விரிவடையும் நிதி வணிகங்களுக்கு மத்தியில் Jio Financial Services-இன் Jio Credit AUM உயர்ந்தது
JIO Financial Services Ltd.
Buy
₹236
₹216.8
₹315
33.47%
முதலீட்டு பார்வை மற்றும் Q1 FY27 கண்ணோட்டம்
17 ஜூலை, 2026 Q1 FY27 முடிவுகள் புதுப்பிப்பைத் தொடர்ந்து, Motilal Oswal Financial Services, Jio Financial Services மீதான தனது Buy மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்தது. Jio Credit-இன் வலுவான அளவு விரிவாக்கம் மற்றும் பணப்பரிவர்த்தனைகள், காப்பீடு, சொத்து மேலாண்மை ஆகியவற்றில் நிலையான முன்னேற்றம் காரணமாக இந்தக் காலாண்டு ஆரோக்கியமாக இருந்ததாக தரகர் தெரிவித்தார்.
நேர்மறையான பார்வையானது கடன் வணிகத்தின் ஒழுங்குமுறை விரிவாக்கம், பணப்பரிவர்த்தனைகளில் மேம்படும் யூனிட் எகனாமிக்ஸ், காப்பீடு மற்றும் சொத்து மேலாண்மை வணிகங்களின் முன்னேற்றம் மற்றும் Reliance Industries முதலீடுகளிலிருந்து குறிப்பிடத்தக்க மதிப்பீட்டு பங்களிப்பு ஆகியவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்டது.
ஒருங்கிணைந்த நிதிச் செயல்திறன்
| அளவீடு | Q1 FY27 | ஆண்டு-அடிப்படையிலான மாற்றம் | கூடுதல் விவரம் |
|---|---|---|---|
| நிகர வட்டி வருமானம் | Rs 540 கோடி | 106% உயர்வு | Motilal Oswal மதிப்பீட்டை விட 37% அதிகம் |
| பிற வருமானம் | Rs 1,043 கோடி | 306% உயர்வு | Rs 510 கோடி டிவிடெண்ட் வருமானம் மற்றும் சுமார் Rs 210 கோடி முதலீட்டு வருமானம் இதில் அடங்கும் |
| செயல்பாட்டுச் செலவுகள் | Rs 573 கோடி | 270% உயர்வு | தரகர் மதிப்பீட்டை விட 44% அதிகம் |
| பணியாளர் செலவு | Rs 150 கோடி | 139% உயர்வு | |
| டிவிடெண்ட் தவிர்த்த ஒருங்கிணைந்த ஒதுக்கீட்டுக்கு முந்தைய செயல்பாட்டு லாபம் | Rs 505 கோடி | 38% உயர்வு | |
| கடன் செலவுகள் | Rs 24.6 கோடி | Q4 FY26-இல் Rs 27.4 கோடியுடன் ஒப்பிடுகையில் | |
| டிவிடெண்ட் தவிர்த்த வரிக்கு முந்தைய லாபம் | Rs 460 கோடி | 18% உயர்வு | |
| டிவிடெண்ட் வருமானம் உட்பட ஒருங்கிணைந்த வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் | சுமார் Rs 830 கோடி | சுமார் 180% உயர்வு |
கூட்டு முயற்சிகள் மற்றும் இணை நிறுவனங்களிலிருந்து ஏற்பட்ட நஷ்டப் பங்கு சுமார் Rs 19 கோடியாக இருந்தது; Q1 FY26-இல் சுமார் Rs 31.5 கோடி லாபம் இருந்தது. Reliance Services and Holdings, 30 ஏப்ரல், 2026 முதல் 100% மறைமுக துணை நிறுவனமாக முழுமையாக ஒருங்கிணைக்கப்பட்டது.
Jio Credit செயல்பாட்டு அளவை முன்னெடுத்தது
காலாண்டில் Jio Credit முக்கிய செயல்பாட்டு இயக்கியாக இருந்தது. நிர்வாகத்தின் கீழுள்ள சொத்துகள் ஜூன் 2026-இல் காலாண்டு-அடிப்படையில் சுமார் 19% உயர்ந்து சுமார் Rs 30,700 கோடியாக இருந்தது; மார்ச் 2026-இல் இது சுமார் Rs 25,700 கோடியாக இருந்தது. வழங்கல்கள் ஆண்டு-அடிப்படையில் சுமார் 173% மற்றும் காலாண்டு-அடிப்படையில் 6% உயர்ந்து Rs 11,300 கோடியாகின.
| Jio Credit அளவீடு | Q1 FY27 | மாற்றம் அல்லது அமைப்பு |
|---|---|---|
| நிர்வாகத்தின் கீழுள்ள சொத்துகள் | சுமார் Rs 30,700 கோடி | காலாண்டு-அடிப்படையில் 19% உயர்வு |
| வழங்கல்கள் | Rs 11,300 கோடி | ஆண்டு-அடிப்படையில் 173% மற்றும் காலாண்டு-அடிப்படையில் 6% உயர்வு |
| நிகர வட்டி வருமானம் | Rs 260 கோடி | ஆண்டு-அடிப்படையில் 119% உயர்வு |
| வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் | Rs 96 கோடி | ஆண்டு-அடிப்படையில் 112% மற்றும் காலாண்டு-அடிப்படையில் 35% உயர்வு |
| கடன்களின் சராசரி செலவு | 7.07% | காலாண்டு-அடிப்படையில் 7 பேசிஸ் பாயிண்ட்ஸ் உயர்வு |
| மூலதனப் போதுமானতা | 22.35% | ஜூன் 2026-இல் |
| கடன்-இக்விட்டி | 3.9 மடங்கு | மார்ச் 2026-இல் 3 மடங்குடன் ஒப்பிடுகையில் |
போர்ட்ஃபோலியோவில் வீட்டுக் கடன்கள் 45%, பத்திரங்களுக்கு எதிரான கடன்கள் 10%, நிறுவனக் கடன் மற்றும் சிறு, நடுத்தர நிறுவனக் கடன்கள் 44% ஆக இருந்தன. போர்ட்ஃபோலியோ முதிர்ச்சியடையும்போது சொத்து தரத்தைப் பாதுகாக்க கடுமையான அண்டர்ரைட்டிங்கைத் தக்கவைத்து, கடன் புத்தகத்தை பொறுப்புடன் விரிவுபடுத்துவதாக நிர்வாகம் தெரிவித்தது.
நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்கள் மூலம் செல்வத்தை உருவாக்குதல்
லார்ஜ்-கேப் நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் வலுவான மற்றும் நிலையான முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் அடித்தளமாக அமைகின்றன. DSIJ-யின் Large Rhino நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்காக விரிவான ஆய்வின் மூலம் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அடிப்படையில் வலுவான நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது.
மற்ற நிதி வணிகங்களில் முன்னேற்றம்
சொத்து மேலாண்மை
Jio BlackRock AMC-இன் நிர்வாகத்தின் கீழுள்ள சொத்துகள் மார்ச் 2026-இல் Rs 15,200 கோடியிலிருந்து Rs 18,400 கோடியாக உயர்ந்தன. தளத்தில் 600-க்கும் மேற்பட்ட நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் 1.2 million தனிநபர் முதலீட்டாளர்கள் இருந்தனர். Prism திட்டம் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது; IFSCA, GIFT City-யில் சில்லறை நிதி மேலாண்மை நிறுவனத்தை அங்கீகரித்தது. Prism Specialised Investment Fund புதிய நிதி வழங்கல் Rs 150 கோடிக்கும் அதிகமாக திரட்டியது.
பணப்பரிவர்த்தனைகள்
Jio Payments Bank-க்கு சுமார் 3.9 million CASA வாடிக்கையாளர்கள், Rs 617 கோடி வைப்புத்தொகைகள் மற்றும் சுமார் 527,000 வணிக பிரதிநிதிகள் இருந்தனர். Jio Payment Solutions, Rs 19,200 கோடி பரிவர்த்தனைகளைச் செயலாக்கியது; இது காலாண்டு-அடிப்படையில் 31% உயர்வாகும், நிகர செயலாக்க மார்ஜின் 12 பேசிஸ் பாயிண்ட்ஸ் ஆக இருந்தது. மொத்த கட்டணம் மற்றும் கமிஷன் வருமானம் காலாண்டு-அடிப்படையில் 110% உயர்ந்து Rs 180 கோடியாகியது. இந்த வணிகம் இந்திய ஏற்றுமதியாளர்களுக்கான எல்லை தாண்டிய வசூல்களையும் தொடங்கியது.
Jio Payments Bank மற்றும் Jio Payment Solutions முதலீட்டு கட்டத்தைத் தாண்டி, யூனிட்-எகனாமிக்ஸ் அளவில் நேர்மறையாக இருந்ததாக நிர்வாகம் தெரிவித்தது.
காப்பீடு மற்றும் பிற வணிகங்கள்
Jio Insurance Broking, Rs 240 கோடி பிரீமியங்களை ஏற்படுத்தியது; மறுகாப்பீட்டு செயல்பாடு தனது முதல் செயல்பாட்டுக் காலாண்டில் Rs 266 கோடி மொத்த எழுதப்பட்ட பிரீமியத்தைப் பதிவு செய்தது. BlackRock AMC, வெல்த் மேனேஜ்மென்ட், புரோக்கிங் மற்றும் Allianz காப்பீட்டு கூட்டு முயற்சிகளில் முதலீடுகள் தொடர்ந்தன. பத்திர புரோக்கிங் தளத்தின் பீட்டா அறிமுகம் Q2 FY27-இல் எதிர்பார்க்கப்பட்டது.
வருவாய் கண்ணோட்டம் மற்றும் மதிப்பீடு
புதிய வணிகங்களை வளர்ப்பது மற்றும் அளவை விரிவுபடுத்துவதுடன் தொடர்புடைய அதிக செயல்பாட்டுச் செலவுகளைப் பிரதிபலிக்க, Motilal Oswal தனது ஒருங்கிணைந்த FY27 மற்றும் FY28 ஒரு பங்குக்கான வருவாய் மதிப்பீடுகளை முறையே 4% மற்றும் 6% குறைத்தது. ஒருங்கிணைந்த வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் FY26-FY28 காலத்தில் 46% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தைப் பதிவு செய்யும் என தரகர் கணித்துள்ளார்.
Jio Credit-க்கு, FY26-FY28E காலத்தில் நிர்வாகத்தின் கீழுள்ள சொத்துகளில் 85% மற்றும் வரிக்குப் பிந்தைய லாபத்தில் 145% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தை தரகர் கணித்துள்ளார். FY28E சொத்துகள் மீதான வருமானம் 1.9% மற்றும் இக்விட்டி மீதான வருமானம் 10.4% என மதிப்பிடுகிறார்.
Rs 315 இலக்கு விலை மார்ச் 2028 பகுதிகளின் கூட்டுத்தொகை மதிப்பீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டது.
| வணிகம் அல்லது முதலீடு | மதிப்பீட்டு அடிப்படை |
|---|---|
| Jio தனித்த நிறுவனம் | FY28E புத்தக மதிப்பின் 1.0 மடங்கு விலை |
| Jio Credit | FY28E புத்தக மதிப்பின் 2.5 மடங்கு விலை |
| Jio Insurance Broking | FY28E வருவாயின் 25 மடங்கு |
| Jio Payment Solutions | FY28E விற்பனையின் 5 மடங்கு |
| Jio Payments Bank | FY28E புத்தக மதிப்பின் 1.8 மடங்கு விலை |
| Jio BlackRock AMC | FY28E நிர்வாகத்தின் கீழுள்ள சொத்துகளின் 8% |
| Reliance Industries முதலீடு | 10% ஹோல்டிங்-கம்பெனி தள்ளுபடியைப் பயன்படுத்தி Jio Financial Services-இன் 6.1% பங்கின் இலக்கு மதிப்பு |
காப்பீட்டு உற்பத்தி, வெல்த் மேனேஜ்மென்ட், புரோக்கிங் மற்றும் மார்க்கெட்பிளேஸ் வணிகங்கள் இன்னும் வளர்ப்பு நிலையில் இருப்பதால், பகுதிகளின் கூட்டுத்தொகை மதிப்பீட்டில் அவற்றுக்கான மதிப்பு சேர்க்கப்படவில்லை.
முக்கிய கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் அபாயங்கள்
- புதிய வணிகங்களில் முதலீடு மற்றும் அவற்றின் அளவு விரிவாக்கத்துடன் தொடர்புடைய உயர்ந்த செயல்பாட்டுச் செலவுகள்.
- புதிய வணிகங்களை அளவில் விரிவுபடுத்துவதில் செயலாக்க அபாயம்.
- போர்ட்ஃபோலியோ முதிர்ச்சியடையும்போது Jio Credit கடுமையான அண்டர்ரைட்டிங்கைத் தக்கவைத்து சொத்து தரத்தைப் பாதுகாக்க வேண்டிய தேவை.
- BlackRock AMC, வெல்த் மேனேஜ்மென்ட், புரோக்கிங் மற்றும் Allianz காப்பீட்டு கூட்டு முயற்சிகளில் தொடர்ச்சியான முதலீட்டுத் தேவைகள்.
மறுப்பு: மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள புரோக்கர்/ஆராய்ச்சி நிறுவனத்தால் வெளியிடப்பட்ட ஆய்வு அறிக்கையின் சுருக்கம் இதுவாகும். கருத்துகள், பரிந்துரைகள், இலக்கு விலைகள் மற்றும் மதிப்பீடுகள் சம்பந்தப்பட்ட புரோக்கருக்குரியவை; அவை DSIJ-ன் முதலீட்டு ஆலோசனையைப் பிரதிபலிக்கவில்லை. இந்தச் சுருக்கத்தைத் தயாரிக்க AI உதவி பயன்படுத்தப்பட்டிருக்கலாம். எனவே முழுமையான விவரங்கள், வெளிப்படுத்தல்கள் மற்றும் அபாயங்களுக்கு அசல் அறிக்கையைப் பார்க்கவும்.
