டைனமாட்டிக் டெக்னாலஜீஸின் விண்வெளித் துறை விரிவாக்கமும் பிரிவு மீட்சியும் வளர்ச்சி முன்னோக்கை விரிவுபடுத்துகின்றன

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் மதிப்பீடு

டைனமாட்டிக் டெக்னாலஜீஸ் குறித்த தனது September 29, 2026 நிறுவனப் புதுப்பிப்பில், ICICI டைரக்ட் ரிசர்ச் தனது வாங்கும் பரிந்துரையைத் தக்கவைத்து, 55 மடங்கு FY28E P/E அடிப்படையில் இலக்கு விலையை Rs 15,340 ஆக திருத்தியுள்ளது. இந்த இலக்கு, Rs 12,800 என்ற CMP-யிலிருந்து 20 சதவீத உயர்வைக் குறிக்கிறது.

கணிசமான விண்வெளிக் கூறுகள் வாய்ப்பைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள டைனமாட்டிக் டெக்னாலஜீஸ் நல்ல நிலையில் உள்ளதாகவும், ஹைட்ராலிக்ஸ் மற்றும் உலோகவியல் வணிகங்களில் ஏற்படும் மீட்சி ஒட்டுமொத்த வளர்ச்சி மற்றும் லாபத்தன்மையை மேம்படுத்துவதாகவும் தரகு நிறுவனம் நம்புகிறது.

விண்வெளித் துறை: முக்கிய வளர்ச்சி மற்றும் மார்ஜின் இயக்கி

FY26 வருவாயில் சுமார் 48 சதவீத பங்களிப்புடன், விண்வெளித் துறை முக்கிய வளர்ச்சி மற்றும் மார்ஜின் இயக்கியாக உள்ளது. Q1FY27-ல் பிரிவு வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 17 சதவீதம் வளர்ந்தது; EBITDA மார்ஜின் 23.8 சதவீதமாக மேம்பட்டது. வணிக விமானவியல் மற்றும் பாதுகாப்புத் திட்டங்களில் செயல்படுத்தப்பட்ட முன்னேற்றம், அத்துடன் சிக்கலான கூறுகளின் விரிவான போர்ட்ஃபோலியோ ஆகியவை பதிவான முன்னேற்றத்திற்கு காரணமாக இருந்தன.

ஏர்பஸ் A220 கதவுகள் திட்டத்திற்கான அனைத்து எட்டு கதவுகளின் முதல் முழுமையான ஷிப்செட்டை, டைனமாட்டிக் டெக்னாலஜீஸ் கால அட்டவணைக்கு முன்னதாக தொழில்மயமாக்கி, விநியோகத்திற்குத் தயாராக்கியுள்ளது. டஸ்ஸால்ட் ஃபால்கன் 6X பின்புற ஃபியூஸலாஜ் மற்றும் டாய்ச்சே ஏர்கிராஃப்ட் D328eco திட்டங்களும் முன்னேறி வருகின்றன.

டஸ்ஸால்ட் ஏவியேஷனுடன் ஒரு மூலோபாய ஒப்பந்தம் மற்றும் அடுத்த தலைமுறை விண்வெளி காம்போசிட்களுக்காக ஹட்சின்சனுடன் ஒரு ஒப்பந்த நினைவுறுத்தல் மூலம் நிறுவனம் OEM உறவுகளை வலுப்படுத்தியுள்ளது. விண்வெளித் துறை தற்போது ஆண்டுதோறும் 250,000-க்கும் மேற்பட்ட தனிப்பட்ட பாகங்களை உற்பத்தி செய்கிறது.

தற்போதைய திட்டங்களின் உற்பத்தி அதிகரிப்பும் புதிய தளங்களின் சேர்க்கைகளும் நீண்டகால வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளிக்கும் என ICICI டைரக்ட் எதிர்பார்க்கிறது. FY26 முதல் FY28E வரையிலான காலத்தில் விண்வெளி வருவாய் CAGR சுமார் 24 சதவீதமாக இருக்கும் என்றும், EBITDA மார்ஜின் FY28E-க்குள் 24 சதவீதத்திற்கும் மேல் செல்லும் என்றும் அது மதிப்பிடுகிறது.

ஹைட்ராலிக்ஸ் மற்றும் உலோகவியலில் மீட்சி

ஹைட்ராலிக்ஸ்

FY26 வருவாயில் ஹைட்ராலிக்ஸ் சுமார் 30 சதவீத பங்களிப்பைக் கொண்டிருந்தது மற்றும் செயல்பாட்டு மீட்சியைக் காட்டி வருகிறது. வலுவான உள்நாட்டு டிராக்டர் தேவை, தயாரிப்பு கலவை மேம்படுத்தல் மற்றும் UK மறுசீரமைப்பின் நன்மைகள் உதவியுடன், அதன் EBITDA மார்ஜின் Q1FY27-ல் 12.5 சதவீதமாக மேம்பட்டது.

தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட உற்பத்தியை ஸ்விண்டனிலிருந்து பெங்களூருக்கு மாற்றுவதும் தயாரிப்பு வரிசையைச் சீரமைப்பதும் நடுத்தர காலத்தில் செலவுக் கட்டமைப்பை மேலும் மேம்படுத்தும் என ICICI டைரக்ட் எதிர்பார்க்கிறது.

உலோகவியல்

FY26 வருவாயில் உலோகவியல் சுமார் 22 சதவீத பங்களிப்பைக் கொண்டிருந்தது. ஜெர்மனியின் எர்லாவில் ஆரம்பகட்ட மீட்சியால் வருவாய் மேம்பட்டது; FY26 முழுவதும் பெரும்பாலும் நிலையாக இருந்த மார்ஜினிலிருந்து EBITDA மார்ஜின் Q1FY27-ல் 3.7 சதவீதமாக உயர்ந்தது.

இந்த வணிகத்தை விண்வெளி, பாதுகாப்பு மற்றும் சிறப்பு பொறியியல் பயன்பாடுகளை நோக்கி டைனமாட்டிக் டெக்னாலஜீஸ் மாற்றி வருகிறது; இது காலப்போக்கில் தயாரிப்பு கலவை மற்றும் லாபத்தன்மையை மேம்படுத்தக்கூடும்.

நிதி முன்னோக்கு

ஒருங்கிணைந்த வருவாய், EBITDA, EBITDA மார்ஜின், PAT மற்றும் பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் ஆகியவை FY28E வரை கணிசமாக மேம்படும் என ICICI டைரக்ட் கணித்துள்ளது.

முக்கிய அபாயங்கள்

• அரசு ஒப்பந்தங்களைச் சார்ந்திருத்தல்.
• அதிக செயல்பாட்டு மூலதனத் தேவைகள்.
• முக்கிய மூலப்பொருட்களின் கிடைக்கும் தன்மை.