்தையின் தவிர்க்க முடியாத திருப்பங்களையும் திருப்பங்களையும் சிறப்பாகக் கையாள முடியும். இது ஒரு சிக்கலான, எப்போதும் மாறும் உறவு, ஒவ்வொரு முக்கிய எண்ணெய் தலைப்புச் செய்தியுடன் அடி மாறும் ஒரு நடனம். தகவலுடன் இருக்கவும் அடிப்படை செயல்முறையைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் இசையால் தள்ளப்படாமல், ரிதத்தில் நடனமாட முடியும்.


பொறுப்புத்துறப்பு: இந்த கட்டுரை தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல.