கனரா பேங்க் Q2FY27 முக்கிய வருவாய் எதிர்பார்ப்பு மீறல் NIM மற்றும் கடன் வளர்ச்சி முன்னோக்கை வலுப்படுத்துகிறது

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் மதிப்பீடு

கனரா பேங்க் குறித்த பிரபுதாஸ் லில்லாதரின் October 15, 2026 Q2FY27 முடிவு புதுப்பிப்பு, அனைத்து முக்கிய வருவல் பிரிவுகளிலும் எதிர்பார்ப்பை மீறிய செயல்திறனைத் தொடர்ந்து BUY பரிந்துரையைத் தக்கவைத்தது. வங்கியின் இருப்புநிலைக் கலவை மற்றும் நிகர வட்டி வரம்பை ஆதரிக்கும் காரணிகள் வருவாய்க்கு சாதகமாக இருப்பதாக தரகு நிறுவனம் கருதுகிறது. உள்நாட்டு கடன் வேகம், மேம்படும் கடன் ஈட்டல்கள், குறைந்த கடன்-வைப்பு விகிதம் மற்றும் வெளிப்புற பெஞ்ச்மார்க்குடன் இணைக்கப்பட்ட கடன்களின் மறுவிலை நிர்ணயம் ஆகியவை லாபத்தன்மைக்கு ஆதரவளிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

1.0x மதிப்பீட்டு மடங்கினைத் தக்கவைத்துக்கொண்டு, மதிப்பீட்டை September 2028 சரிசெய்யப்பட்ட புத்தக மதிப்புக்கு முன்னோக்கி மாற்றிய பிரபுதாஸ் லில்லாதர், இலக்கு விலையை Rs 150-லிருந்து Rs 160 ஆக உயர்த்தியது.

Q2FY27 நிதிச் செயல்திறன்

Q2FY27-ல் கனரா பேங்க் வலுவான முக்கிய செயல்பாட்டு செயல்திறனைப் பதிவு செய்தது; நிகர வட்டி வருமானம், முக்கிய ஒதுக்கீட்டுக்கு முந்தைய செயல்பாட்டு லாபம் மற்றும் முக்கிய வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் ஆகியவை பிரபுதாஸ் லில்லாதரின் மதிப்பீடுகளை மீறின. குறைந்த செயல்பாட்டுச் செலவுகளும் வருவாய் எதிர்பார்ப்பு மீறலுக்கு ஆதரவளித்தன; இருப்பினும் குறைந்த கருவூல வருமானம் காரணமாக பிற வருமானம் சரிந்தது.

வணிக வளர்ச்சி மற்றும் கடன் வரிசை

வணிக வளர்ச்சி ஆரோக்கியமாகத் தொடர்ந்தது. முன்பணங்களும் வைப்புகளும் முறையே ஆண்டு அடிப்படையில் 20.4 per cent மற்றும் 13.1 per cent வளர்ந்தன; கடன்-வைப்பு விகிதம் Q1FY27-ல் 79.3 per cent-லிருந்து 80.2 per cent ஆக உயர்ந்தது. கடன் வளர்ச்சி காலாண்டு அடிப்படையில் 6.5 per cent ஆக இருந்தது.

FCNR(B)-தொடர்புடைய கடன்களைத் தவிர்த்து, உள்நாட்டு கடன் வளர்ச்சி காலாண்டு அடிப்படையில் 4.8 per cent ஆக இருந்தது; இதில் நிறுவனக் கடன்கள் 6.4 per cent மற்றும் வேளாண் கடன்கள் 10.2 per cent வளர்ச்சி கண்டன. வேளாண் வளர்ச்சிக்கு வேளாண்-தங்கக் கடன்களில் ஏற்பட்ட 15 per cent வளர்ச்சி ஆதரவளித்தது.

வளர்ச்சி வேகம் தொடரும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது மற்றும் தனது FY27 வழிகாட்டுதலைத் தக்கவைத்துள்ளது. நிறுவன மற்றும் நடுத்தர நிறுவனக் கடன் வரிசை சுமார் Rs 47,000 crore ஆக இருந்தது; இதில் Rs 30,000 crore மதிப்பிலான அதிக வாய்ப்புள்ள முன்னணித் தடயங்களும் Rs 17,000 crore மதிப்பிலான ஒப்புதல் அளிக்கப்பட்ட ஆனால் வழங்கப்படாத கடன்களும் அடங்கும். பண்டிகைக் காலத் தேவை அதிக ஈட்டல் தரும் சில்லறைக் கடன்களுக்கு ஆதரவளிக்கும் என்றும் நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது.

நிகர வட்டி வரம்பு முன்னோக்கு மற்றும் வருவாய் மதிப்பீடுகள்

நிகர வட்டி வரம்பு சுமார் 2.55 per cent அளவில் நீடிக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. இதற்கு ஆதரவளிக்கும் முக்கிய காரணிகள்:

• மேம்பட்ட நிறுவன மற்றும் தங்கக் கடன் ஈட்டல்கள்.
• 25-அடிப்படை-புள்ளி வட்டி உயர்வுக்குப் பிறகு 53 per cent ரெப்போ-இணைக்கப்பட்ட கடன் புத்தகத்தின் மறுவிலை நிர்ணயம்.
• மேலும் MCLR மறுவிலை நிர்ணயம்.
• சில்லறைக் கடன் தேவை.

USD 5.8 billion மதிப்பிலான FCNR(B) வைப்புகள், சுமார் Rs 55,000 crore-க்கு இணையானவை; இவை Rs 30,000 crore முதல் Rs 35,000 crore வரையிலான கூடுதல் மொத்த நிதி திரட்டலைத் தவிர்த்தன மற்றும் மொத்த வைப்புகளை விட சுமார் 100 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்த செலவிலானவை. எனினும், FCNR(B) மூலம் நிதியளிக்கப்படும் முன்பணங்கள் 40 முதல் 50 அடிப்படை புள்ளிகள் என்ற குறைந்த ஸ்பிரெட்டைக் கொண்டுள்ளதால், நன்மை ஓரளவு ஈடுசெய்யப்படுகிறது.

தரகு நிறுவனம் தனது FY27E மற்றும் FY28E வரம்பு அனுமானங்களை முறையே 7 மற்றும் 6 அடிப்படை புள்ளிகளால் உயர்த்தி, முக்கிய PAT மதிப்பீடுகளை சராசரியாக சுமார் 6 per cent அதிகரித்தது.

சொத்து தரம் மற்றும் மூலதன நிலை

Q2FY27-ல் சொத்து தரம் மேம்பட்டது. மொத்த NPA 1.33 per cent ஆகவும் நிகர NPA 0.30 per cent ஆகவும் இருந்தது. குறைந்த நிகர புதிய தவறுகளும் NPI ஒதுக்கீடுகள் மீளெழுதப்பட்டதும், தரகு நிறுவனத்தின் Rs 2,220 crore மதிப்பீட்டுடன் ஒப்பிடுகையில் மொத்த ஒதுக்கீடுகளை Rs 1,780 crore ஆகக் குறைத்தன.

CRAR 17.19 per cent, CET-1 12.80 per cent மற்றும் ஒதுக்கீட்டு கவரேஜ் 95.34 per cent என நிர்வாகம் தெரிவித்தது. Rs 1,840 crore மொத்த புதிய தவறுகளுக்கு வேளாண்மை மற்றும் MSME பிரிவுகள் முக்கிய காரணிகளாக இருந்தன.

அபாயங்கள் மற்றும் கண்காணிப்பு அம்சங்கள்

• Rs 12,000 crore முதல் Rs 15,000 crore வரையிலான மதிப்பிடப்பட்ட ஒருமுறை எதிர்பார்க்கப்படும் கடன் இழப்பு மாற்ற ஒதுக்கீடு, லாபத்தன்மை மற்றும் மூலதன பாதுகாப்பு இருப்புகளைப் பயன்படுத்தி இரண்டு ஆண்டுகளில் ஈடுகட்டப்படும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது.
• கர்நாடகா மற்றும் மகாராஷ்டிராவில் வறட்சியால் பாதிக்கப்பட்ட பகுதிகளில் சுமார் Rs 13,000 crore வெளிப்பாடு, வசூலிப்புகளைப் பாதிக்கக்கூடும்; இருப்பினும் நிவாரண நடவடிக்கைகள் சொத்து தரச் சீர்கேட்டை கட்டுப்படுத்தும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது.
• வரம்பின் நிலைத்தன்மை, வைப்புகள் மற்றும் முன்பணங்களின் ஒப்பீட்டு மறுவிலை நிர்ணயத்தைப் பொறுத்தது.
• பத்திர ஈட்டல்கள் கடுமையான நிலையில் இருந்ததால் கருவூல வருமானம் சந்தை மதிப்பீட்டு இழப்பை எதிர்கொண்டது.