செல் திறன் முன்னேறுவதால் BESS மற்றும் இன்வெர்ட்டர் உற்பத்தியில் விரிவடையும் வாரீ எனர்ஜீஸ்

முதலீட்டு பார்வை மற்றும் முக்கிய குறிப்புகள்

பிரபுதாஸ் லில்லாதர் (PL), வாரீ எனர்ஜீஸ் குறித்த தனது October 14, 2026 வருகை புதுப்பிப்பில், Rs 3,494 இலிருந்து குறைக்கப்பட்ட Rs 3,115 இலக்கு விலையுடன் BUY பரிந்துரையைத் தக்கவைத்துள்ளது. ஒருங்கிணைந்த பேட்டரி ஆற்றல் சேமிப்பு அமைப்பு (BESS) மற்றும் இன்வெர்ட்டர் தளத்தின் மூலம் நிறுவனத்தின் புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் உற்பத்தி போர்ட்ஃபோலியோவை விரிவுபடுத்துவதற்கான வாய்ப்பும், உள்ளூர் செல் உற்பத்தியின் மூலம் விநியோகச் சங்கிலி ஒருங்கிணைப்பை மேம்படுத்துவதும் முதலீட்டு வாதத்திற்கு ஆதரவாக உள்ளன.

BESS மற்றும் செல்-உற்பத்தி தளம்

வாரீ எனர்ஜீஸ் July 2026-இல் 5.15 GWh BESS அசெம்பிளி திறனை செயல்பாட்டுக்கு கொண்டு வந்தது; மேலும் 4 GWh செல் திறனை அமைத்து வருகிறது, இது December 2026-க்குள் செயல்பாட்டுக்கு வர இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. BESS ஆலை 78 ஏக்கர் பரப்பளவைக் கொண்டுள்ளது; இதில் 39 முதல் 40 ஏக்கர் கட்டுமானத்திற்காக ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது.

திட்டமிடப்பட்ட BESS உற்பத்தித் திறன் ஆண்டுக்கு சுமார் 1,000 கொள்கலன்கள் அல்லது ஒரு நாளுக்கு அதிகபட்சம் மூன்று கொள்கலன்கள் ஆகும். அசெம்பிளியில் தற்போது சீனாவிலிருந்து இறக்குமதி செய்யப்படும் அரை-நாக்டவுன் கிட்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இரண்டு கொள்கலன்கள் நிறைவுசெய்யப்பட்டுள்ளன; ஒன்று எடுத்துச் செல்லப்பட்டுள்ளது; அதேவேளை முழுமையாக நாக்டவுன் பேக் உற்பத்தி இன்னும் தொடங்கப்படவில்லை. வாடிக்கையாளர்கள் குடியிருப்பு மற்றும் வணிக, தொழில்துறை பிரிவுகளை உள்ளடக்கியுள்ளனர்; இதில் தொலைத்தொடர்பு, தரவு மையங்கள், விண்வெளித்துறை மற்றும் பாதுகாப்புத்துறை ஆகியவையும் அடங்கும்.

BESS விவரக்குறிப்புகள் மற்றும் உற்பத்தி செயல்முறை

முன்னணி சீன BESS உபகரண நிறுவனங்களுடன் தொழில்நுட்ப கூட்டணிகளை வாரீ எனர்ஜீஸ் தெரிவித்துள்ளது; மேலும் UL, IEC மற்றும் UN போக்குவரத்து சான்றிதழ்களைப் பெற்றுள்ளது. 5 GWh BESS திறனுடன் ஒப்பிடுகையில் 4 GWh செல் திறனுக்கான காரணம், முழுமையாக நாக்டவுன் உள்ளூர்மயமாக்கலுக்கான காலவரிசை, அரசின் ஒப்புதல்கள் மற்றும் PLI தகுதி ஆகியவற்றை முக்கியமாகக் கண்காணிக்க வேண்டிய அம்சங்களாக PL அடையாளம் காண்கிறது.

PL-இன் படி, மதிப்புக் கூட்டல் என்பது செல் உள்ளூர்மயமாக்கல், அமைப்பு ஒருங்கிணைப்புத் திறன், செயலாக்கம் மற்றும் லாபகரமான ஆர்டர்களைப் பெறுவதற்கான நிறுவனத்தின் திறன் ஆகியவற்றைப் பொறுத்திருக்கும்.

இன்வெர்ட்டர் உற்பத்தி மற்றும் சந்தை வாய்ப்பு

வாரீ எனர்ஜீஸ், Rs 180 crore மூலதனச் செலவில் நிறுவப்பட்ட 4 GW இன்வெர்ட்டர் உற்பத்தித் திறனை கொண்டுள்ளது. இந்த ஆலை இரண்டு ஷிப்ட்களுடன் சுமார் 58% பயன்பாட்டு அளவில் இயங்கி வருகிறது; மூன்றாவது ஷிப்டுக்கான வசதியும் உள்ளது. இதில் மூன்று SMT லைன்கள், பாக்ஸ்-பில்ட் செயல்பாடுகள் மற்றும் கையேடு அசெம்பிளி ஆகியவை அடங்கும்.

இந்த ஆலை ஸ்ட்ரிங் மற்றும் ஆன்-கிரிட், மைக்ரோ மற்றும் ஹைபிரிட் இன்வெர்ட்டர்கள், பவர்-எலெக்ட்ரானிக்ஸ் PCBA மற்றும் 350 kW மின்சார வாகன சார்ஜர்களை உற்பத்தி செய்ய முடியும். நிறுவனம் தற்போது சில்லறை மற்றும் வணிக, தொழில்துறை ஆர்டர்களுக்காக முழுமையாக நாக்டவுன் ஸ்ட்ரிங் மற்றும் ஆன்-கிரிட் இன்வெர்ட்டர்களை உற்பத்தி செய்கிறது.

உள்நாட்டு வணிக, தொழில்துறை மற்றும் சில்லறை இன்வெர்ட்டர் சந்தை ஆண்டுக்கு 15% முதல் 20% வரை வளர்ந்து வருவதாகவும், அடுத்த இரண்டு முதல் மூன்று ஆண்டுகளில் இரட்டிப்பாகக்கூடும் என்றும் நிர்வாகம் தெரிவித்தது. விலை நிர்ணய ஒழுக்கத்தைப் பேணிக்கொண்டு இந்த வளர்ச்சியில் பங்கேற்க வാരீ எனர்ஜீஸ் திட்டமிட்டுள்ளது. இன்வெர்ட்டர் விற்பனையில் சுமார் 25% மூன்றாம் தரப்பு விற்பனைகளாக உள்ளன; மீதமுள்ளவை நிறுவனத்தின் சொந்த சேனல் மூலம் விற்கப்படுகின்றன.

PCBA-க்கான பவர்-எலெக்ட்ரானிக்ஸ் உள்ளீடுகளில் சுமார் 40% உள்நாட்டிலிருந்தே பெறப்படுகின்றன. ஏற்றுமதி சான்றிதழ்களுக்கு விண்ணப்பிக்கப்பட்டுள்ளது; உற்பத்தி December 2026-க்குள் 5,000 இன்வெர்ட்டர்களை எட்ட இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

நிதி முன்னோக்கு மற்றும் மதிப்பீடு

தனது FY28E மற்றும் FY29E மதிப்பீடுகளில் BESS-ஐ சேர்த்த பிறகு, FY26 முதல் FY29E வரையிலான காலத்தில் வருவாய், EBITDA மற்றும் PAT CAGR முறையே 22.5%, 16.4% மற்றும் 8.9% ஆக இருக்கும் என PL கணித்துள்ளது.

PL தனது FY28E மற்றும் FY29E வருவாய் மதிப்பீடுகளை முறையே 8.1% மற்றும் 7.4% உயர்த்தியது. EBITDA மதிப்பீடுகள் 0.6% மற்றும் 3.7% உயர்த்தப்பட்டன; அதேவேளை EPS மதிப்பீடுகள் முறையே 0.9% மற்றும் 5.1% உயர்த்தப்பட்டன.

வாரீ எனர்ஜீஸை September 2028 EV to EBITDA-வின் 10 மடங்கில் PL மதிப்பிடுகிறது; இது September 2028E PE-வின் 18 மடங்கை குறிக்கிறது.